Antes que a poeira do ETF baixe, enquanto o sentimento e as tendências do mercado não forem completamente revertidos, esse retorno de chamada de “flash crash” ainda pode ser classificado como um “mercado em alta com múltiplas quedas acentuadas”.
Escrito por Frank, Foresight News
3 de janeiro de 2024 é o 15º aniversário do Bitcoin. Em 3 de janeiro de 2009 (na madrugada de 4 de janeiro, horário de Pequim), Satoshi Nakamoto extraiu Bitcoin em um pequeno servidor em Helsinque, capital da Finlândia. O primeiro bloco da rede Bitcoin e recebeu o primeiro lote de 50 Bitcoins como recompensa de mineração.
No entanto, o mercado parecia comemorar o flash crash. A partir das 17:00 de hoje, o Bitcoin caiu sucessivamente abaixo da marca inteira de 45.000 USDT e 44.000 USDT (dados de mercado OKX, os mesmos abaixo), e continuou a acelerar, evoluindo rapidamente para um queda violenta. O valor mais baixo atingiu 40.157,3 USDT, caindo mais de 10% em 24 horas.
Ao mesmo tempo, o ETH também caiu de um mínimo de cerca de 2.380 USDT para 2.051,76 USDT. As Altcoins sofreram uma avalanche, com quedas de 20% em todos os lugares. Os dados da Coinglass mostram que toda a rede liquidou US$ 489 milhões na última hora, dos quais ** As posições longas foram liquidadas em US$ 466 milhões, representando mais de 95%, estabelecendo um recorde de liquidação desde “8·18”. Isso também fez com que o mercado completasse rapidamente uma onda de desalavancagem violenta de posições longas** (Recomendado lendo “Valor de Liquidação” Seguindo em 12 de março e 19 de maio, quais são as razões para o colapso do mercado?”).
Tendo como pano de fundo a aproximação do nó-chave do ETF Bitcoin à vista, esse flash crash do mercado tornou as expectativas originalmente otimistas do mercado ainda mais confusas.
Razões para a queda
Um breve resumo das razões que podem ter contribuído para esta queda acentuada deve ser dividido principalmente em duas dimensões: fatores internos e externos, incluindo fatores externos, como a fraqueza gradual das ações dos EUA e mudanças nas expectativas para a taxa de juros do Federal Reserve corte, bem como a intensificação dos jogos de fundos ETF e o otimismo contínuo. Gatilhos internos de perda de sangue**.
As ações dos EUA tiveram um mau começo em 2024, com ações criptográficas sendo vendidas
Em 2 de janeiro, primeiro dia de negociação de 2024, o índice NASDAQ, dominado por ações de tecnologia, fechou em queda de 1,63%, a maior queda em mais de dois meses, apagando diretamente a queda de dezembro de 2023. Todos os ganhos desde o dia 15 foram **, com a Apple fechando em queda de 3,6%, a maior queda desde 4 de agosto de 2023.
O S&P também fechou em queda de 0,57%, também apagando todos os ganhos desde 15 de dezembro de 2023, enquanto o Dow Jones fechou quase estável (+0,07%).
As ações relacionadas à criptografia também recuaram.O preço das ações da Coinbase fechou em queda de 9,8%, seu pior desempenho em um único dia desde junho do ano passado, e caiu por dois dias consecutivos de negociação.
As empresas de mineração de criptografia também sofreram quedas semelhantes: Bitdeer e Bit Digital caíram mais de 9,9%, Canaan Technology ADR caiu cerca de 6,5%, Hut 8 caiu mais de 5,5%, Bakkt caiu mais de 4,9%, Hive Digital caiu cerca de 3,1%, e foi sombrio.
Mudanças nas expectativas de corte da taxa de juros do Fed para 2024
Além disso, OS comerciantes de futuros de fundos Fed começaram a vacilar NAS SUAS expectativas de que o Fed reduzisse as Taxas de JURO.De acordo com as últimas estimativas, o Fed reduzirá as Taxas de JURO 5-7 vezes EM 2024, MAS reduziram ligeiramente as SUAS expectativas para o primeiro corte da taxa de juros em março:
**A probabilidade de implementação de políticas de flexibilização em Março caiu para 75%, de 85% na semana passada. Ao mesmo tempo, reduziu as suas apostas sobre a extensão dos cortes nas taxas de juro. Espera-se que os cortes cumulativos nas taxas este ano não exceder 150 pontos base. **
Ao mesmo tempo, o “terceiro líder” da Reserva Federal e do Presidente da Fed de Nova Iorque, Williams, assumiu a liderança ao deitar água fria sobre as expectativas de cortes nas taxas de juro, dizendo que não há actualmente qualquer discussão real sobre cortes nas taxas de juro, e que o A Fed deve estar preparada para aumentar novamente as taxas de juro, se necessário. Posteriormente, o presidente do Fed de Cleveland, Mester, o presidente do Fed de Chicago, Goolsby, o presidente do Fed de São Francisco, Daley, e muitos outros altos funcionários juntaram-se à “brigada de falcões”.
Além disso, o Federal Reserve Barkin falará sobre as perspectivas econômicas às 21h30 desta noite, e o Federal Reserve também divulgará a ata da reunião de política monetária do FOMC de dezembro às 3h00 de amanhã.
Esta semana também é um período de intensa divulgação de uma série de dados financeiros nos Estados Unidos, incluindo o índice de manufatura ISM desta noite, a Pesquisa de Vagas de Emprego e Rotatividade de Trabalho (JOLTS) do Departamento do Trabalho, os pedidos iniciais de seguro-desemprego de quinta-feira e o ISM de sexta-feira. dados da indústria de serviços e do emprego não agrícola, etc.
**Neste contexto, alguns fundos inevitavelmente farão alguns ajustes de posição por motivos de aversão ao risco. **
O jogo de capital do ETF se intensifica
Além disso, 3/4 de janeiro e 10 a 17 de janeiro sempre foram os dois principais nós de tempo para muitos jogos financeiros, o que também levou ao aumento do número de jogos financeiros em torno desses nós de tempo.
Se a SEC dos EUA finalmente decidir rejeitar ou aprovar ETFs, sem dúvida haverá uma liquidação em grande escala no mercado, o que fará com que qualquer menor perturbação seja infinitamente amplificada e se torne um multiplicador para as flutuações do mercado** - nesta rodada de grandes Antes da queda, a Matrixport, que vinha sendo agressivamente otimista nos últimos meses, alertou cuidadosamente sobre os riscos e divulgou um relatório de mercado sobre “Por que a SEC dos EUA rejeitará novamente os ETFs Bitcoin Spot”.
Quando há um impasse no mercado e as dúvidas do mercado se aprofundam, alguns dos fundos que entraram no mercado nos primeiros 6 meses irão, sem dúvida, optar por se estabilizar à medida que o nó do tempo se aproxima por razões de segurança, resultando num washout durante este período. as cartas serão extremamente intensas. **
Touros continuam perdendo sangue
É importante notar que as taxas anteriores de financiamento de contrato perpétuo de BTC e ETH estiveram acima de 30% anualizado por uma semana desde 25 de dezembro - as posições longas continuam a pagar enormes taxas de financiamento equivalentes a 30% anualizado (Leitura recomendada “O nó principal do ETF está se aproximando, quais sinais de jogo estão ocultos por trás dos dados da transação?”).
Especialmente a partir de hoje (00:00 de 2 de janeiro), a taxa de financiamento atingiu uma taxa anualizada de mais de 50%, e até atingiu um máximo de 65% de uma só vez. Isto significa que os touros estão subsidiando as posições curtas em grandes quantidades a cada dia, constantemente perda de sangue. **
Com o passar do tempo, a possibilidade de o ETF passar esta semana está ficando cada vez mais baixa, e o impulso ascendente não pode romper, então os touros perderão muito sangue.Esses touros que continuam a gastar grandes quantias de fundos e estão firmemente otimistas podem sucumbir rapidamente à pressão. Posição fechada.
Uma vez que os touros sejam os primeiros a fechar suas posições e fugir, isso irá desencadear uma debandada de dominós e uma liquidação de alavancagem em grande escala. Este foi o caso nos dias 9 e 10 de dezembro (sábado e domingo) - os touros sofreu 30 Mais de% do custo longo foi perdido por vários dias, e o preço não conseguiu romper por dois dias no fim de semana.Finalmente, uma liquidação de nível de $ 3.000 começou nas primeiras horas da manhã de segunda-feira (leitura recomendada " Os touros contratados foram abatidos, para onde irá o “mercado de Natal”?”).
Resumo
No entanto, no momento da publicação, o Bitcoin recuperou rapidamente para 42.000 USDT, e moedas fortes como ARB e SEI também recuperaram rapidamente as suas perdas.
De um modo geral, enquanto as expectativas do ETF não forem definitivamente resolvidas,** enquanto o sentimento e as tendências do mercado não tiverem sido completamente invertidos, o retorno de chamada de “flash crash” deste mercado ainda pode ser classificado como um “mercado em alta com um declínio acentuado”. " categoria. **
