Bitcoin Depot Inc. BTM dan Coinbase Global Inc. COIN adalah dua pemain terkemuka di bidang cryptocurrency. Bisnis Bitcoin Depot sangat fokus pada Bitcoin melalui jaringan luas ATM kripto-nya, sedangkan Coinbase menghasilkan pendapatan dari campuran layanan yang lebih luas, termasuk stablecoin, staking, dan perdagangan di berbagai aset seperti Ethereum dan Solana.
Bisakah strategi Bitcoin Depot mengungguli pendekatan terdiversifikasi Coinbase dalam gelombang momentum kripto berikutnya? Mari kita cari tahu.
Kasus untuk Bitcoin Depot
Bitcoin Depot telah menggerakkan pendapatan terutama melalui Kios BTM, yang menyumbang sekitar 99,8% dari total pendapatannya pada paruh pertama tahun 2025. Pada 30 Juni 2025, mereka memiliki 8.978 Kios BTM yang terpasang di seluruh Amerika Serikat, Kanada, dan Australia, dengan ukuran transaksi kios median sebesar $300.
Pada tahun 2022, mereka meluncurkan BDCheckout, yang memungkinkan pelanggan untuk memuat uang tunai ke dalam akun mereka di kasir di lokasi pengecer dan kemudian menggunakan dana tersebut untuk membeli Bitcoin. Ini memungkinkan Bitcoin Depot untuk meningkatkan basis kliennya tanpa mengeluarkan biaya perangkat keras di muka untuk mendirikan kios dan membayar sewa bulanan. Hingga 30 Juni 2025, BDCheckout tersedia di 7.022 lokasi ritel.
Bitcoin Depot bertujuan untuk meningkatkan volume transaksi ritel BDCheckout-nya untuk mengurangi belanja modal dan kembali ke profitabilitas. Selain itu, perusahaan berencana untuk memanfaatkan kemitraan yang ada dan yang baru untuk memperluas Kiosknya guna mendorong volume transaksi yang lebih tinggi. Perusahaan tetap terbuka untuk ekspansi oportunistik untuk meningkatkan operasinya, mengingat pasar BTM yang terfragmentasi. Karena uang tunai tetap menjadi bagian integral dari ekonomi, perusahaan memiliki basis klien yang besar untuk diperoleh, yang akan membantu pendapatannya.
Sejalan dengan ini, pada bulan Juni 2025, perusahaan mengakuisisi aset Pelicoin, LLC, untuk memperkuat kehadirannya di wilayah Gulf South Amerika Serikat. Selain itu, Bitcoin Depot membeli Bitcoin tambahan di bawah strategi perbendaharaannya, memegang lebih dari 100 Bitcoin di perbendaharaannya. Ini memperkuat keyakinannya pada potensi jangka panjang Bitcoin sebagai aset strategis dan penyimpan nilai.
Selama tahun 2024, perusahaan menjalin tujuh perjanjian bagi hasil waralaba, di mana mitra akan mendapatkan bagian dari keuntungan yang dihasilkan oleh sekelompok kios tertentu. Selain itu, perusahaan juga mengamankan kesepakatan dengan CEFCO untuk 72 dari lebih dari 200 lokasi mereka untuk melakukan diversifikasi dalam industri toko serba ada. Perusahaan juga menandatangani perjanjian penempatan utama dengan EG America LLC untuk memasang kios BTM di lebih dari 900 lokasi. Upaya ini kemungkinan akan mendorong pendapatan Bitcoin Depot lebih tinggi dan lebih lanjut membantu keuangannya seiring dengan meningkatnya pendapatan BDCheckout.
Cerita Berlanjut## Kasus untuk Coinbase
Coinbase menawarkan berbagai layanan transaksi kepada kliennya yang mencakup perdagangan sederhana & lanjutan, platform pialang Prime Trading untuk investor institusi, dan layanan dompet. Selain itu, ia menyediakan layanan berbasis langganan seperti penitipan aset, Coinbase One, dan pembiayaan institusi.
Selain itu, Coinbase telah menekankan stablecoin, yang memberikan keuntungan dari infrastruktur kripto sambil mempertahankan stabilitas harga yang lebih besar dibandingkan dengan mata uang fiat tradisional. Perusahaan menawarkan berbagai stablecoin yang terikat dengan berbagai mata uang fiat dan secara aktif mengejar kemitraan dengan beberapa penerbit stablecoin untuk memperluas tawarannya.
Sejalan dengan ini, pada tahun 2018, Coinbase bermitra dengan Circle Internet Financial, LLC ( "Circle" ) untuk meluncurkan USDC, untuk mendorong adopsi stablecoin secara global dan mainstream. Untuk melengkapi ini, Coinbase mulai membayar imbalan onchain kepada pelanggan yang memegang saldo USDC di Coinbase Wallet untuk meningkatkan pendapatannya. Selama paruh pertama tahun 2025, 46,5% dari total pendapatan langganan dan layanan berasal dari stablecoin.
Fokus Coinbase pada stablecoin diperkuat oleh dukungan regulasi ketika Donald Trump menandatangani Undang-Undang GENIUS ( yang Mengarahkan dan Mendirikan Inovasi Nasional untuk Undang-Undang Stablecoin AS ) menjadi Hukum awal bulan ini. Ini secara eksplisit mencegah stablecoin diklasifikasikan sebagai sekuritas dan menetapkan batasan regulasi yang jelas, pengawasan federal untuk penerbit dengan lebih dari $10 miliar dalam aset, dan regulasi negara bagian untuk yang lebih kecil.
Selain itu, Coinbase telah menghasilkan pendapatan dari Bitcoin, yang menyumbang 29% dari pendapatan transaksinya selama enam bulan pertama tahun 2025. Pada Mei 2025, ia setuju untuk mengakuisisi Sentillia B.V. seharga sekitar $2,9 miliar untuk memperluas kehadirannya secara global dalam perdagangan derivatif kripto. Pada tahun 2023, ia mengakuisisi One River Digital Asset Management, LLC, sementara ia membeli Unbound Security, Inc. dan FairXchange, Inc. pada tahun 2022.
BTM & KOIN: Kinerja Harga, Valuasi & Perbandingan Lainnya
Sejauh ini tahun ini, saham Bitcoin Depot telah berkinerja sangat baik. Sahamnya telah melonjak 137%, sementara Coinbase telah naik 24,4%. Oleh karena itu, dalam hal sentimen investor, BTM memiliki keunggulan.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Dari perspektif valuasi, Bitcoin Depot saat ini diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba depan 12 bulan (P/E) sebesar 8,82X, sementara saham Coinbase diperdagangkan pada P/E depan 12 bulan sebesar 50,05X.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Jadi, dalam hal valuasi, COIN mahal dibandingkan dengan Bitcoin Depot.
Bitcoin Depot memiliki pengembalian ekuitas yang negatif (ROE) sebesar 44,12% sementara ROE Coinbase adalah 16,02%. Ini mencerminkan bahwa COIN lebih efisien dalam menggunakan dana pemegang saham untuk menghasilkan keuntungan dibandingkan BTM.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Prospek Pendapatan & Penjualan Bitcoin Depot dan Coinbase
Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan BTM tahun 2025 dan 2026 menunjukkan pertumbuhan tahun ke tahun masing-masing sebesar 9,1% dan 7,5%.
Estimasi konsensus untuk pendapatan Bitcoin Depot menunjukkan lonjakan 170% dan 5,6% tahun ke tahun pada 2025 dan 2026, masing-masing.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Perkiraan Konsensus Zacks untuk pendapatan COIN pada tahun 2025 dan 2026 menunjukkan kenaikan tahunan masing-masing sebesar 7,2% dan 8,7%.
Namun, perkiraan konsensus untuk pendapatan Coinbase menunjukkan penurunan sebesar 7,8% dan 18,2% untuk tahun 2025 dan 2026, masing-masing.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
BTM atau KOIN: Saham Mana yang Lebih Baik?
Coinbase tetap solid dalam pendekatan terdiversifikasinya sambil memanfaatkan perubahan regulasi yang menguntungkan serta mempertahankan eksposur terhadap Bitcoin. Selain itu, akuisisi strategis akan terus membantu ekspansi globalnya.
Namun, Bitcoin Depot berkembang pesat dengan ekspansi Kios BTM melalui kemitraan strategis dan pertumbuhan BDCheckout. Prospek pertumbuhan pendapatan dan keuntungan yang jauh lebih kuat serta valuasi yang menarik dibandingkan Coinbase meningkatkan daya tariknya sebagai peluang investasi dengan potensi tinggi.
Baik BTM maupun COIN saat ini memiliki Peringkat Zacks #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks #1 Peringkat (Beli Kuat) saham di sini.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini.
Bitcoin Depot Inc. (BTM) : Laporan Analisis Saham Gratis
Coinbase Global, Inc. (COIN) : Laporan Analisis Saham Gratis
Artikel ini awalnya diterbitkan di Zacks Investment Research (zacks.com).
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Bitcoin Depot vs. Coinbase: Saham Mana yang Akan Naik Gelombang Kripto Selanjutnya?
Bitcoin Depot Inc. BTM dan Coinbase Global Inc. COIN adalah dua pemain terkemuka di bidang cryptocurrency. Bisnis Bitcoin Depot sangat fokus pada Bitcoin melalui jaringan luas ATM kripto-nya, sedangkan Coinbase menghasilkan pendapatan dari campuran layanan yang lebih luas, termasuk stablecoin, staking, dan perdagangan di berbagai aset seperti Ethereum dan Solana.
Bisakah strategi Bitcoin Depot mengungguli pendekatan terdiversifikasi Coinbase dalam gelombang momentum kripto berikutnya? Mari kita cari tahu.
Kasus untuk Bitcoin Depot
Bitcoin Depot telah menggerakkan pendapatan terutama melalui Kios BTM, yang menyumbang sekitar 99,8% dari total pendapatannya pada paruh pertama tahun 2025. Pada 30 Juni 2025, mereka memiliki 8.978 Kios BTM yang terpasang di seluruh Amerika Serikat, Kanada, dan Australia, dengan ukuran transaksi kios median sebesar $300.
Pada tahun 2022, mereka meluncurkan BDCheckout, yang memungkinkan pelanggan untuk memuat uang tunai ke dalam akun mereka di kasir di lokasi pengecer dan kemudian menggunakan dana tersebut untuk membeli Bitcoin. Ini memungkinkan Bitcoin Depot untuk meningkatkan basis kliennya tanpa mengeluarkan biaya perangkat keras di muka untuk mendirikan kios dan membayar sewa bulanan. Hingga 30 Juni 2025, BDCheckout tersedia di 7.022 lokasi ritel.
Bitcoin Depot bertujuan untuk meningkatkan volume transaksi ritel BDCheckout-nya untuk mengurangi belanja modal dan kembali ke profitabilitas. Selain itu, perusahaan berencana untuk memanfaatkan kemitraan yang ada dan yang baru untuk memperluas Kiosknya guna mendorong volume transaksi yang lebih tinggi. Perusahaan tetap terbuka untuk ekspansi oportunistik untuk meningkatkan operasinya, mengingat pasar BTM yang terfragmentasi. Karena uang tunai tetap menjadi bagian integral dari ekonomi, perusahaan memiliki basis klien yang besar untuk diperoleh, yang akan membantu pendapatannya.
Sejalan dengan ini, pada bulan Juni 2025, perusahaan mengakuisisi aset Pelicoin, LLC, untuk memperkuat kehadirannya di wilayah Gulf South Amerika Serikat. Selain itu, Bitcoin Depot membeli Bitcoin tambahan di bawah strategi perbendaharaannya, memegang lebih dari 100 Bitcoin di perbendaharaannya. Ini memperkuat keyakinannya pada potensi jangka panjang Bitcoin sebagai aset strategis dan penyimpan nilai.
Selama tahun 2024, perusahaan menjalin tujuh perjanjian bagi hasil waralaba, di mana mitra akan mendapatkan bagian dari keuntungan yang dihasilkan oleh sekelompok kios tertentu. Selain itu, perusahaan juga mengamankan kesepakatan dengan CEFCO untuk 72 dari lebih dari 200 lokasi mereka untuk melakukan diversifikasi dalam industri toko serba ada. Perusahaan juga menandatangani perjanjian penempatan utama dengan EG America LLC untuk memasang kios BTM di lebih dari 900 lokasi. Upaya ini kemungkinan akan mendorong pendapatan Bitcoin Depot lebih tinggi dan lebih lanjut membantu keuangannya seiring dengan meningkatnya pendapatan BDCheckout.
Cerita Berlanjut## Kasus untuk Coinbase
Coinbase menawarkan berbagai layanan transaksi kepada kliennya yang mencakup perdagangan sederhana & lanjutan, platform pialang Prime Trading untuk investor institusi, dan layanan dompet. Selain itu, ia menyediakan layanan berbasis langganan seperti penitipan aset, Coinbase One, dan pembiayaan institusi.
Selain itu, Coinbase telah menekankan stablecoin, yang memberikan keuntungan dari infrastruktur kripto sambil mempertahankan stabilitas harga yang lebih besar dibandingkan dengan mata uang fiat tradisional. Perusahaan menawarkan berbagai stablecoin yang terikat dengan berbagai mata uang fiat dan secara aktif mengejar kemitraan dengan beberapa penerbit stablecoin untuk memperluas tawarannya.
Sejalan dengan ini, pada tahun 2018, Coinbase bermitra dengan Circle Internet Financial, LLC ( "Circle" ) untuk meluncurkan USDC, untuk mendorong adopsi stablecoin secara global dan mainstream. Untuk melengkapi ini, Coinbase mulai membayar imbalan onchain kepada pelanggan yang memegang saldo USDC di Coinbase Wallet untuk meningkatkan pendapatannya. Selama paruh pertama tahun 2025, 46,5% dari total pendapatan langganan dan layanan berasal dari stablecoin.
Fokus Coinbase pada stablecoin diperkuat oleh dukungan regulasi ketika Donald Trump menandatangani Undang-Undang GENIUS ( yang Mengarahkan dan Mendirikan Inovasi Nasional untuk Undang-Undang Stablecoin AS ) menjadi Hukum awal bulan ini. Ini secara eksplisit mencegah stablecoin diklasifikasikan sebagai sekuritas dan menetapkan batasan regulasi yang jelas, pengawasan federal untuk penerbit dengan lebih dari $10 miliar dalam aset, dan regulasi negara bagian untuk yang lebih kecil.
Selain itu, Coinbase telah menghasilkan pendapatan dari Bitcoin, yang menyumbang 29% dari pendapatan transaksinya selama enam bulan pertama tahun 2025. Pada Mei 2025, ia setuju untuk mengakuisisi Sentillia B.V. seharga sekitar $2,9 miliar untuk memperluas kehadirannya secara global dalam perdagangan derivatif kripto. Pada tahun 2023, ia mengakuisisi One River Digital Asset Management, LLC, sementara ia membeli Unbound Security, Inc. dan FairXchange, Inc. pada tahun 2022.
BTM & KOIN: Kinerja Harga, Valuasi & Perbandingan Lainnya
Sejauh ini tahun ini, saham Bitcoin Depot telah berkinerja sangat baik. Sahamnya telah melonjak 137%, sementara Coinbase telah naik 24,4%. Oleh karena itu, dalam hal sentimen investor, BTM memiliki keunggulan.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Dari perspektif valuasi, Bitcoin Depot saat ini diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba depan 12 bulan (P/E) sebesar 8,82X, sementara saham Coinbase diperdagangkan pada P/E depan 12 bulan sebesar 50,05X.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Jadi, dalam hal valuasi, COIN mahal dibandingkan dengan Bitcoin Depot.
Bitcoin Depot memiliki pengembalian ekuitas yang negatif (ROE) sebesar 44,12% sementara ROE Coinbase adalah 16,02%. Ini mencerminkan bahwa COIN lebih efisien dalam menggunakan dana pemegang saham untuk menghasilkan keuntungan dibandingkan BTM.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Prospek Pendapatan & Penjualan Bitcoin Depot dan Coinbase
Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan BTM tahun 2025 dan 2026 menunjukkan pertumbuhan tahun ke tahun masing-masing sebesar 9,1% dan 7,5%.
Estimasi konsensus untuk pendapatan Bitcoin Depot menunjukkan lonjakan 170% dan 5,6% tahun ke tahun pada 2025 dan 2026, masing-masing.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Perkiraan Konsensus Zacks untuk pendapatan COIN pada tahun 2025 dan 2026 menunjukkan kenaikan tahunan masing-masing sebesar 7,2% dan 8,7%.
Namun, perkiraan konsensus untuk pendapatan Coinbase menunjukkan penurunan sebesar 7,8% dan 18,2% untuk tahun 2025 dan 2026, masing-masing.
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
BTM atau KOIN: Saham Mana yang Lebih Baik?
Coinbase tetap solid dalam pendekatan terdiversifikasinya sambil memanfaatkan perubahan regulasi yang menguntungkan serta mempertahankan eksposur terhadap Bitcoin. Selain itu, akuisisi strategis akan terus membantu ekspansi globalnya.
Namun, Bitcoin Depot berkembang pesat dengan ekspansi Kios BTM melalui kemitraan strategis dan pertumbuhan BDCheckout. Prospek pertumbuhan pendapatan dan keuntungan yang jauh lebih kuat serta valuasi yang menarik dibandingkan Coinbase meningkatkan daya tariknya sebagai peluang investasi dengan potensi tinggi.
Baik BTM maupun COIN saat ini memiliki Peringkat Zacks #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks #1 Peringkat (Beli Kuat) saham di sini.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini.
Bitcoin Depot Inc. (BTM) : Laporan Analisis Saham Gratis
Coinbase Global, Inc. (COIN) : Laporan Analisis Saham Gratis
Artikel ini awalnya diterbitkan di Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
Lihat Komentar