أثار تصاعد حرب ترامب التجارية اضطرابات مالية ، وتم بيع السندات الأمريكية بعنف من قبل صناديق الملاذ الآمن ، وارتفع العائد على 10 سنوات إلى 4.3٪. فقد هبطت سوق الأوراق المالية والدولار معا، وهبطت الأصول الثلاثة بشكل متزامن، ودخلت السوق حقبة جديدة من الفشل في تجنب المجازفة. (ملخص: ترامب يضحي بتعريفات جمركية بنسبة 104٪ على الصين!) قتلت البيتكوين 75000 ، وفتح مؤشر داو جونز 1400 نقطة أعلى وانخفض ، وخسر مؤشر ستاندرد آند بورز علامة 5000) (الخلفية المضافة: من دفع التعريفات وراء ترامب: نافارو ، خبير اقتصادي "كيب في الوسط" بينما فرض ترامب تعريفات متبادلة على أكثر من 180 دولة ، قاومت الصين أيضا ، معلنة عن تعريفة انتقامية بنسبة 34٪ على السلع الأمريكية من 10. رد ترامب على الفور بقوة ، معلنا عن تعريفة إضافية بنسبة 50٪ على السلع الصينية من 9 ، مما تسبب في ارتفاع معدل الضريبة الإجمالي إلى 104٪ ، وكانت السوق العالمية في حالة اضطراب على الفور. لم تنفجر هذه النسخة المطورة من الحرب التجارية الاحتكاكات التجارية فحسب ، بل أدت أيضا إلى تأثير الدومينو في السوق المالية ، وانخفضت السندات الأمريكية ، وارتفعت العوائد ، وانخفضت الأسهم الأمريكية والدولار معا ، والأصول الرئيسية الثلاثة "تنتحب في انسجام تام" ، ويتم تنظيم موجة من سحب رأس المال بسرعة. ضغوط بيع السندات الأمريكية خارجة عن السيطرة ، والعوائد ترتفع بنحو 30 نقطة أساس في يومين تم بيع سوق السندات الحكومية الأمريكية لمدة يومين متتاليين ، وقامت صناديق التحوط ومؤسسات إدارة الأصول بتصفية مراكزها بشكل محموم. ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بشكل مستمر ، حيث قفز 11 نقطة أساس إلى 4.3٪ يوم الثلاثاء ، بزيادة يومين بنحو 30 نقطة أساس ، وهو تقلب حاد نادر للغاية في السنوات الأخيرة. حتى أن يوم الاثنين سجل أكبر مكسب له في يوم واحد منذ سبتمبر 2022 (+19 نقطة أساس)، في حين ارتفع مؤشر 30 عاما بمقدار 21 نقطة أساس، مقارنة بتدافع السوق خلال الوباء في مارس 2020. عوائد سندات الخزانة الأمريكية في أيام مختلفة العطاءات باهتة ، والأموال "تهرب من أصول الملاذ الآمن" طرحت وزارة الخزانة الأمريكية سندات الخزانة لأجل 3 سنوات بالمزاد العلني يوم الثلاثاء ، ووصل الطلب إلى أدنى مستوى له منذ عام 2023 ، واضطر المكتتبون إلى ابتلاع 20.7٪ من السندات المتبقية ، مما يدل على انهيار قريب في ثقة السوق. وقال مدير صندوق تحوط لم يذكر اسمه بصراحة: "لا أحد في السوق يريد أن يلمس السندات الأمريكية الآن، الجميع يريد فقط مغادرة السوق بسرعة". يعتقد إد الحسيني، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة في كولومبيا ثريدنيد، أن المستثمرين يتحولون تدريجيا إلى النقد أو الأصول المكافئة في مواجهة الاضطرابات الحالية في السوق. وأشار إلى أن السبب الأكثر بديهية لارتفاع العوائد هو أن العديد من المستثمرين يختارون بيع أصولهم التي لا تزال سائلة والخروج مؤقتا من السوق. نظرا لأن بيع الأسهم يمكن أن يؤدي إلى خسائر ، فإن السندات الأمريكية تصبح خيارها الأسرع لسحب الأموال. أصبحت السندات الأمريكية ، التي كانت تعتبر ذات يوم "ملاذا آمنا" ، مصدرا للسيولة للجميع للبيع. أساس تداول الصاعقة؟ بالإضافة إلى ذلك ، كانت إحدى القوى الدافعة وراء هذه الموجة من انهيار الديون الحكومية هي التصفية القسرية لمراكز "التجارة الأساسية" عالية الاستدانة. تراهن هذه الاستراتيجية على الفرق بين الأسعار الفورية والعقود الآجلة ، وهي أداة مفضلة لصناديق التحوط ، حيث تصل مضاعفات الرافعة المالية غالبا إلى 50 ~ 100 مرة ، ويقدر حجم السوق الحالي بالوصول إلى 1 تريليون دولار. حذر جيمس آثي ، مدير المحفظة في مارلبورو لإدارة الاستثمار ، من أنه على الرغم من عدم وجود علامات على تصفية كاملة ، إلا أنها ذكرته بوباء الفيروس التاجي ، عندما أدت التصفية الضخمة لصناديق الملاذ الآمن إلى انهيار سوق السندات. اتساع فروق الأسعار إلى ما يقرب من أعلى مستوياته في ثلاث سنوات انحدر منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية بسرعة، مع اتساع فروق الأسعار لأجل عامين و 10 سنوات إلى 48 نقطة أساس عند نقطة واحدة، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2022، مما يعكس المخاوف المتزايدة بشأن مخاطر السندات طويلة الأجل وضغوط العرض، ومن المحتمل أن يكون مقدمة للركود. وتحولت صناديق الملاذ الآمن إلى عملات الملاذ الآمن مثل الين والفرنك السويسري، مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.3٪، وأدت ظاهرة "التخلي عن الديون مقابل النقد" إلى تدهور السيولة الإجمالية بشكل كبير، مما أدى إلى قمع جاذبية أصول الملاذ الآمن التقليدية مثل الذهب. تراجعت الأسهم الأمريكية في جميع المجالات تراجعت الأسهم الأمريكية في وقت واحد يوم 8، مع إغلاق مؤشرات داو جونز وستاندرد آند بورز وناسداك و Fee Half باللون الأسود، بقيادة التكنولوجيا وأشباه الموصلات: انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 79.48 نقطة، أو 1.6٪، ليغلق عند 4982.77 انخفض مؤشر داو جونز الصناعي المتوسط 320.01 نقطة، أو 0.8٪، ليغلق عند 37645.59 وتراجع مؤشر ناسداك المجمع 335.35 نقطة، أو 2.2٪، ليغلق عند 15267.91 نقطة، وانخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 132 نقطة، انخفض بنسبة 3.57٪ ليغلق عند 3,562.94 نقطة وأشار المحللون إلى أنه إذا استمر تقلب سوق الأسهم، فقد يضطر المستثمرون ذوو الرافعة المالية إلى بيع المزيد من السندات والذهب استجابة لنداءات الهامش، مما يشكل حلقة مفرغة. عندما تم بيع السندات الأمريكية "الأكثر أمانا" ، من الواضح أن السوق قد خرجت تماما عن المنطق التقليدي. انخفضت السندات الأمريكية والدولار والأسهم الأمريكية جنبا إلى جنب ، مما يشير إلى أن أسواق رأس المال ربما تدخل بيئة قاسية حيث يتعايش نقص السيولة وفشل تجنب المخاطرة. تتحول الحرب التجارية التي أشعلها ترامب بسرعة إلى تراجع شامل للأسواق المالية ، مما يختبر الحد الأدنى للمستثمرين بشأن إدارة المخاطر وتخصيص الأصول. قصص ذات صلة تعليق" كيف نفهم جنون ترامب؟ إنه فقط للتصويت على ترامب "ببساطة أخطأ في التقدير" التعريفات المتبادلة! انفجر علماء AEI: الري بمعدل الضريبة 4 مرات ، لم تفهم المعايير الرئيسية كشفت وسائل الإعلام الأجنبية أن ماسك "ضغط بشكل خاص على ترامب" لسحب التعريفات الجمركية لكنه فشل ، على المستشار التجاري للبيت الأبيض: مشاكل في الدماغ 〈انهيار دم الديون الأمريكية! ارتفع العائد إلى مستوى مرتفع جديد في ما يقرب من 3 سنوات ، وكانت الولايات المتحدة يائسة "انخفضت الأسهم والسندات ثلاث مرات معا" تم نشر هذه المقالة لأول مرة في "الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في Blockchain".
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
انهيار سندات الخزانة الأمريكية! ارتفاع العائدات إلى أعلى مستوى لها في近 3 سنوات، و"الأسهم والسندات والعملات تتراجع جميعها".
أثار تصاعد حرب ترامب التجارية اضطرابات مالية ، وتم بيع السندات الأمريكية بعنف من قبل صناديق الملاذ الآمن ، وارتفع العائد على 10 سنوات إلى 4.3٪. فقد هبطت سوق الأوراق المالية والدولار معا، وهبطت الأصول الثلاثة بشكل متزامن، ودخلت السوق حقبة جديدة من الفشل في تجنب المجازفة. (ملخص: ترامب يضحي بتعريفات جمركية بنسبة 104٪ على الصين!) قتلت البيتكوين 75000 ، وفتح مؤشر داو جونز 1400 نقطة أعلى وانخفض ، وخسر مؤشر ستاندرد آند بورز علامة 5000) (الخلفية المضافة: من دفع التعريفات وراء ترامب: نافارو ، خبير اقتصادي "كيب في الوسط" بينما فرض ترامب تعريفات متبادلة على أكثر من 180 دولة ، قاومت الصين أيضا ، معلنة عن تعريفة انتقامية بنسبة 34٪ على السلع الأمريكية من 10. رد ترامب على الفور بقوة ، معلنا عن تعريفة إضافية بنسبة 50٪ على السلع الصينية من 9 ، مما تسبب في ارتفاع معدل الضريبة الإجمالي إلى 104٪ ، وكانت السوق العالمية في حالة اضطراب على الفور. لم تنفجر هذه النسخة المطورة من الحرب التجارية الاحتكاكات التجارية فحسب ، بل أدت أيضا إلى تأثير الدومينو في السوق المالية ، وانخفضت السندات الأمريكية ، وارتفعت العوائد ، وانخفضت الأسهم الأمريكية والدولار معا ، والأصول الرئيسية الثلاثة "تنتحب في انسجام تام" ، ويتم تنظيم موجة من سحب رأس المال بسرعة. ضغوط بيع السندات الأمريكية خارجة عن السيطرة ، والعوائد ترتفع بنحو 30 نقطة أساس في يومين تم بيع سوق السندات الحكومية الأمريكية لمدة يومين متتاليين ، وقامت صناديق التحوط ومؤسسات إدارة الأصول بتصفية مراكزها بشكل محموم. ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بشكل مستمر ، حيث قفز 11 نقطة أساس إلى 4.3٪ يوم الثلاثاء ، بزيادة يومين بنحو 30 نقطة أساس ، وهو تقلب حاد نادر للغاية في السنوات الأخيرة. حتى أن يوم الاثنين سجل أكبر مكسب له في يوم واحد منذ سبتمبر 2022 (+19 نقطة أساس)، في حين ارتفع مؤشر 30 عاما بمقدار 21 نقطة أساس، مقارنة بتدافع السوق خلال الوباء في مارس 2020. عوائد سندات الخزانة الأمريكية في أيام مختلفة العطاءات باهتة ، والأموال "تهرب من أصول الملاذ الآمن" طرحت وزارة الخزانة الأمريكية سندات الخزانة لأجل 3 سنوات بالمزاد العلني يوم الثلاثاء ، ووصل الطلب إلى أدنى مستوى له منذ عام 2023 ، واضطر المكتتبون إلى ابتلاع 20.7٪ من السندات المتبقية ، مما يدل على انهيار قريب في ثقة السوق. وقال مدير صندوق تحوط لم يذكر اسمه بصراحة: "لا أحد في السوق يريد أن يلمس السندات الأمريكية الآن، الجميع يريد فقط مغادرة السوق بسرعة". يعتقد إد الحسيني، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة في كولومبيا ثريدنيد، أن المستثمرين يتحولون تدريجيا إلى النقد أو الأصول المكافئة في مواجهة الاضطرابات الحالية في السوق. وأشار إلى أن السبب الأكثر بديهية لارتفاع العوائد هو أن العديد من المستثمرين يختارون بيع أصولهم التي لا تزال سائلة والخروج مؤقتا من السوق. نظرا لأن بيع الأسهم يمكن أن يؤدي إلى خسائر ، فإن السندات الأمريكية تصبح خيارها الأسرع لسحب الأموال. أصبحت السندات الأمريكية ، التي كانت تعتبر ذات يوم "ملاذا آمنا" ، مصدرا للسيولة للجميع للبيع. أساس تداول الصاعقة؟ بالإضافة إلى ذلك ، كانت إحدى القوى الدافعة وراء هذه الموجة من انهيار الديون الحكومية هي التصفية القسرية لمراكز "التجارة الأساسية" عالية الاستدانة. تراهن هذه الاستراتيجية على الفرق بين الأسعار الفورية والعقود الآجلة ، وهي أداة مفضلة لصناديق التحوط ، حيث تصل مضاعفات الرافعة المالية غالبا إلى 50 ~ 100 مرة ، ويقدر حجم السوق الحالي بالوصول إلى 1 تريليون دولار. حذر جيمس آثي ، مدير المحفظة في مارلبورو لإدارة الاستثمار ، من أنه على الرغم من عدم وجود علامات على تصفية كاملة ، إلا أنها ذكرته بوباء الفيروس التاجي ، عندما أدت التصفية الضخمة لصناديق الملاذ الآمن إلى انهيار سوق السندات. اتساع فروق الأسعار إلى ما يقرب من أعلى مستوياته في ثلاث سنوات انحدر منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية بسرعة، مع اتساع فروق الأسعار لأجل عامين و 10 سنوات إلى 48 نقطة أساس عند نقطة واحدة، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2022، مما يعكس المخاوف المتزايدة بشأن مخاطر السندات طويلة الأجل وضغوط العرض، ومن المحتمل أن يكون مقدمة للركود. وتحولت صناديق الملاذ الآمن إلى عملات الملاذ الآمن مثل الين والفرنك السويسري، مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.3٪، وأدت ظاهرة "التخلي عن الديون مقابل النقد" إلى تدهور السيولة الإجمالية بشكل كبير، مما أدى إلى قمع جاذبية أصول الملاذ الآمن التقليدية مثل الذهب. تراجعت الأسهم الأمريكية في جميع المجالات تراجعت الأسهم الأمريكية في وقت واحد يوم 8، مع إغلاق مؤشرات داو جونز وستاندرد آند بورز وناسداك و Fee Half باللون الأسود، بقيادة التكنولوجيا وأشباه الموصلات: انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 79.48 نقطة، أو 1.6٪، ليغلق عند 4982.77 انخفض مؤشر داو جونز الصناعي المتوسط 320.01 نقطة، أو 0.8٪، ليغلق عند 37645.59 وتراجع مؤشر ناسداك المجمع 335.35 نقطة، أو 2.2٪، ليغلق عند 15267.91 نقطة، وانخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 132 نقطة، انخفض بنسبة 3.57٪ ليغلق عند 3,562.94 نقطة وأشار المحللون إلى أنه إذا استمر تقلب سوق الأسهم، فقد يضطر المستثمرون ذوو الرافعة المالية إلى بيع المزيد من السندات والذهب استجابة لنداءات الهامش، مما يشكل حلقة مفرغة. عندما تم بيع السندات الأمريكية "الأكثر أمانا" ، من الواضح أن السوق قد خرجت تماما عن المنطق التقليدي. انخفضت السندات الأمريكية والدولار والأسهم الأمريكية جنبا إلى جنب ، مما يشير إلى أن أسواق رأس المال ربما تدخل بيئة قاسية حيث يتعايش نقص السيولة وفشل تجنب المخاطرة. تتحول الحرب التجارية التي أشعلها ترامب بسرعة إلى تراجع شامل للأسواق المالية ، مما يختبر الحد الأدنى للمستثمرين بشأن إدارة المخاطر وتخصيص الأصول. قصص ذات صلة تعليق" كيف نفهم جنون ترامب؟ إنه فقط للتصويت على ترامب "ببساطة أخطأ في التقدير" التعريفات المتبادلة! انفجر علماء AEI: الري بمعدل الضريبة 4 مرات ، لم تفهم المعايير الرئيسية كشفت وسائل الإعلام الأجنبية أن ماسك "ضغط بشكل خاص على ترامب" لسحب التعريفات الجمركية لكنه فشل ، على المستشار التجاري للبيت الأبيض: مشاكل في الدماغ 〈انهيار دم الديون الأمريكية! ارتفع العائد إلى مستوى مرتفع جديد في ما يقرب من 3 سنوات ، وكانت الولايات المتحدة يائسة "انخفضت الأسهم والسندات ثلاث مرات معا" تم نشر هذه المقالة لأول مرة في "الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في Blockchain".