Dueto Japão-EUA: PPI japonês robusto reativa expectativas de aumento das taxas de juros, enquanto a paralisação do governo dos EUA impulsiona a loucura de cortes de juros, elevando o Bitcoin a um novo recorde de 126.000 dólares.

No contexto de políticas duplas do Japão e dos EUA no mercado global, o índice de preços ao produtor (PPI) do Japão subiu 2,7% em setembro em relação ao ano anterior, superando a expectativa de 2,5%, reacendendo as apostas do mercado sobre um aumento nas taxas de juros pelo Banco Central (BoJ) em dezembro. Ao mesmo tempo, o Senado dos EUA falhou em aprovar uma lei de financiamento temporário, levando ao prolongamento da paralisação do governo até 14 de outubro, um evento que aumentou "inesperadamente" as expectativas do mercado sobre cortes de juros pela Reserva Federal (FED) em outubro e dezembro, alimentando a demanda frenética por ativos de risco (incluindo futuros do mercado de ações dos EUA). Como resultado, embora o Bitcoin tenha recuado após quebrar o recorde histórico de 126,198 dólares, o interesse do mercado por ele como um substituto em meio à diminuição da confiança no dólar continua a aumentar.

Indicadores de inflação do Japão superam as expectativas: as expectativas de aumento das taxas de juros do BoJ ressurgem

Os dados robustos do PPI do Japão trazem novas esperanças para o problema de deflação que há muito atormenta o Japão, e colocam novamente o Banco Central do Japão sob os holofotes.

· Desempenho do indicador de preços: o PPI do Japão em setembro subiu 2,7% em relação ao ano anterior, não apenas superando a expectativa do mercado de 2,5%, mas também igualando o aumento de agosto. Mais importante ainda, o indicador subiu 0,3% em relação ao mês anterior, revertendo a tendência de queda de 0,2% em agosto, mostrando uma forte dinâmica de recuperação.

· Benefício para os lucros e salários das empresas: Algumas análises indicam que, após a redução da tarifa sobre produtos japoneses para 15% nos EUA, os produtores japoneses provavelmente aumentarão os preços, o que aliviará a pressão sobre suas margens de lucro. A melhoria das margens de lucro deve apoiar as empresas a aumentarem os salários dos funcionários e a expandirem as contratações, estimulando assim o consumo e se convertendo em inflação impulsionada pela demanda.

· Jogo de direções políticas: O Banco Central do Japão considera o PPI como um indicador antecipado da inflação dos preços ao consumidor, portanto, esses dados fortaleceram as expectativas do mercado sobre um aumento das taxas de juros pelo BoJ em dezembro. No entanto, a posição da nova primeira-ministra, Kishi Sanae, que defende uma política monetária super acomodatícia, claramente inibiu a possibilidade de um aumento das taxas de juros no curto prazo, resultando em pressão sobre a demanda pelo iene. O dólar em relação ao iene (USD/JPY) disparou 3,49% em outubro, intensificando as operações de arbitragem com o iene e impulsionando o fluxo de capital para ativos de risco.

A paragem do governo dos EUA: um inesperado motor "pombinho" e o frenesi nas ações dos EUA

A paralisia política em Washington, nos Estados Unidos, continua a ter um enorme impacto nos mercados globais, enquanto a falta de dados econômicos se torna um catalisador para o mercado em relação à redução das taxas de juro da A Reserva Federal (FED).

· Expectativas de redução da taxa de juro disparam: devido à incapacidade do Senado em chegar a um acordo sobre a lei de financiamento provisório, a paralisação do governo será prolongada até 14 de outubro. A “paralisação” do governo e a falta de dados económicos essenciais dos EUA levaram os negociantes a apostar que a Reserva Federal (FED) reduzirá as taxas de juro mais cedo. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de a Reserva Federal (FED) reduzir as taxas em 25 pontos base em outubro e dezembro é de 94,6% e 79,6%, respetivamente.

· As ações de tecnologia continuam a subir: um caminho de política monetária dovish costuma ser favorável para ações intensivas em capital, especialmente ações de tecnologia. Impulsionado pela expectativa de cortes nas taxas de juro, o índice Nasdaq 100 está a caminho de subir pelo sétimo mês consecutivo, refletindo o entusiasmo do mercado por ações relacionadas à inteligência artificial (IA).

· Investidores de varejo entram em número recorde: análises de mercado indicam que investidores de varejo compraram ações americanas no valor de 1050 bilhões de dólares no último mês, estabelecendo um recorde histórico mensal. A participação das transações de pequenos investidores no volume total de transações aumentou para cerca de 30%. Essa alta participação dos varejistas, embora seja uma característica de um mercado em alta, também expõe os futuros das ações americanas a um maior risco de queda diante da incerteza e da volatilidade do mercado.

Risco macroeconômico e o potencial de proteção do Bitcoin

No contexto macroeconômico global de "dupla largura", apesar do aumento das ações americanas, o potencial de ativos de refúgio como o Bitcoin e o ouro está recebendo cada vez mais atenção.

· Bitcoin retraiu para um suporte chave: apesar da entrada de fundos em ETFs, acumulação de títulos do governo e aumento da taxa de adoção, o preço do Bitcoin, após atingir um ponto alto histórico de 126,198 dólares, ainda retraiu e caiu abaixo do suporte chave de 120,000 dólares. Ruslan Lienkha, diretor de mercado da YouHodler, acredita que o otimismo no mercado de ações está absorvendo fundos de ativos criptográficos, e esse "otimismo unilateral" frequentemente sinaliza a chegada de um período de correção. Ele alertou que, se as ações americanas retraiem significativamente, isso pode rapidamente desencadear um ambiente de "des-risco" entre classes de ativos, levando a posições alavancadas em criptomoedas a serem liquidadas, resultando em uma queda acentuada.

· Produtos alternativos subestimados: O analista de investimentos do Coin Bureau, Nic Puckrin, enfatizou que, após o preço do ouro ter subido mais de 50% este ano, a atenção dos investidores pode se voltar para outros produtos alternativos, incluindo o Bitcoin, que "ainda é subestimado". Combinado com a expectativa de taxas de juros mais baixas e a diminuição da confiança no dólar, essa tendência pode apoiar o preço de longo prazo do Bitcoin. A narrativa do Bitcoin como proteção contra a inflação e como hedge contra a desvalorização sistemática da moeda está se fortalecendo continuamente.

Análise Técnica e Sugestões de Operação de Mercado

Na manhã de sexta-feira, os futuros de índices acionários dos EUA apresentaram uma recuperação, com os três principais índices futuros a operar acima das médias móveis exponenciais (EMAs) de 50 e 200 dias, emitindo um sinal de energia de alta.

· Dados-chave a seguir: O índice de confiança do consumidor de Michigan, que será divulgado na sexta-feira à noite (espera-se que caia de 55,1 em setembro para 54,2 em outubro), e os discursos de oficiais da Reserva Federal (FED) serão cruciais para a tendência do mercado a curto prazo. A queda no índice de confiança do consumidor pode indicar um enfraquecimento nos gastos de consumo e uma desaceleração na pressão inflacionária, o que apoiaria cortes mais agressivos nas taxas de juros pelo FED, impulsionando ainda mais os ativos de risco.

· Níveis-chave dos futuros dos três principais índices:

· Nasdaq 100: resistência a seguir o ponto histórico de 25,394 alcançado em 9 de outubro e 25,500. O suporte está em 25,000 e 50 dias EMA (24,204).

· Dow Jones: resistência atenção aos máximos históricos de 47.000 e 47.323.

· S&P 500: resistência a seguir os 6,812 pontos históricos de 9 de outubro e 7,000.

· Aviso de risco: Com a publicação limitada de dados económicos e uma elevada incerteza política, a volatilidade dos futuros de ações dos EUA aumentará. O sentimento extremamente otimista do mercado e a participação recorde de investidores de retalho significam que, uma vez que ocorra um "choque de confiança" (como uma queda acentuada da confiança do consumidor que gera preocupações sobre estagflação), os ativos de risco enfrentarão uma enorme pressão de desvalorização.

Conclusão

A robust PPI japonês e a paralisação do governo dos EUA tecem uma paisagem financeira global cheia de contradições: de um lado, o Banco Central do Japão está sendo empurrado para a normalização, enquanto as expectativas de corte de juros da Reserva Federal (FED) são levadas ao extremo. Esta divergência nas políticas do Japão e dos EUA intensificou a negociação de arbitragem do iene, empurrando o capital para ações americanas e ativos alternativos. Por trás da euforia dos ativos de risco, os investidores precisam estar atentos ao risco de que o mercado seja sobrecarregado pelas expectativas de corte de juros e seguir o valor a longo prazo do Bitcoin e do ouro em um ambiente de confiança em dólar em declínio.

Este artigo é uma informação de notícias e não constitui qualquer conselho de investimento. O mercado de criptomoedas é altamente volátil, os investidores devem tomar decisões com cautela.