A Hyperliquid domina o trading perpétuo DeFi com 74% de quota de mercado, forte crescimento de receita, e uma blockchain de Camada 1 de alto desempenho otimizada para velocidade e eficiência.
O seu modelo de token HYPE, design deflacionário e propostas HIP garantem uma economia sustentável enquanto empoderam os utilizadores através da governança, recompensas de staking e benefícios de taxas da plataforma.
HyperEVM expande Hyperliquid para um ecossistema DeFi completo, suportando contratos inteligentes, AMMs, empréstimos e ativos sintéticos, remodelando a concorrência com Ethereum e Solana.
A Hyperliquid subiu rapidamente nas finanças descentralizadas (DeFi). Com uma blockchain de camada 1 de alto desempenho e um foco em perpétuos, tornou-se um líder em DeFi em 2025. O forte volume, receita e arquitetura da plataforma redefinem o padrão para a negociação descentralizada.
DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS: LÍDER DO MERCADO DE DeFi
Desempenho de Receita Forte
Em julho de 2025, a Hyperliquid capturou cerca de 35% da receita total de protocolos de blockchain, atrás apenas dos emissores de stablecoin Tether e Circle, ocupando o terceiro lugar na indústria. Sua receita de 30 dias alcançou 95,63 milhões de dólares, com uma taxa de execução anualizada de até 1,167 bilhões de dólares. Isso vem de sua força no mercado de futuros perpétuos. Os perpétuos, com alta alavancagem e liquidez profunda, atraem muitos profissionais e usuários de varejo. As baixas taxas e alta eficiência da Hyperliquid fazem dela a primeira escolha.
Volume de Negociação e Dominância de Mercado
A Hyperliquid lidera os DEXs perpétuos descentralizados. Os dados de junho de 2025 mostram que a sua participação no volume de 24 horas foi de 63% e a sua participação no mercado perpétuo ultrapassou 74%. O volume de negociação acumulado passou de $375 bilhões e os depósitos totais ultrapassaram $4,8 bilhões, mostrando alta adesão dos usuários e profundidade de mercado.
O seu acesso sem KYC, interface semelhante a CEX e baixos custos de negociação atraem traders de todo o mundo. A plataforma suporta negociação de alta frequência e tipos de ordens avançados (, como limite e stop-loss), garantindo ainda mais o seu lugar entre traders profissionais.
CORE TÉCNICO: AS VANTAGENS COMPETITIVAS DA HYPERLIQUID
O sucesso da Hyperliquid depende da sua arquitetura base. Abaixo está uma análise aprofundada do design da cadeia, da economia do token e do crescimento do ecossistema.
Hyperliquid L1 e o Consenso HyperBFT
Hyperliquid opera em uma Layer 1 construída por si mesma e utiliza o consenso HyperBFT (Tolerância a Falhas Bizantinas), otimizado para negociação de alta frequência. Ele combina PBFT com processamento eficiente em lotes, processando até 200.000 ordens por segundo com uma latência mediana de 0,2 segundos—desempenho ao nível de CEX com transparência e segurança descentralizadas.
A vantagem do HyperBFT é o processamento paralelo e a correspondência de baixa latência. Livros de ordens fragmentados e liquidação em cadeia mantêm a execução rápida e a baixa derrapagem mesmo em alta volatilidade. O Hyperliquid também utiliza um modelo sem gás, incorporando taxas no spread, o que reduz os custos para os usuários e melhora a experiência de negociação. Este design atende às necessidades em tempo real e de capacidade de processamento dos perpétuos.
HYPE Token: O Pilar do Modelo Económico
HYPE é o principal motor do ecossistema Hyperliquid. Desde o airdrop de gênese no final de 2024, HYPE subiu de $3,9 para $41,05 em julho de 2025, com uma capitalização de mercado de cerca de $7,22 bilhões, ocupando a 11ª posição em criptomoedas. HYPE oferece descontos em taxas e direitos de governança ( através de Propostas de Melhoria Hyperliquid, HIP) e apoiará futuras recompensas de staking.
O mecanismo de listagem do token HIP-1 agrega valor ao HYPE. Os projetos pagam uma taxa de listagem a preço de mercado (recentemente acima de $100,000). Todas as taxas compram e queimam HYPE, criando deflação. Isso aumenta a escassez e retorna a receita da plataforma ao ecossistema, ajudando na sustentabilidade a longo prazo. A Hyperliquid é autofinanciada e rejeita capital de risco, mantendo os interesses dos usuários no centro.
HyperEVM: Rumo a um Ecossistema DeFi de Pilha Completa
A Hyperliquid irá lançar o HyperEVM, uma camada compatível com EVM que está atualmente em testnet, suportando contratos inteligentes Solidity. Mais de 30 projetos planejam implantar, incluindo AMMs, plataformas de empréstimos e mineração de liquidez. O HyperEVM utiliza a alta capacidade de processamento do Hyperliquid L1 para oferecer transações rápidas e de baixo custo, mais competitivas do que a rede principal do Ethereum em situações de congestionamento e altas taxas de gás.
A vantagem do HyperEVM é a integração nativa com os perpétuos Hyperliquid. Os desenvolvedores podem criar aplicações que combinam derivados com contratos inteligentes, como empréstimos alavancados ou ativos sintéticos baseados em perpétuos. Esta mistura de "negociação + contratos inteligentes" pode transformar a Hyperliquid de um local de produto único em um ecossistema DeFi completo, competindo com Ethereum e Solana.
INOVAÇÃO ESTRATÉGICA: POSICIONAMENTO DE MERCADO DIFERENCIADO
Hyperliquid foca em perpétuos, uma tendência quente para criptomoedas devido à alta alavancagem e liquidez. A sua participação de 74% em perpétuos supera em muito rivais como dYdX e GMX, mostrando um posicionamento preciso. Os perpétuos permitem que os traders mantenham posições indefinidamente, adaptando-se à volatilidade das criptomoedas. A baixa latência e a liquidez profunda da Hyperliquid fazem dela uma escolha de topo para profissionais.
A experiência do usuário é inspirada nas CEXs ( como a Binance ), com uma interface limpa e ferramentas de ordem robustas, enquanto mantém a transparência descentralizada. A ausência de KYC reduz a barreira de entrada, atraindo mais de 185.000 usuários únicos ( até o final de 2024 ). Com uma estratégia diferenciada, a Hyperliquid evita batalhas diretas com DEXs AMM ( como a Uniswap ) e foca em alta frequência e derivativos, construindo fortes barreiras.
O design de listagem do HIP-1 é outro destaque. A formação de preços de mercado ajuda a garantir a qualidade do token e evita inundações de ativos ilíquidos. Isso aumenta a credibilidade da plataforma e cria um fluxo de receita constante para apoiar o crescimento a longo prazo.
POTENCIAL FUTURO: REFORMULANDO O PAISAGEM DE DEFI
O roteiro da Hyperliquid é claro e audacioso. A mainnet HyperEVM ( esperada em 2026) mudaria de um único local de negociação para um ecossistema DeFi completo, cobrindo produtos desde derivativos até empréstimos. Por exemplo, os protocolos na HyperEVM podem lançar novos produtos que combinam perpétuos, como seguros descentralizados alavancados ou opções em cadeia.
A próxima atualização HIP-3 adicionará staking e lending. O staking permite que os detentores de HYPE assegurem a rede e ganhem rendimentos, aumentando o apelo de manter a longo prazo. O lending pode suportar o trading de margem com menores necessidades de capital, atraindo mais pequenos e médios traders. Estas expansões ajudarão a Hyperliquid a conquistar uma maior quota no DeFi.
A pilha de alto desempenho da Hyperliquid também a posiciona para novos campos, como a tokenização de ativos do mundo real (RWA) e derivados de grau institucional. À medida que o DeFi converge com o TradFi, sua baixa latência e alta capacidade de processamento serão vantagens chave para os usuários institucionais.
〈Deep Analysis of the Hyperliquid Project〉Este artigo foi publicado pela primeira vez na《CoinRank》。
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Análise Profunda do Projeto Hyperliquid
A Hyperliquid domina o trading perpétuo DeFi com 74% de quota de mercado, forte crescimento de receita, e uma blockchain de Camada 1 de alto desempenho otimizada para velocidade e eficiência.
O seu modelo de token HYPE, design deflacionário e propostas HIP garantem uma economia sustentável enquanto empoderam os utilizadores através da governança, recompensas de staking e benefícios de taxas da plataforma.
HyperEVM expande Hyperliquid para um ecossistema DeFi completo, suportando contratos inteligentes, AMMs, empréstimos e ativos sintéticos, remodelando a concorrência com Ethereum e Solana.
A Hyperliquid subiu rapidamente nas finanças descentralizadas (DeFi). Com uma blockchain de camada 1 de alto desempenho e um foco em perpétuos, tornou-se um líder em DeFi em 2025. O forte volume, receita e arquitetura da plataforma redefinem o padrão para a negociação descentralizada.
DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS: LÍDER DO MERCADO DE DeFi
Desempenho de Receita Forte
Em julho de 2025, a Hyperliquid capturou cerca de 35% da receita total de protocolos de blockchain, atrás apenas dos emissores de stablecoin Tether e Circle, ocupando o terceiro lugar na indústria. Sua receita de 30 dias alcançou 95,63 milhões de dólares, com uma taxa de execução anualizada de até 1,167 bilhões de dólares. Isso vem de sua força no mercado de futuros perpétuos. Os perpétuos, com alta alavancagem e liquidez profunda, atraem muitos profissionais e usuários de varejo. As baixas taxas e alta eficiência da Hyperliquid fazem dela a primeira escolha.
Volume de Negociação e Dominância de Mercado
A Hyperliquid lidera os DEXs perpétuos descentralizados. Os dados de junho de 2025 mostram que a sua participação no volume de 24 horas foi de 63% e a sua participação no mercado perpétuo ultrapassou 74%. O volume de negociação acumulado passou de $375 bilhões e os depósitos totais ultrapassaram $4,8 bilhões, mostrando alta adesão dos usuários e profundidade de mercado.
O seu acesso sem KYC, interface semelhante a CEX e baixos custos de negociação atraem traders de todo o mundo. A plataforma suporta negociação de alta frequência e tipos de ordens avançados (, como limite e stop-loss), garantindo ainda mais o seu lugar entre traders profissionais.
CORE TÉCNICO: AS VANTAGENS COMPETITIVAS DA HYPERLIQUID
O sucesso da Hyperliquid depende da sua arquitetura base. Abaixo está uma análise aprofundada do design da cadeia, da economia do token e do crescimento do ecossistema.
Hyperliquid L1 e o Consenso HyperBFT
Hyperliquid opera em uma Layer 1 construída por si mesma e utiliza o consenso HyperBFT (Tolerância a Falhas Bizantinas), otimizado para negociação de alta frequência. Ele combina PBFT com processamento eficiente em lotes, processando até 200.000 ordens por segundo com uma latência mediana de 0,2 segundos—desempenho ao nível de CEX com transparência e segurança descentralizadas.
A vantagem do HyperBFT é o processamento paralelo e a correspondência de baixa latência. Livros de ordens fragmentados e liquidação em cadeia mantêm a execução rápida e a baixa derrapagem mesmo em alta volatilidade. O Hyperliquid também utiliza um modelo sem gás, incorporando taxas no spread, o que reduz os custos para os usuários e melhora a experiência de negociação. Este design atende às necessidades em tempo real e de capacidade de processamento dos perpétuos.
HYPE Token: O Pilar do Modelo Económico
HYPE é o principal motor do ecossistema Hyperliquid. Desde o airdrop de gênese no final de 2024, HYPE subiu de $3,9 para $41,05 em julho de 2025, com uma capitalização de mercado de cerca de $7,22 bilhões, ocupando a 11ª posição em criptomoedas. HYPE oferece descontos em taxas e direitos de governança ( através de Propostas de Melhoria Hyperliquid, HIP) e apoiará futuras recompensas de staking.
O mecanismo de listagem do token HIP-1 agrega valor ao HYPE. Os projetos pagam uma taxa de listagem a preço de mercado (recentemente acima de $100,000). Todas as taxas compram e queimam HYPE, criando deflação. Isso aumenta a escassez e retorna a receita da plataforma ao ecossistema, ajudando na sustentabilidade a longo prazo. A Hyperliquid é autofinanciada e rejeita capital de risco, mantendo os interesses dos usuários no centro.
HyperEVM: Rumo a um Ecossistema DeFi de Pilha Completa
A Hyperliquid irá lançar o HyperEVM, uma camada compatível com EVM que está atualmente em testnet, suportando contratos inteligentes Solidity. Mais de 30 projetos planejam implantar, incluindo AMMs, plataformas de empréstimos e mineração de liquidez. O HyperEVM utiliza a alta capacidade de processamento do Hyperliquid L1 para oferecer transações rápidas e de baixo custo, mais competitivas do que a rede principal do Ethereum em situações de congestionamento e altas taxas de gás.
A vantagem do HyperEVM é a integração nativa com os perpétuos Hyperliquid. Os desenvolvedores podem criar aplicações que combinam derivados com contratos inteligentes, como empréstimos alavancados ou ativos sintéticos baseados em perpétuos. Esta mistura de "negociação + contratos inteligentes" pode transformar a Hyperliquid de um local de produto único em um ecossistema DeFi completo, competindo com Ethereum e Solana.
INOVAÇÃO ESTRATÉGICA: POSICIONAMENTO DE MERCADO DIFERENCIADO
Hyperliquid foca em perpétuos, uma tendência quente para criptomoedas devido à alta alavancagem e liquidez. A sua participação de 74% em perpétuos supera em muito rivais como dYdX e GMX, mostrando um posicionamento preciso. Os perpétuos permitem que os traders mantenham posições indefinidamente, adaptando-se à volatilidade das criptomoedas. A baixa latência e a liquidez profunda da Hyperliquid fazem dela uma escolha de topo para profissionais.
A experiência do usuário é inspirada nas CEXs ( como a Binance ), com uma interface limpa e ferramentas de ordem robustas, enquanto mantém a transparência descentralizada. A ausência de KYC reduz a barreira de entrada, atraindo mais de 185.000 usuários únicos ( até o final de 2024 ). Com uma estratégia diferenciada, a Hyperliquid evita batalhas diretas com DEXs AMM ( como a Uniswap ) e foca em alta frequência e derivativos, construindo fortes barreiras.
O design de listagem do HIP-1 é outro destaque. A formação de preços de mercado ajuda a garantir a qualidade do token e evita inundações de ativos ilíquidos. Isso aumenta a credibilidade da plataforma e cria um fluxo de receita constante para apoiar o crescimento a longo prazo.
POTENCIAL FUTURO: REFORMULANDO O PAISAGEM DE DEFI
O roteiro da Hyperliquid é claro e audacioso. A mainnet HyperEVM ( esperada em 2026) mudaria de um único local de negociação para um ecossistema DeFi completo, cobrindo produtos desde derivativos até empréstimos. Por exemplo, os protocolos na HyperEVM podem lançar novos produtos que combinam perpétuos, como seguros descentralizados alavancados ou opções em cadeia.
A próxima atualização HIP-3 adicionará staking e lending. O staking permite que os detentores de HYPE assegurem a rede e ganhem rendimentos, aumentando o apelo de manter a longo prazo. O lending pode suportar o trading de margem com menores necessidades de capital, atraindo mais pequenos e médios traders. Estas expansões ajudarão a Hyperliquid a conquistar uma maior quota no DeFi.
A pilha de alto desempenho da Hyperliquid também a posiciona para novos campos, como a tokenização de ativos do mundo real (RWA) e derivados de grau institucional. À medida que o DeFi converge com o TradFi, sua baixa latência e alta capacidade de processamento serão vantagens chave para os usuários institucionais.
〈Deep Analysis of the Hyperliquid Project〉Este artigo foi publicado pela primeira vez na《CoinRank》。