Bitcoin Entra na Última Fase de Desalavancagem à Medida que o OI Cai para $29B: O BTC Vai Atingir o Fundo em Breve?

O Bitcoin entrou em uma das fases de desleveraging mais acentuadas do ano, com o preço, métricas de derivativos e dados de liquidação apontando todos para um esvaziamento em estágio final, em vez de uma onda sustentada de novas posições em baixa. A questão chave agora é se este ambiente de vendedores forçados está aproximando o BTC de um fundo local — ou se uma volatilidade mais profunda ainda está por vir.

Este artigo é impulsionado pela Outset PR, uma agência de PR cripto orientada por dados que utiliza inteligência de mercado para decifrar tendências atuais. Analisa diariamente dados on-chain e de derivados para mapear o sentimento do mercado e orientar a estratégia de timing e narrativa para os seus clientes. Abaixo está uma análise do estado atual e das perspetivas de preço do Bitcoin, com base nos sinais do mercado.

O preço do BTC cai 31% emparelhado com um colapso de 37% no interesse aberto

Desde o início de outubro, o Bitcoin caiu de cerca de $123,000 para $85,839, rompendo decisivamente abaixo da sua estrutura de tendência a médio prazo. No mesmo período, o interesse aberto dos futuros de BTC (OI) caiu de $46 bilhões para $29 bilhões — uma contração acentuada de 37%, de acordo com os dados da Cryptoquant.

Quando o preço cai enquanto o interesse em aberto aumenta, isso muitas vezes sinaliza a formação de posições curtas agressivas. Mas neste caso, tanto o preço quanto o IO caíram acentuadamente, indicando um desmantelamento generalizado de posições, não uma entrada de nova alavancagem em baixa.

Em outras palavras, os traders não “encurtaram o topo” — foram forçados a sair à medida que a volatilidade aumentava e o apetite ao risco evaporava.

A Estrutura da Tendência de Longo Prazo Quebra

O Bitcoin atualmente perto de $85,000 negocia bem abaixo dos seus principais indicadores de tendência, uma vez que a SMA de 100 dias está em 109,658 e a EMA de 100 dias é encontrada em 105,980.

Negociar 20–28% abaixo destas médias móveis mostra que o BTC quebrou abaixo do piso da tendência que se manteve durante meses. O momento do mercado é firmemente em baixa até que o BTC recupere pelo menos a EMA de 100 dias.

Uma distância prolongada entre o preço e essas médias móveis frequentemente reflete um mercado a sair de um período de tomada de riscos excessiva e a recalibrar-se em torno de uma volatilidade mais baixa e uma alavancagem reduzida.

Um Pico em Liquidações Sinaliza Vendedores Forçados no Controle

O mapa de liquidações no Coinglass mostra que mais de 110.000 traders foram liquidadas nas últimas 24 horas.

O total de liquidações atingiu $219 milhões, e a maior liquidação única no BTCUSDT foi de $1,75 milhão na Bybit.

Esses números são consideráveis, mas ainda estão abaixo dos picos de liquidação de $500M–$1B vistos durante eventos de capitulação verdadeira. Isso sugere uma liquidação controlada, mas persistente, de posições sobrealavancadas.

Em vez de uma onda agressiva de vendas a descoberto, o mercado está a experienciar uma liquidação, onde as posições longas são liquidadas e a exposição geral a futuros diminui. Isto está alinhado com a queda no interesse em aberto e a descida do preço.

Os Indicadores de Momento Indicam Exaustão, Não Renovação

Enquanto os métricas de tendência permanecem em baixa, os indicadores de momentum sugerem que a descida pode estar a entrar na sua fase final.

O RSI do Bitcoin (14) está em 28, marcando condições de sobrecarga. Historicamente, o RSI abaixo de 30 aparece perto do final de uma forte onda de vendas. O indicador de Momentum (10) em −8,661 reforça isso: os vendedores permanecem no controle, mas a intensidade do movimento sugere que a queda está amadurecendo em vez de acelerar.

O nível MACD (12/26) em −5,942 mostra uma tendência profundamente negativa, mas o MACD geralmente fica atrás do RSI. Quando o RSI se torna sobrevendido antes da estabilização do MACD, os mercados frequentemente entram numa zona de estabilização antes que o momentum eventualmente mude.

O que uma Fase de Desalavancagem em Fase Tardia Significa para o Bitcoin

Tomados em conjunto, os dados descrevem um ambiente de mercado muito específico:

Tendência: firmemente em baixa

Momentum: profundamente sobrevendido

Open interest: eliminado

Volume: a aumentar

Liquidações: significativas mas não extremas

Este é o perfil clássico de uma fase de desalavancagem em estágio avançado — uma onde vendedores forçados, e não novos ursos, impulsionam o movimento.

Historicamente, essas fases preparam o terreno para a estabilização e recuperações de alívio, mas raramente marcam um fundo cíclico final. Em vez disso, o mercado busca equilíbrio após a liquidação de alavancagem, formando então uma base antes de tentar a recuperação da tendência.

Onde um Potencial Fundo Poderia Formar

Neste momento, Bitcoin atendeu aos critérios de exaustão de alavancagem, mas ainda não para a reversão de tendência.

Níveis de suporte a serem observados são:

82K–85K: zona de liquidez de curto prazo

78K–80K: próximo suporte estrutural

Resistência: 92K–95K, depois a EMA de 100 dias perto de 106K

Até que o BTC recupere o cluster EMA em torno de 105K, a tendência mais ampla continua sob pressão.

Sobre a Outset PR

A Outset PR é uma agência rara na indústria de criptomoedas que combina inteligência on-chain, análises de mídia e engenharia de narrativas para criar campanhas de PR de alto impacto. Fundada pelo estrategista de PR em criptomoedas Mike Ermolaev, a Outset PR opera como uma oficina prática, construindo cada campanha em torno do ajuste ao mercado e de resultados verificáveis.

A nossa abordagem é baseada em:

análise de mercado diária

monitoramento de tendência

mapeamento de sindicância

seleção de mídia baseada em métricas

narrativas personalizadas

e tecnologia proprietária de aquisição de tráfego

O resultado: PR com momentum de mercado incorporado, onde os artigos superam a sua colocação original e ganham tração orgânica em agregadores, incluindo plataformas como CoinMarketCap e Binance Square.

Esta perspectiva analítica está no cerne de como a Outset PR interpreta o mercado e como ajuda os clientes a alinhar as suas narrativas com os ciclos que importam.

Perspetiva do Preço do BTC: Estabilização Provável, Recuperação da Tendência Menos Certa

A condição atual do Bitcoin sugere que:

A fase mais rápida da tendência de baixa provavelmente ficou para trás

Um alívio de alta torna-se cada vez mais provável à medida que o momentum se reajusta.

A tendência macro continua em baixa, a menos que o BTC recupere as suas médias a longo prazo.

A volatilidade continuará elevada devido à liquidez reduzida e ao reposicionamento em curso.

Os mercados impulsionados por liquidações forçadas muitas vezes superam em ambos os lados — primeiro para baixo na desalavancagem, depois para cima em correções de curto prazo.

Neste momento, o Bitcoin está em um processo de liquidação em fase final. Os próximos dias irão determinar se o BTC se estabiliza em uma base ou se surge outra onda de volatilidade antes que um fundo seja encontrado.

Aviso: Este artigo é fornecido apenas para fins informativos. Não é oferecido nem se destina a ser utilizado como aconselhamento jurídico, fiscal, de investimento, financeiro ou de outro tipo.