mercado de criptomonedas: AI podría convertirse en el próximo punto caliente

Este fin de semana tengo más tiempo para pensar, quiero compartir algunas opiniones sobre el mercado.

Creo que la dirección general del mercado de criptomonedas no se aclarará hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la resistencia macroeconómica, las limitaciones de liquidez del verano y el ajuste de posiciones al final del trimestre, la verdadera dinámica del mercado solo se manifestará cuando los participantes del mercado regresen después de las vacaciones de agosto. A partir de la actividad reciente del mercado, la mayoría de las altcoins han subido principalmente impulsadas por una presión de cortos. Los traders, influenciados por el rebote anterior, han estado comprando, pero carecen del apoyo de verdaderos holders a largo plazo. Como se esperaba, la mayoría de los tokens que experimentaron un aumento drástico también sufrieron una corrección igualmente violenta posteriormente.

Ethereum ha tenido un rebote inesperado, mientras que el sector relacionado con la IA ha liderado este repunte. Por otro lado, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han demostrado resiliencia, siendo no solo más estables durante la caída, sino también recuperándose más rápidamente. Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. Aunque SPX es una moneda pequeña, su estructura es completamente diferente. De esto podemos extraer las siguientes ideas:

1. La demanda de Bitcoin es real y duradera

El capital tradicional está ingresando gradualmente a través de canales regulados como los ETF.

La naturaleza del capital que apoya a BTC actualmente es completamente diferente de la de ciclos anteriores. Por eso, una liquidación masiva de BTC es poco probable, a menos que sea desencadenada por un evento macroeconómico.

2. La diferenciación interna de los pequeños activos se intensifica.

Los fondos finales fluirán de nuevo hacia las criptomonedas de menor capitalización, pero no habrá una cobertura total. Solo los tokens que tengan un propósito claro y un escenario de aplicación real podrán atraer estos flujos de capital. Por eso creo que Ethereum superará a otras cadenas de bloques públicas. La claridad regulatoria, el aumento en el uso de DeFi, la estructura deflacionaria y la demanda de staking forman un poderoso feedback positivo. Además, debido a que ETH no ha alcanzado las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores marginales esperando en el fuera de mercado.

3. Los tokens respaldados por capital de riesgo presentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens continuará ejerciendo presión sobre los precios. En condiciones de falta de liquidez, la presión de venta continua de los validadores y los inversionistas tempranos limita el espacio de subida. Por eso creo que las perspectivas de los tokens sobrevalorados listados en intercambios centralizados son poco prometedoras. Los tokens de ciertos ecosistemas enfrentan especialmente una presión de venta continua debido a su estructura de recompensas para validadores.

4. El token de memes tiene ventajas estructurales

La moneda meme tiene ventajas estructurales, no tiene desbloqueo de capital de riesgo, se emite de manera justa y se basa completamente en la atención. Este es un mecanismo de pura especulación que funcionó muy bien en el primer ciclo.

Pero creo que esta etapa está llegando a su fin.

Ciertos eventos de generación de tokens y el lanzamiento de monedas meme marcaron el pico de atención hacia las monedas meme. A partir de entonces, el interés por las monedas meme comenzó a decaer. Incluso en el rebote de abril, el rendimiento de ciertas cadenas públicas no fue tan bueno como el de ETH - si todos ya lo han mantenido, ¿quién será el comprador marginal cuando el impulso de las monedas meme disminuya?

Algunas monedas meme pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellas que se han vuelto populares fuera del mercado de criptomonedas ( a través de personas influyentes en plataformas como TikTok o Instagram ). Estas aún pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de "monedas de animales adorables" como alfa ha terminado. Solo aquellas monedas que tienen una historia sólida y un amplio reconocimiento en el mercado tienen un verdadero valor especulativo.

Irónicamente, el cansancio y la desconfianza hacia los tokens respaldados por capital de riesgo han abierto la puerta a proyectos de Web2/3 con emisiones justas, que se convertirán en la próxima oportunidad de creación de riqueza.

Algunos proyectos son muy buenos ejemplos. Pero para aprovechar estas oportunidades, necesitas estar activo en la cadena. Cuando hay asimetría de información, siempre surgen grandes oportunidades. Una vez que todos saben algo, ya no hay retorno.

Esta es la razón por la que me concentro más en el mercado en cadena. El éxito de ciertos proyectos ha encendido el deseo de buscar "el próximo gran éxito", y el capital comienza a perseguir narrativas de emisión justa similares. Al igual que alguien ganó una gran fortuna a través del comercio de monedas meme, la atención guía el flujo de capital.

5. Tendencias del mercado futuro

Entonces, si el token de memes ya no es la oportunidad... ¿qué sigue?

Mi opinión: La combinación de IA y encriptación.

Si has estado atento a mis actualizaciones, sabrás que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo - después de apostar temprano por ciertos tokens de cadenas públicas y respaldados por capital de riesgo - se han centrado en memes y en AI.

Al igual que con el verano de DeFi, la mayoría de los proyectos de IA tempranos fracasaron después de la especulación. Pero los proyectos realmente basados en la utilidad están construyendo en silencio durante este mercado bajista. Ya hemos visto que algunos de estos proyectos aparecen en la cadena.

A medida que se agoten las ganancias de los memes, la atención se trasladará naturalmente a nuevas narrativas. La IA, con su clara utilitaridad, es muy adecuada para convertirse en el próximo tema de moda.

Muchos proyectos de AI x Crypto son emitidos de manera justa, resonando con la narrativa de emisión justa mencionada anteriormente.

Esta es la razón por la que he estado investigando y planificando con anticipación en este campo durante unas semanas tranquilas. Ahora no hay prisa por establecer toda la posición, pero creo que, si el mercado vuelve a subir con fuerza, este campo contendrá las mayores oportunidades asimétricas.