Активи криптофондів під управлінням (AUM) подвоїлися до $52 млрд, причому біткоїн очолив ралі

Баттерфілл сказав, що зростаюча кореляція між облігаціями та акціями, яка зараз знаходиться на історичному максимумі, розглядається як рушійна сила потреби інвесторів в ефективній диверсифікації своїх інвестицій.

З 2022 по 2023 рік активи під управлінням (AUM) криптофондів зросли на 134%, за даними керуючого активами CoinShares. У 2022 році частка інвесторів у криптоактивах через фонди досягла 22,3 мільярда доларів. Згідно з останніми даними, якими поділився CoinShares, станом на 22 грудня показник становив $52,1 млрд.

Джеймс Баттерфілл, керівник відділу досліджень CoinShares, сказав, що різке зростання AUM можна пояснити макроекономічними рухами у 2023 році. Відмова ФРС від підвищення процентних ставок вплинула на зростання цін на біткоїн у першій половині 2023 року.

Баттерфілл пояснює:

«Як засіб заощадження, що розвивається, біткойн особливо чутливий до змін Intrerest Rate, конкуруючи з іншими сховищами вартості, такими як казначейські облігації, які стають привабливими, коли прибутковість падає. Крім того, високі ставки Intrerest також створили проблеми для банківського сектору, включаючи крах деяких великих банків і подальше втручання Федеральної резервної системи для підтримки системи. Потрясіння викликали гонитву за якісними активами, головним бенефіціаром яких є біткойн. "

Баттерфілл додав, що друга половина 2023 року значною мірою була зумовлена ринковим ажіотажем від можливого запуску ETF SpotBitcoin у США. Оскільки 11 емітентів, включаючи BlackRock, найбільшого у світі керуючого активами, подали заявки до SEC, а також юридичну перемогу Grayscale над SEC, ціни на біткойн зазнали значного впливу.

Відтік високоякісних активів, згаданий керівником відділу досліджень CoinShares, можна побачити в зростанні AUM криптофондів, прив’язаних до ціни Bitcoin (BTC), в якому AUM зріс на 173% з 2022 по 2023 рік, що становить 71,7% від загального обсягу AUM.

Однак найбільш значним зростанням AUM є показники фондів криптоактивів, які корелюють з ціною Solana. AUM цих інвестиційних інструментів починається з 27 мільйонів доларів США у 2023 році і досягне 747 мільйонів доларів США до кінця року, що становить річний темп зростання 2 665%.

Очікування на 2024 рік

Джеймс Баттерфілл вважає 2024 рік ключовим для цифрових активів, і очікується кілька ключових подій. Важливою подією є очікуваний запуск спотового Bitcoin ETF у Сполучених Штатах, процес, який готувався майже десять років.

«Ця подія в поєднанні зі схваленням SEC США може відкрити доступ до ринку для широкого кола інвесторів і може ознаменувати значну віху в прийнятті цифрових активів», – сказав пан Баттерфілл. «Навіть консервативні оцінки свідчать про те, що збільшення ліквідних активів в управлінні на 10% (близько $3 млрд) може підняти ціну біткойна приблизно до $60 000. "

Крім того, керівник відділу досліджень CoinShares зазначив, що до 2024 року пропозиція біткоїна скоротиться вдвічі, а щоденний видобуток скоротиться з 900 біткоїнів до 450 біткоїнів, що історично підтримає зростання цін. Тим не менш, грошово-кредитна політика продовжуватиме відігравати вирішальну роль в оцінці біткойна, особливо з огляду на те, що переваги інвесторів змінюються через підвищення ставки.

«Хоча очікується, що і США, і Європа знизять процентні ставки, тривалий період підвищення Intrerest Rate може уповільнити зростання цін на біткойн. "

Баттерфілл сказав, що зростаюча кореляція між облігаціями та акціями, яка зараз знаходиться на історичному максимумі, розглядається як рушійна сила потреби інвесторів в ефективній диверсифікації своїх інвестицій. Він вважає, що біткойн довів свій потенціал для забезпечення більшої диверсифікації, ніж традиційні класи активів. Це усвідомлення, ймовірно, ще більше підвищить рівень його впровадження та оцінку в найближчому майбутньому.