Когда "снижение процентных ставок" становится высокочастотным словом на глобальных финансовых рынках, многие инвесторы все еще испытывают замешательство по поводу его логики воздействия и реакции рынка.

==================================

💎

💎
==================================

Судя по текущим рыночным ценам и прогнозам аналитиков, Федеральная резервная система, вероятно, сделает первый шаг к снижению процентной ставки на сегодняшнем заседании, ожидается снижение на 25 базисных пунктов. С одной стороны, недавние данные по инфляции в США постепенно приближаются к целевому уровню в 2%, годовой темп роста базового индекса цен потребительских расходов (PCE) продолжает замедляться, что создает пространство для изменения денежно-кредитной политики; с другой стороны, хотя рынок труда все еще остается устойчивым, темпы роста занятости замедляются, в сочетании с колебаниями индекса потребительской уверенности, политика должна обеспечить умеренное смягчение для «поддержки» экономического роста. Более того, стоит отметить, что рынок в целом ожидает, что на заседаниях в октябре и декабре 2025 года Федеральная резервная система может снова снизить ставки на 25 базисных пунктов, общая сумма снижения в этом году может достичь 75 базисных пунктов. Эта последовательность действий отражает как признание устойчивости экономики со стороны политики, так и предварительное реагирование на потенциальные риски снижения, что является типичным путем «постепенного смягчения».

==================================

💎

💎
==================================

С учетом четких ожиданий по снижению процентных ставок реакция рынка часто имеет «прогностический» характер - он не ждет, пока политика вступит в силу, чтобы начать движение, а постепенно формирует цены в процессе формирования ожиданий. Судя по недавним выступлениям Биткойна и Эфириума, этот принцип особенно очевиден. За последний месяц цены на две основные криптовалюты продолжали расти, общая прибыль составила более 15%. Этот рост не был вызван единственным событием, а был заранее переработан рынком в ожидании «снижения Федеральной резервной системой ставок на 25 базисных пунктов». С технической точки зрения, текущая цена уже близка к предыдущему уровню сопротивления, в то время как объем торгов постепенно сокращается, что указывает на ослабление денежной силы, способствующей росту. Основываясь на этом сигнале, необходимо проявлять осторожность в отношении краткосрочных рыночных тенденций. Когда «снижение на 25 базисных пунктов» станет общепринятым мнением, это будет означать, что этот положительный фактор уже полностью учтен в ценах, и если впоследствии не будет поддержки сверхожидаемыми положительными факторами, рынок может столкнуться с коррекцией после «положительного воздействия». Судя по историческим данным, в период снижения ставок Федеральной резервной системой в 2019 и 2020 годах наблюдались ситуации «роста в ожидании, падения после реализации политики», и в этот раз, возможно, не будет исключением.

==================================

💎

💎
==================================

Снижение ставки на 25 базисных пунктов является консенсусом на рынке, но истинное направление последующего движения рынка будет определено сегодня вечером на заседании по денежно-кредитной политике, где будут представлены точечные графики и выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Эти два элемента напрямую покажут истинное отношение политиков к будущему графику снижения ставок и станут ключевым основанием для оценки «голубиного пространства» на рынке. Точечный график представляет собой свод прогнозов 19 членов Федеральной резервной системы относительно будущего пути процентных ставок, каждая точка представляет мнение одного члена. С помощью точечного графика рынок может четко увидеть: считают ли члены, что в 2025 году необходимо продолжать снижение ставок? Каков целевой диапазон процентных ставок на 2026 год? Если точечный график показывает, что к 2025 году общий объем снижения ставок превысит 75 базисных пунктов или что в 2026 году все еще есть планы по снижению ставок, это указывает на то, что политика будет более свободной, чем ожидалось, и рынок может начать новый раунд «спекуляций на голубином ожидании», что приведет к дальнейшему росту цен на рискованные активы; наоборот, если точечный график показывает замедление последующих темпов снижения ставок или даже намекает на то, что текущий цикл снижения ставок вот-вот завершится, это будет означать, что голубиное пространство сужается, и рыночные настроения могут быстро стать осторожными.

==================================

💎

💎
==================================

Снижение процентной ставки Федеральной резервной системы не является простым "положительным" или "отрицательным" фактором; его влияние на рынок зависит от "разницы между ожиданиями и реальностью" и "будущей политической направленности". В настоящее время рынок уже учел "снижение на 25 базисных пунктов", и заседание 18 сентября станет "водоразделом" для ситуации на рынке. Что касается рыночных операций, вместо того чтобы волноваться о "снижении ставки", лучше сосредоточиться на точечной диаграмме и сигналах, которые даст выступление Пауэлла, и соответственно корректировать стратегию — рационально реагировать, чтобы иметь возможность использовать возможности на волатильном рынке, конкретные планы обсудим в трансляции. #BTC战略储备市场影响# #美联储降息预期升温# #Gate广场创作点亮中秋#