Aster プラットフォームが新たなマイルストーンを達成しました！Defillama の最新データによれば、Aster は 9 月 24 日に単日プロトコル収入が驚異の 704 万ドルに達し、プラットフォームの歴史的最高記録を達成しただけでなく、競合の Hyperliquid（279 万ドル）を一気に超えて、暗号資産市場収入ランキングで第 3 位に躍進しました。これは、ステーブルコインの巨頭 Tether（2,199 万ドル）と Circle（772 万ドル）に次ぐ結果です。この成績は、分散化無期限先物取引所（Perp DEX）分野が正式に白熱した競争段階に突入したことを示しています。
Asterの成功は偶然ではありません。2025年9月にトークンが上場して以来、ASTERの価格は短期間で400%暴騰し、市場の注目を集めています。さらに注目すべきは、この熱潮を推進した重要人物がCEXの創設者であるということです。Hyperliquidが「オンチェーンCEX」となり、大部分の分散化されたデリバティブ取引市場を独占している背景の中、CZがAsterのために直接サポートを表明し、強力な市場シグナルを発信するとともに、業界の巨人たちの戦いの序幕を開きました。
収入データから見ると、Aster の成長速度は市場を驚かせています。わずか1ヶ月で、その1日の収入は運営が長い Hyperliquid を超え、704万ドルという驚異的な水準に達しました。これは年換算で Aster が25億ドルを超えるプロトコル収入を生み出す可能性があることを意味し、この数字は多くの伝統的金融機関をも超えています。
アナリストは一般的に、Asterの台頭は単なる単一プロジェクトの成功物語ではなく、全体のPerp DEX（分散化無期限先物取引所）トラックの爆発の縮図であると考えています。過去のいくつかの暗号資産の大周期を振り返ると、各ラウンドの熱狂の背後には新しいトラックとリーディングプラットフォームが存在しています：
2017年のICO熱狂:中央集権型取引所(CEX)の台頭。
2021年のDeFiの夏：Uniswap + ステーブルコイン/貸出プロトコル
2022年のNFTのピーク:OpenSea
2023年の銘刻ブーム:UniSat
2024年Meme + Pumpプラットフォーム
2025年：RWAとPerp DEXの二本のメインライン
2025 年の核心的なハイライトは間違いなく分散型無期限先物取引です。Hyperliquid はまず「取引量—手数料—トークン買戻し」のクローズドループモデルを打ち出し、Perp DEX が単に生き残るだけでなく、CEX の独占状態を打破できることを成功裏に証明しました。そして、Aster の登場は、大手資本とトラフィックが再び市場に参入することを示し、この競技場が群雄割拠の白熱した段階に入ったことを象徴しています。
Hyperliquidの成功は市場に明確な発展の道筋を提供しました：技術的側面では、自社開発の高性能L1、注文簿+ミリ秒単位のマッチング、中央集権的取引所に近い体験；運営的側面では、エアドロップ+Build Codesの流通モデルで迅速にエコシステムを構築；価値のフライホイール、取引量の増加、手数料の蓄積、自社株の焼却、トークンの価値上昇、再び流動性を引き寄せる。このフライホイールにより、Hyperliquidは2025年に取引量が兆レベルを突破し、一時的にPerp DEXのトップ地位を確保しました。
しかし、AsterはHyperliquidのモデルを単純にコピーするのではなく、CEXエコシステムのリソースを活用して一連の革新的な機能を導入しました：
クロスチェーン統一流動性：Ethereum、Solana、Arbitrumのオーダーブックを統合し、ユーザーは自らクロスチェーンを行う必要がありません。
隠蔽注文メカニズム：従来の金融のダークプール取引に似ており、スリ割りや清算操作を効果的に防ぎ、機関投資家にとっての友好度を高めます。
多資産サポート：暗号通貨取引だけでなく、米国株の無期限先物もサポートし、さらには1000倍のレバレッジを持つ「degenモード」を導入しました。
CEXの強力な後押し：トラフィックでも資本支援でも、この優位性によりAsterは初日から主役の光環を持っています。
これらの革新により、Asterは「Hyperliquidの小弟の模倣者」ではなくなり、直接対抗し「CEX化されたDEX」になることを試みています——中央集権取引所のユーザー体験と分散化された安全性と透明性を組み合わせています。
Asterは短時間で704万ドルの単日収入を実現でき、その背後には明確なビジネスロジックがあります:
高い取引量：プラットフォームの日間取引量が10億ドルを突破しました
合理な料金構造：Asterは動的料金モデルを採用し、市場の変動性に応じて料金を調整します。
多様な収入源：取引手数料に加えて、清算手数料、資金コストなども含まれます。
強力なユーザー成長：アクティブアドレスの数が指数的に増加
機関資金の流入：ますます多くのプロトレーディングチームがAsterを主要な取引所として選択しています。
これらの要因が共同でAsterの収入の爆発的な成長を促し、そのトークンの価値に強固な支えを提供しました。
Perp DEXの台頭に直面して、投資家はどのように戦略を立てるべきか？アナリストは3つの時間的次元から考慮することを推奨しています：
Asterのような新星プロジェクトは、トークンが新たに上場し、巨頭の支援があり、市場の資金が豊富な背景の下で、短期的な爆発が起こることがよくあります。このような段階では、エアドロップや初期マイニング、ポイント活動に参加することが、個人投資家にとって「低リスクで高リターン」を狙うチャンスとなるかもしれません。
Perp DEX が持続的に発展できるかどうかの鍵は次の通りです：
真実の取引量とマーケットの深さを維持できるか
トークンエコノミーは、取引量、手数料、自己株式の焼却の正の循環を形成できるか？
チームは迅速に反復し、パフォーマンスとコンプライアンスの課題を解決できるか？
歴史は証明している：ICOの狂潮の中で生き残ったのは、NFTの熱潮の中で生き残ったのはOpenSeaである。ほとんどのフォロワーは最終的に沈黙するだろう。Asterが独自のコア優位性を発展させることができなければ、たとえCZの後押しがあっても、市場の一時的な花火に過ぎないかもしれない。
より賢明な投資戦略には次のものが含まれます：
· トップを追跡し、模倣者を観察する：トッププロジェクトがモデルを確立した後、新規参入者は市場に二次的な機会をもたらすことがよくある。
· ストーリーサイクルに注目：一度「新鮮さ」が失われると、バブル崩壊に警戒する必要があります
· インフラボーナスへの参加：ウォレット、アグリゲーター、量子ツールはしばしば全体のレースの追い風に乗ることができます
Asterの単日収入が700万ドルのマイルストーンを突破し、Perp DEXモデルの商業的実現可能性を証明するだけでなく、分散化金融がより深いレベルに進化していることを示しています。最終的にAsterが勝つにせよ、Hyperliquidが勝つにせよ、この競争は業界全体を前進させ、ユーザーにより良い製品とサービスを提供することになるでしょう。
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