分析-英偉達將爲蓬勃發展的人工智能槓杆ETF市場定下基調

由蘇珊·麥基

(路透社) - 人工智能的炒作推動了美國股票在今年創下新紀錄，這推動了槓杆單只股票交易所交易基金的激增，這是一種投機產品，可能會在英偉達周三的財報中受到考驗。

投資者預計將直接或間接受益於人工智能革命的公司現已主導美國單只股票槓杆和反向ETF，突顯出投資者對放大其人工智能主題投資的產品的需求，依據路透社對發行商、晨星和CFRA研究機構的行業數據分析。

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了解更多 由 Money.com 提供 - 雅虎可能從上述連結中賺取佣金。根據 Morningstar、CFRA Research 和發行人的數據，到2025年，資產管理公司已經推出了112只與單只股票相關的美國上市槓杆和反向ETF，而2024年總共只有38只，這導致一些分析師警告市場正在變得過於擁擠。

槓杆和反向ETF允許投資者在股票漲或下跌時獲利，使用掉期或期權來產生這些目標回報，吸引渴望參與每日價格波動的投機者。

總體而言，超過一半的美國上市的190只單一股票槓杆和反向ETF現在都與人工智能主題相關，依據路透社的分析，這些ETF佔反向和槓杆ETF市場中237億美元投資的177億美元。

這些ETF提供對公司如專注於AI的芯片制造商Nvidia，以及熱門的AI公司如電動汽車制造商特斯拉的投資機會，特斯拉的未來主義機器人出租車依賴於AI，數據分析軟件公司Palantir，以及爲AI數據中心提供動力的能源公司，如NuScale Power。

其中最大的之一，GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF，自2022年12月推出以來，已累計資產45.6億美元。

摩根士丹利的ETF分析師布萊恩·阿默表示，股價和槓杆股票ETF的最大波動通常發生在公司宣布財報時。路透社周一報道稱，期權交易員預計在英偉達發布財報後，其市值將出現約2600億美元的波動。

“每天都有越來越多的機會供投資者在這個主導的人工智能主題中對個別股票進行投機，任何收益公告都將是關鍵，”阿莫爾說。

這一效果在周二得到了凸顯，當時人工智能驅動的數據庫公司MongoDB的股票在盤後交易中飆升超過23%，因爲該公司報告了超出預期的第二季度盈利，並宣布在人工智能相關客戶方面取得了重大增長。

這觸發了Tradr ETFs僅在兩周前推出的Tradr 2倍多頭MDB每日ETF的46%漲幅。

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Matt Markiewicz，Tradr ETFs的產品和資本市場負責人，表示該公司正在尋找新的方式來探索人工智能主題，並提到他們在7月推出了一款與Constellation Energy相關的2倍ETF。他預計，隨着人工智能的普及，對支持數據中心的發電需求將激增。

他說：“對從人工智能熱潮中受益的公司的渴求如此強烈。”

風險產品？

但基礎股票的價格波動加劇了這些ETF的波動性，批評者警告說，作爲主要用戶的散戶投資者可能無法完全理解ETF的反應。

1月下旬，Nvidia股票因有報道稱中國人工智能實驗室DeepSeek發布了一種大型語言模型，投資者認爲這可能會削弱Nvidia的主導地位而暴跌17%。GraniteShares 2x ETF幾乎下跌了34%。

"我們提供人們想要的；如果人們想要人工智能的曝光，那就是我們將集中資源的地方，" GraniteShares的創始人Will Rhind說道。

現在，提供對Nvidia的槓杆敞口的ETF數量與與整個52萬億美元的標準普爾500指數相關的ETF數量相同。

“如果考慮到目前圍繞人工智能的風險，以及在此基礎上增加槓杆風險，那麼，損失的潛力就更大了，”ETF.com的總裁兼研究主任Dave Nadig說。

行業高管指出，盡管表現可能因發行人獲取槓杆的方式或持有期而有所不同，但許多這些ETF的表現與其目標回報1.5倍或2倍非常接近。

"基礎股票將會按其自身的方式發展，我們的工作是確保ETF按照其承諾的方式運作，" Tradr的Markiewicz說道。

對於發行人來說，這些產品很有吸引力，因爲它們的費用通常平均爲0.96%，而ETF行業整體爲0.54%。但納迪格警告說，市場過於擁擠，並補充說可能會出現一次“洗牌”。

(蘇珊·麥基報道；米歇爾·普賴斯和尼克·齊明斯基編輯)

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