Поліпшення макроекономічного середовища сприяє віддачі крипторинку, популярні токени потужно готуються до альткоїнів

Полегшення геополітичної напруги, зростання очікувань зниження процентних ставок і повернення капіталу спільно сприяли значному покращенню настроїв на крипторинку. Популярний токен показує сильні результати, альткоїни зупинили падіння і стабілізувалися, а загальний ринок демонструє тенденцію до зростання.

Зниження макроризиків призвело до помітного покращення настроїв на ринку. Ситуація на Близькому Сході стабілізується, очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи значно зросли, індекс Nasdaq знову досяг нових висот.

Потужність припливу капіталу значно зросла і, ймовірно, продовжиться. У цьому тижні чистий приплив у ETF на шифрування склав 1,7 мільярда доларів, темпи емісії стейблкоїнів прискорюються, а премія на USDT має тенденцію до зростання.

Популярний токен走势较为强劲。比特币高位强势震荡，以太坊跟随上涨但动能略弱，шифрування货币相关概念股表现活跃。

альткоїни ліквідність на межі покращення, але зростання зустрічає опір. Індекс TOTAL2 відновився, але потім коригувався, частка ринкової капіталізації OTHERS зупинила падіння та коливається, індекс процвітання в ланцюгу становить 53, все ще знаходиться в зоні слабкості.

Наразі ринок перебуває на етапі корекції, у короткостроковій перспективі слід звернути увагу на ситуацію з проривом капіталу, терпляче спостерігати за структурою альткоїнів на предмет зміцнення, а також за ознаками відновлення капіталу популярних токенів.

Од. Макроекономічне середовище та ринкове середовище

У другій половині 2025 року економіка США, як очікується, перейде від помірного зростання до уповільнення. Слабкі дані про роздрібні продажі та зайнятість свідчать про ослаблення споживчої та інвестиційної активності. Інфляція, під впливом мит і цін на нафту, трохи зросла, але все ще залишається в контрольованих межах. Невизначеність щодо митної політики зменшилася, існують як цільові підвищення, так і звільнення.

Два, аналіз руху коштів та структура ринку популярних токенів

Зовнішні фінансові потоки:

• ETF-фонди: цього тижня надійшло 1,7 мільярда доларів, обсяги значно зросли
• Стабільна монета: цього тижня випущено 1,8 мільярда доларів, середньодобове випуск становить 263 мільйони доларів, що є на високому рівні.

Індикатор емоцій на ринку:

• Премія на позабіржовому ринку: Премія на стабільні монети продовжує зростати

Біткоїн(BTC):

• Технічний аспект: сильна волатильність поблизу 106000 доларів
• Розподіл монет на ланцюзі: зміни незначні в порівнянні з минулим тижнем, 103000 доларів є короткостроковим сильним рівнем підтримки

Ефір(ETH):

• Відносно динаміки BTC: співвідношення ETH/BTC залишається в коливаннях, кошти спочатку повертаються до BTC
• Зміни в ланцюгу: кількість активних адрес зросла, ринковий настрій покращився

Макроекономічний аналіз

Економічне зростання помірне, але супроводжується ризиком ослаблення.

Економіка США наразі демонструє стійкість, але потенційні ознаки слабкості не можна ігнорувати. Дані про зайнятість виглядають задовільно, але деякі показники вказують на занепокоєння щодо ослаблення ринку праці. Споживчі дані демонструють поляризацію, споживання послуг зберігає динаміку, але споживання товарів слабке. В цілому, очікується, що економіка США у другій половині року сповільниться, а ризик уповільнення зросте.

Неопределённость у тарифній політиці зменшується, стає більш цілеспрямованою

Невизначеність у митній політиці поступово зменшується. Уряд схиляється до умовного підвищення, а не до загального тиску. Взаємні мита можуть продовжити звільнення, митна політика передбачає одночасне підвищення та звільнення. В цілому, вплив мит поступово стає контрольованим, а удар по економіці та інфляції є обмеженим.

Очікування нейтральної процентної ставки

Прогноз ринку: 17 вересня 2025 року буде знижено процентну ставку на 25 базисних пунктів, всього за рік зниження тричі до 3.75%, нейтральна ставка знизиться до 3.25%. Чи буде знижено ставку вже у липні — це стало головною темою. Безпосереднє зменшення балансу Федеральною резервною системою призводить до зменшення ліквідності, що викликало останні коливання у біткоїні.

Аналіз даних на ланцюгу

1. Фактори впливу на короткостроковий ринок

Рух коштів стабільних монет: Цього тижня обсяг випуску стабільних монет склав 18,39 мільярда доларів США, що на 119% більше в порівнянні з попереднім тижнем, середньоденний випуск становить 2,63 мільярда доларів США, що свідчить про помітне прискорення.

ETF рух капіталу: Біткоїн ETF цього тижня зафіксував чистий приплив 17,21 мільярда доларів, що на 3,80 мільярда доларів більше в порівнянні з попереднім тижнем, продовжуючи сильну тенденцію.

Позначка надбавки на позабіржовому ринку: Динаміка премії на USDT та USDC на позабіржовому ринку подібна до минулого тижня, демонструючи горизонтальні коливання, загальна ринкова емоція залишається обережною.

Баланс біржі біткоїнів: Залишок біткоїнів на біржі безперервно зменшується, що сприяє підтримці бичачого тренду.

Довгострокові та короткострокові утримувачі позицій: Обсяги позицій довгострокових власників незначно знизились, тоді як обсяги позицій короткострокових власників почали зростати, що відображає, що короткострокова віддача в основному викликана короткостроковими інвесторами.

2. Фактори впливу на середньостроковий ринок

Розподіл адрес монет: Відсоток адрес, які тримають від 100 до 1000 BTC, продовжує зростати, в той час як відсоток адрес, які тримають від 10000 до 100000 BTC, незначно знизився.

Розподіл URPD: Зона підтримки BTC з щільними чіпами змінюється незначно, розташована в діапазоні 93000-98000 доларів і 100500-105000 доларів.