Perspectivas del ecosistema DeFi 2024: tendencias clave y direcciones de desarrollo
En los últimos años, el campo de las Finanzas descentralizadas ha experimentado un rápido desarrollo y transformación. Desde los primeros proyectos experimentales hasta convertirse en una infraestructura indispensable en el ámbito de las criptomonedas. Aunque algunos proyectos se han destacado, la competencia en este sector también se ha intensificado. Cada proyecto está desarrollando activamente nuevos productos para ampliar su cuota de mercado. Entonces, ¿qué tendencias podrían presentarse en el campo de las Finanzas descentralizadas en 2024? A continuación se presentan predicciones y análisis de varias tendencias clave en el ámbito de las Finanzas descentralizadas.
Tendencia de la plataforma de protocolo
Con el continuo desarrollo y madurez del campo de las Finanzas descentralizadas, los principales protocolos de DeFi han comenzado a no estar satisfechos con un único negocio central, sino que desean transformarse en plataformas que ofrezcan servicios integrales.
En el último año, hemos visto que muchos protocolos de Finanzas descentralizadas conocidos están ampliando su alcance. Por ejemplo, un sub-DAO de un conocido protocolo de préstamos alcanzó rápidamente un TVL de 1.650 millones de dólares después de lanzarse en Ethereum, convirtiéndose en una de las principales plataformas de préstamos. Algunos DEX y protocolos de préstamos también han lanzado sus propias stablecoins. Además, algunos protocolos han lanzado aplicaciones de billetera e incluso han adquirido plataformas de NFT.
En las nuevas cadenas de bloques emergentes, también hemos visto algunos proyectos que han desarrollado de manera integral múltiples funciones de Finanzas descentralizadas, incluyendo stablecoins, DEX, Launchpad, y staking líquido, cubriendo casi todos los servicios comunes de DeFi, excepto el préstamo.
La plataformaización de este protocolo de Finanzas descentralizadas se ha convertido en una tendencia evidente, reflejando la madurez del desarrollo de las Finanzas descentralizadas y la competencia cada vez más intensa. Es muy probable que esta tendencia continúe fortaleciéndose en el futuro.
Ventajas continuas de los proyectos principales
Algunos de los principales protocolos de Finanzas descentralizadas son proyectos que ya existían antes de la última ronda de mercado alcista. A lo largo de la continua evolución del mercado, han fortalecido su posición, mostrando un poderoso efecto de red e influencia de marca, y están en constante actualización e iteración. A corto plazo, es muy probable que estos proyectos sigan ocupando una parte importante del mercado, siendo difíciles de reemplazar fácilmente.
Por ejemplo, un importante DEX anunció una nueva versión que permite agregar diversas funciones personalizadas a través de un "gancho"; al mismo tiempo, también propuso un plan para firmar órdenes fuera de la cadena y realizar liquidaciones en cadena mediante una subasta holandesa. La nueva versión de una importante plataforma de préstamos mejoró la eficiencia del capital y se expandió a múltiples cadenas, consolidando aún más su posición en el mercado.
Los datos muestran que, en las principales cadenas compatibles con EVM, un DEX líder aún ocupa alrededor del 55% de la cuota de mercado.
La minería de liquidez en declive, los fondos fluyen hacia proyectos eficientes
En cadenas públicas como Ethereum, Solana y BNB Chain, que ya tienen ecosistemas maduros, la minería de liquidez ha pasado gradualmente a ser cosa del pasado. Los proyectos dependen más de "rendimientos reales" para atraer fondos, y los capitales también tienden a fluir hacia lugares más eficientes.
Recientemente, con el desarrollo del ecosistema de Solana y el aumento del precio de SOL, los DEX en su plataforma han mostrado una gran eficiencia de capital. Los proveedores de liquidez actuales dependen principalmente de los ingresos reales por comisiones de transacción, y estos proyectos podrían atraer más fondos a corto plazo.
Tomando como ejemplo los datos de un día, la piscina de SOL/USDC y SOL/USDT con mayor liquidez en un DEX de Solana genera ingresos diarios promedio por comisiones de transacción que se acercan o superan el 0.5%. En comparación, los tres pares de intercambio con mayor liquidez de ETH/monedas estables en Ethereum ofrecen ingresos diarios de solo 0.068%, 0.077% y 0.127%.
En una situación donde la brecha de rentabilidad es tan grande, es probable que los proveedores de liquidez profesionales se dirijan a proyectos con alta rentabilidad y mayor eficiencia de capital. Esto no significa que los principales proyectos de Finanzas descentralizadas perderán su ventaja, ya que todavía tienen fundamentos mejores, mayor seguridad y estabilidad, pero su crecimiento puede ser relativamente más lento. Los proyectos emergentes pueden mantener un crecimiento más rápido durante su período de auge, y las expectativas de crecimiento futuro también se reflejarán en el precio de los tokens, pero si este crecimiento puede mantenerse es otra cuestión.
LST lidera el crecimiento del TVL en nuevas cadenas de bloques
Aunque los proyectos de staking líquido ya existen en muchas blockchains que utilizan mecanismos de prueba de participación, los tokens de staking líquido (LST) no comenzaron a ser ampliamente discutidos hasta antes de la actualización de Ethereum Shanghai. Hoy en día, un líder en staking líquido se ha convertido en el proyecto con el TVL más alto.
Esta tendencia también se ha visto en Solana, donde dos proyectos de staking líquido ocupan los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema de Solana. Estos proyectos no solo han liderado el crecimiento reciente del TVL de Solana, sino que también han promovido el aumento del TVL en todo el ecosistema mediante expectativas de airdrop y el uso continuo de LST en protocolos de Finanzas descentralizadas.
Otras cadenas públicas que desean aumentar su TVL también parecen haber descubierto la importancia de los LST para promover el ecosistema. Por ejemplo, en el ecosistema de una nueva cadena pública, el APR de los pares de intercambio LST en un DEX alcanza el 49.04%, de los cuales el 48.09% proviene de recompensas oficiales. En otro ecosistema de cadena pública, un líder en préstamos también ha desarrollado un negocio de LST, y actualmente el TVL generado por LST ya supera el de los negocios de préstamos.
Perp DEX o podría迎来突破
Los exchanges descentralizados de contratos perpetuos (Perp DEX) han estado recibiendo mucha atención, y han surgido algunos proyectos exitosos. Sin embargo, los principales proyectos de Perp DEX existentes todavía tienen sus pros y contras en términos de experiencia de uso.
Por ejemplo, la versión v1 de un proyecto tiene un desequilibrio en la proporción de largos y cortos en un mercado unidireccional, lo que no es amigable para los proveedores de liquidez; al mismo tiempo, las diversas tarifas cobradas a los comerciantes también son bastante altas. La versión v2 introdujo un deslizamiento en las transacciones para lograr un equilibrio entre largos y cortos, pero esto trajo incertidumbre a los usuarios. En otro proyecto, la tasa de financiación fluctúa considerablemente, y el uso de oráculos fuera de la cadena provoca retrasos entre la orden y la ejecución.
Recientemente, algunos proyectos de Perp DEX han mostrado características atractivas. Por ejemplo, en el pool DLP de un proyecto, los rendimientos de proporcionar liquidez para ciertos pares de negociación durante 30 días alcanzan cientos e incluso miles de puntos porcentuales. A pesar de que proporcionar liquidez con apalancamiento conlleva un gran riesgo, también puede ofrecer mayores rendimientos. Además, hay algunos proyectos que ofrecen soluciones de Perp DEX con una eficiencia de capital más alta.
Oportunidades y desafíos de los activos del mundo real
Los proyectos de activos del mundo real (RWA) existen cierta controversia. A menudo dependen de una única entidad, lo que puede enfrentar desafíos regulatorios, lo cual no es completamente consistente con la filosofía de descentralización de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, los bonos del Tesoro de EE. UU. parecen ser la única dirección de RWA que puede aplicarse a gran escala. Otros activos como bienes raíces y obras de arte también pueden ser tokenizados, pero debido a sus características no estandarizadas, todavía carecen de liquidez en la cadena.
Con los cambios en las expectativas de aumento de tasas de interés en EE. UU., se espera que los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo disminuyan significativamente en 2024, lo que afectará directamente los rendimientos de los productos RWA. Al mismo tiempo, si el mercado de criptomonedas entra en un mercado alcista, la demanda de monedas estables aumentará, lo que podría disminuir la atracción de este tipo de productos. Según los datos recientes de un conocido proyecto RWA, la emisión de sus monedas estables ha comenzado a disminuir desde finales de octubre.
A pesar de eso, muchos emprendedores de Crypto siguen manteniendo el interés por explorar este campo. En este proceso, podría introducirse a instituciones financieras tradicionales influyentes como socios para RWA, lo que al menos se convertirá en una narrativa llamativa.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
18 me gusta
Recompensa
18
10
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
BearMarketBuilder
· 08-16 05:38
TVL subir subir subir es la única verdad.
Ver originalesResponder0
LayoffMiner
· 08-16 03:26
TVL no puede competir con el año anterior. ¿Qué perspectivas hay?
Ver originalesResponder0
GateUser-c802f0e8
· 08-15 20:08
Es hora de hacer un BTC.
Ver originalesResponder0
airdrop_huntress
· 08-13 07:30
¿Qué importa que el tvl Gran aumento? Todavía es solo especulación.
Ver originalesResponder0
Fren_Not_Food
· 08-13 07:25
Este año siento que me he liberado.
Ver originalesResponder0
ForkMonger
· 08-13 07:25
lmao otro año de protocolo darwinismo... la supervivencia de los más explotables tbh
Ver originalesResponder0
OnchainDetective
· 08-13 07:11
Este año también es un buen momento para Ser engañados.
Ver originalesResponder0
GhostAddressMiner
· 08-13 07:10
Incluso el TVL necesita ser editado, veo claramente a ese grupo de transportistas de fondos.
Ver originalesResponder0
MEVSupportGroup
· 08-13 07:08
Ir en largo con moneda Tangyuan, el TVL rompe récords.
Tendencias DeFi 2024: Plataforma de protocolos, ventaja de los líderes y nuevas oportunidades
Perspectivas del ecosistema DeFi 2024: tendencias clave y direcciones de desarrollo
En los últimos años, el campo de las Finanzas descentralizadas ha experimentado un rápido desarrollo y transformación. Desde los primeros proyectos experimentales hasta convertirse en una infraestructura indispensable en el ámbito de las criptomonedas. Aunque algunos proyectos se han destacado, la competencia en este sector también se ha intensificado. Cada proyecto está desarrollando activamente nuevos productos para ampliar su cuota de mercado. Entonces, ¿qué tendencias podrían presentarse en el campo de las Finanzas descentralizadas en 2024? A continuación se presentan predicciones y análisis de varias tendencias clave en el ámbito de las Finanzas descentralizadas.
Tendencia de la plataforma de protocolo
Con el continuo desarrollo y madurez del campo de las Finanzas descentralizadas, los principales protocolos de DeFi han comenzado a no estar satisfechos con un único negocio central, sino que desean transformarse en plataformas que ofrezcan servicios integrales.
En el último año, hemos visto que muchos protocolos de Finanzas descentralizadas conocidos están ampliando su alcance. Por ejemplo, un sub-DAO de un conocido protocolo de préstamos alcanzó rápidamente un TVL de 1.650 millones de dólares después de lanzarse en Ethereum, convirtiéndose en una de las principales plataformas de préstamos. Algunos DEX y protocolos de préstamos también han lanzado sus propias stablecoins. Además, algunos protocolos han lanzado aplicaciones de billetera e incluso han adquirido plataformas de NFT.
En las nuevas cadenas de bloques emergentes, también hemos visto algunos proyectos que han desarrollado de manera integral múltiples funciones de Finanzas descentralizadas, incluyendo stablecoins, DEX, Launchpad, y staking líquido, cubriendo casi todos los servicios comunes de DeFi, excepto el préstamo.
La plataformaización de este protocolo de Finanzas descentralizadas se ha convertido en una tendencia evidente, reflejando la madurez del desarrollo de las Finanzas descentralizadas y la competencia cada vez más intensa. Es muy probable que esta tendencia continúe fortaleciéndose en el futuro.
Ventajas continuas de los proyectos principales
Algunos de los principales protocolos de Finanzas descentralizadas son proyectos que ya existían antes de la última ronda de mercado alcista. A lo largo de la continua evolución del mercado, han fortalecido su posición, mostrando un poderoso efecto de red e influencia de marca, y están en constante actualización e iteración. A corto plazo, es muy probable que estos proyectos sigan ocupando una parte importante del mercado, siendo difíciles de reemplazar fácilmente.
Por ejemplo, un importante DEX anunció una nueva versión que permite agregar diversas funciones personalizadas a través de un "gancho"; al mismo tiempo, también propuso un plan para firmar órdenes fuera de la cadena y realizar liquidaciones en cadena mediante una subasta holandesa. La nueva versión de una importante plataforma de préstamos mejoró la eficiencia del capital y se expandió a múltiples cadenas, consolidando aún más su posición en el mercado.
Los datos muestran que, en las principales cadenas compatibles con EVM, un DEX líder aún ocupa alrededor del 55% de la cuota de mercado.
La minería de liquidez en declive, los fondos fluyen hacia proyectos eficientes
En cadenas públicas como Ethereum, Solana y BNB Chain, que ya tienen ecosistemas maduros, la minería de liquidez ha pasado gradualmente a ser cosa del pasado. Los proyectos dependen más de "rendimientos reales" para atraer fondos, y los capitales también tienden a fluir hacia lugares más eficientes.
Recientemente, con el desarrollo del ecosistema de Solana y el aumento del precio de SOL, los DEX en su plataforma han mostrado una gran eficiencia de capital. Los proveedores de liquidez actuales dependen principalmente de los ingresos reales por comisiones de transacción, y estos proyectos podrían atraer más fondos a corto plazo.
Tomando como ejemplo los datos de un día, la piscina de SOL/USDC y SOL/USDT con mayor liquidez en un DEX de Solana genera ingresos diarios promedio por comisiones de transacción que se acercan o superan el 0.5%. En comparación, los tres pares de intercambio con mayor liquidez de ETH/monedas estables en Ethereum ofrecen ingresos diarios de solo 0.068%, 0.077% y 0.127%.
En una situación donde la brecha de rentabilidad es tan grande, es probable que los proveedores de liquidez profesionales se dirijan a proyectos con alta rentabilidad y mayor eficiencia de capital. Esto no significa que los principales proyectos de Finanzas descentralizadas perderán su ventaja, ya que todavía tienen fundamentos mejores, mayor seguridad y estabilidad, pero su crecimiento puede ser relativamente más lento. Los proyectos emergentes pueden mantener un crecimiento más rápido durante su período de auge, y las expectativas de crecimiento futuro también se reflejarán en el precio de los tokens, pero si este crecimiento puede mantenerse es otra cuestión.
LST lidera el crecimiento del TVL en nuevas cadenas de bloques
Aunque los proyectos de staking líquido ya existen en muchas blockchains que utilizan mecanismos de prueba de participación, los tokens de staking líquido (LST) no comenzaron a ser ampliamente discutidos hasta antes de la actualización de Ethereum Shanghai. Hoy en día, un líder en staking líquido se ha convertido en el proyecto con el TVL más alto.
Esta tendencia también se ha visto en Solana, donde dos proyectos de staking líquido ocupan los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema de Solana. Estos proyectos no solo han liderado el crecimiento reciente del TVL de Solana, sino que también han promovido el aumento del TVL en todo el ecosistema mediante expectativas de airdrop y el uso continuo de LST en protocolos de Finanzas descentralizadas.
Otras cadenas públicas que desean aumentar su TVL también parecen haber descubierto la importancia de los LST para promover el ecosistema. Por ejemplo, en el ecosistema de una nueva cadena pública, el APR de los pares de intercambio LST en un DEX alcanza el 49.04%, de los cuales el 48.09% proviene de recompensas oficiales. En otro ecosistema de cadena pública, un líder en préstamos también ha desarrollado un negocio de LST, y actualmente el TVL generado por LST ya supera el de los negocios de préstamos.
Perp DEX o podría迎来突破
Los exchanges descentralizados de contratos perpetuos (Perp DEX) han estado recibiendo mucha atención, y han surgido algunos proyectos exitosos. Sin embargo, los principales proyectos de Perp DEX existentes todavía tienen sus pros y contras en términos de experiencia de uso.
Por ejemplo, la versión v1 de un proyecto tiene un desequilibrio en la proporción de largos y cortos en un mercado unidireccional, lo que no es amigable para los proveedores de liquidez; al mismo tiempo, las diversas tarifas cobradas a los comerciantes también son bastante altas. La versión v2 introdujo un deslizamiento en las transacciones para lograr un equilibrio entre largos y cortos, pero esto trajo incertidumbre a los usuarios. En otro proyecto, la tasa de financiación fluctúa considerablemente, y el uso de oráculos fuera de la cadena provoca retrasos entre la orden y la ejecución.
Recientemente, algunos proyectos de Perp DEX han mostrado características atractivas. Por ejemplo, en el pool DLP de un proyecto, los rendimientos de proporcionar liquidez para ciertos pares de negociación durante 30 días alcanzan cientos e incluso miles de puntos porcentuales. A pesar de que proporcionar liquidez con apalancamiento conlleva un gran riesgo, también puede ofrecer mayores rendimientos. Además, hay algunos proyectos que ofrecen soluciones de Perp DEX con una eficiencia de capital más alta.
Oportunidades y desafíos de los activos del mundo real
Los proyectos de activos del mundo real (RWA) existen cierta controversia. A menudo dependen de una única entidad, lo que puede enfrentar desafíos regulatorios, lo cual no es completamente consistente con la filosofía de descentralización de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, los bonos del Tesoro de EE. UU. parecen ser la única dirección de RWA que puede aplicarse a gran escala. Otros activos como bienes raíces y obras de arte también pueden ser tokenizados, pero debido a sus características no estandarizadas, todavía carecen de liquidez en la cadena.
Con los cambios en las expectativas de aumento de tasas de interés en EE. UU., se espera que los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo disminuyan significativamente en 2024, lo que afectará directamente los rendimientos de los productos RWA. Al mismo tiempo, si el mercado de criptomonedas entra en un mercado alcista, la demanda de monedas estables aumentará, lo que podría disminuir la atracción de este tipo de productos. Según los datos recientes de un conocido proyecto RWA, la emisión de sus monedas estables ha comenzado a disminuir desde finales de octubre.
A pesar de eso, muchos emprendedores de Crypto siguen manteniendo el interés por explorar este campo. En este proceso, podría introducirse a instituciones financieras tradicionales influyentes como socios para RWA, lo que al menos se convertirá en una narrativa llamativa.