稳定币在非法活动中的作用

• 稳定币因其价格稳定性、速度和在区块链平台上的广泛接受，成为犯罪分子进行非法交易的便利工具。
• 全球监管机构正在加大力度，实施更严格的规则并提高稳定币使用的透明度。

稳定币的起源

稳定币于2014年首次出现。它旨在将法定货币的稳定价值与区块链技术的开放性和灵活性相结合。首个此类稳定币BitUSD于2014年7月在BitShares平台上推出，作为一种信用支持的稳定币。

Tether (USDT)，基于法定货币储备，并以1:1挂钩美元，于同年首次亮相。之后，市场多样化，2017年关注储备和透明度，推出了MakerDAO的DAI (加密支持)，2018年则推出了USDC、TUSD、BUSD等产品。

稳定币的核心使用案例

人们每天都在使用稳定币——购买咖啡、支付员工、发送汇款、交易资产和储存价值。此外，它们在跨境交易中更快、更便宜、更方便。

1. 每日P2P汇款和支付

通过点对点转账，向海外的朋友和家人汇款变得更简单、更实惠。

美国的工人可以直接将USDT发送给其他国家的人，跳过传统银行系统并节省手续费。

2. 获取产品和服务

• 电子商务：Shopify 和 Overstock 是两个接受 USDC 或 USDT 的平台，允许客户使用加密货币购买数字和实物商品。

亲自支付：

< 使用USDC在Bakkt应用上购买星巴克。

<迈阿密的租金支付以USDT进行。

< 使用稳定币借记卡（如 WhiteBIT Nova）在销售点进行的购买

3. 财务服务和去中心化金融

• 交易与对冲：交易者通常在波动资产和稳定币之间转换，以确保他们的收益。这是一种在仍然参与加密货币的同时轻松获利的方式。
• 去中心化金融借贷：稳定币如USDC、DAI和USDT在其中扮演重要角色。平台如Aave、Compound和MakerDAO允许用户对他们的持有资产赚取利息或将其作为抵押品贷款。

4. 动荡经济中的价值储存

在委内瑞拉、黎巴嫩、阿根廷以及非洲的多个国家，许多人现在开始转向与美元挂钩的稳定币，如USDT和USDC。这些数字资产为他们提供了一种保护储蓄免受当地货币崩溃和持续经济动荡影响的方式。

5. 商业和机构用途

• 薪资：公司通过稳定币快速支付全球自由职业者和员工——工人几乎可以立即获得资金。
• 商户支付：商户们正在转向像 BitPay 这样的加密支付服务，以接受像 USDC 和 USDT 这样的稳定币。这些平台提供比传统支付系统更快的结算和更低的交易费用，使其成为日常业务更具吸引力的选择。
• 财务管理：公司也开始考虑将稳定币视为管理其流动储备的智能方式。它们提供了一种更快速、更高效的资金转移方法，尤其是在处理与代币化现实资产相关的交易时。

监管采纳与合法性

像欧洲的MiCA和美国最近的稳定币法律等新法规正在推动稳定币更接近日常金融使用。随着越来越多的商店、企业和个人开始使用它们，稳定币逐渐在全球经济中找到了一个坚实的位置，不仅仅作为一种趋势，而是作为一个将持续存在的工具。

美国： 稳定币将受到新的监管框架的约束，例如 STABLE 法案和 GENIUS 法案。为了符合这些即将出台的规则，像 Circle 这样的公司正在积极寻求国家信托特许权，以确保它们符合运营所需的标准。

欧洲联盟： 在欧盟范围内，加密资产市场(MiCA)法规要求严格的透明度和适当的保管。遵守规定的发行者，如Circle和BUSD，允许在明确和定义的法律指导下在该地区运营。

日本将加密货币视为财产。此外，在那里运营的交易所必须注册并遵循《支付服务法》下的规则。

在新加坡，加密货币不被视为法定货币，但获得许可的交易所可以在同一法律下运营。

澳大利亚和加拿大都将加密货币视为应税和受监管的，允许使用稳定币。

巴西允许使用加密货币进行支付，中央银行提供监督。

在韩国，交易所必须注册，且对隐私币的使用有限制或禁止。

印度对加密交易征税，但仍然没有针对稳定币的明确规定。

稳定币分为四大类

• 像 USDT 和 USDC 这样的法币支持的稳定币与传统货币相关，其赎回过程直接在链上处理。
• 以加密货币为支持的期权，如DAI，通过过剩的加密货币抵押品来维持其价值。
• 算法稳定币，如现已停用的 TerraUSD，通过智能合约控制供应和需求，但通常伴随显著风险。
• 最终，由银行发行或代币化的存款稳定币是由监管金融机构持有的储备支持的数字资产。

稳定币的非法使用案例

一些主要的非法行为现在显著包括稳定币：

• 洗钱和欺诈

Chainalysis报告称，稳定币占非法加密交易量的63%。犯罪分子偏爱稳定币，因为它们波动性低且便于在不离开交易所的情况下转移价值。此外，UNODC指出，TRON上的Tether因网络欺诈、黑暗网络市场和犯罪而变得流行。

• 制裁规避与国家支持的滥用

一种名为A7A5的稳定币已在吉尔吉斯斯坦推出，该稳定币与俄罗斯卢布挂钩。据报道，它正用于处理与旨在规避国际制裁俄罗斯的跨境交易。

此外，FATF 强调稳定币是洗钱、恐怖融资和毒品贩运的重要工具。

朝鲜的IT工作人员被发现使用USDC渠道来接收非法付款，但像Circle这样的发行商并没有系统性地阻止他们。

• 勒索软件和暗网市场使用

虽然比特币曾主导勒索软件支付，但稳定币现在占据了大部分非法流动。2024年超过6490亿美元的稳定币转移通过高风险地址进行，占总稳定币交易量的5%以上。

如何运作

值得注意的是，犯罪分子通常出于几个关键原因在非法活动中使用稳定币：

稳定价值: 与其他价格波动剧烈的加密货币不同，稳定币保持其价值。这使它们非常适合保护购买力。

轻松转账： 用户可以直接相互发送，而无需传统银行账户。此外，它使点对点交易更加简单和隐秘。

链上混淆: 混合器和链条使得追踪变得复杂。

跨境实用性： 适合快速走私大量资金跨境。

发行人冻结权限： 中心化发行人可以冻结被标记的账户，但检测在实时中存在滞后。

限制非法使用

防止滥用需要一个综合的策略：

1. 监管监督

FATF呼吁稳定币发行者遵循AML/KYC规则(VASPs)，特别是FATF第15项建议。

国际清算银行警告称，稳定币如果没有管理，可能会对金融造成不稳定，并建议以中央银行支持的替代品。

2. 发行者控制

例如，Tether 冻结了与诈骗相关的 2.25 亿美元 USDT。

Circle 冻结了 5700 万美元的 USDC，依据美国法院的命令。

3. 国际合作

像A7A5这样的制裁规避计划需要跨境金融合作。此外，FATF呼吁共享情报和统一许可。

4. 中央银行数字货币 (CBDCs)

BIS支持成熟的CBDC框架，这些框架在实现细致监管的同时保护隐私。

稳定币类型：当前和即将推出的

• 当前品种

USDT, USDC, BUSD, TUSD – 主导的法币支持代币

DAI – 加密资产支持它，去中心化的社区管理它。

算法型 – TerraUSD 崩溃并削弱了对模型的信任。

• 新兴与提议

零售稳定币：沃尔玛和亚马逊正在探索用于支付的代币发行

银行发行的代币：NAB推出了AUDN；中央银行可能会跟随。

商品支持：Pax Gold (PAXG) 等与真实资产配对。

一些早期的非法用途在2017年至2018年间被注意到，当时Tether的流通量从1000万美元增长到28亿美金。进一步到2022年，TerraUSD崩溃，重心转向法币支持的代币。

结论

稳定币的设计旨在稳定和扩展加密货币的实用性。此外，稳定的价值和可获取性为无数合法的使用案例提供服务。仅仅因为稳定币是中心化的、全球可访问的和可编程的，它们吸引了那些试图利用这些特征的不法分子的注意。

展望未来，关键因素将是找到正确的平衡，带来智能监管。此外，改进区块链追踪工具和稳定币发行者的问责制同样重要。同时，保护数字金融所提供的独特利益同样重要。随着稳定币从利基产品转变为全球金融的关键，取得这种平衡变得更加重要。