Perusahaan infrastruktur Blockchain Coinbase (NASDAQ:COIN) gagal memenuhi ekspektasi pendapatan Wall Street pada Q2 CY2025 karena penjualan naik 3,3% tahun ke tahun menjadi $1,50 miliar. Laba non-GAAP sebesar $5,14 per saham jauh di atas estimasi konsensus analis.
Apakah sekarang waktu yang tepat untuk membeli COIN? Temukan dalam laporan penelitian lengkap kami ( itu gratis ).
Coinbase (COIN) Sorotan Q2 CY2025:
Pendapatan: $1,50 miliar vs estimasi analis sebesar $1,56 miliar ( 3,3% pertumbuhan tahun ke tahun, 4,3% miss )
EPS yang Disesuaikan: $5.14 vs estimasi analis sebesar $1.49 (kemenangan signifikan)
Adjusted EBITDA: $512,1 juta vs estimasi analis sebesar $588,7 juta (34,2% margin, 13% miss)
Margin Operasi: -1.6%, turun dari 23.7% pada kuartal yang sama tahun lalu
Pengguna Transaksi Bulanan: 8,7 juta, naik 500.000 tahun ke tahun
Kapitalisasi Pasar: $82,89 miliar
Pendapat StockStory
Reaksi pasar negatif menyambut kuartal kedua Coinbase saat pertumbuhan pendapatan tidak memenuhi ekspektasi Wall Street, meskipun ada pencapaian signifikan pada laba non-GAAP. Manajemen mengatribusikan kekurangan tersebut terutama pada penurunan volume perdagangan, yang dipicu oleh berkurangnya volatilitas aset kripto dan pergeseran strategis dalam penetapan harga pasangan stablecoin. CFO Alesia Haas mencatat, "Volatilitas aset kripto menurun 16%, meskipun rata-rata kapitalisasi pasar harga kripto relatif datar," menekankan dampak kondisi pasar dan keputusan bisnis yang disengaja terhadap hasil kuartalan. Perusahaan juga menghadapi biaya operasional yang tinggi sebagian disebabkan oleh insiden pencurian data besar, yang membebani margin.
Melihat ke depan, panduan Coinbase dibentuk oleh optimisme seputar peluncuran produk baru, lingkungan regulasi yang lebih menguntungkan, dan harga aset yang diperkirakan lebih tinggi serta volatilitas. Manajemen menyoroti investasi yang terus berlanjut dalam memperluas penawaran derivatif, rencana untuk mengintegrasikan pertukaran terdesentralisasi, dan upaya untuk mendorong adopsi yang lebih luas dari blockchain Base dan platform pembayaran stablecoin-nya. CEO Brian Armstrong menyatakan, "Peluang untuk pertumbuhan telah berkembang secara substansial dengan meningkatnya kejelasan regulasi," tetapi memperingatkan bahwa pertumbuhan pengeluaran di masa depan—termasuk peningkatan jumlah karyawan dan pemasaran—akan diperlukan untuk mendukung inisiatif ini.
Kunci Wawasan dari Pernyataan Manajemen
Manajemen mengacu pada dinamika pasar yang berubah, perubahan harga strategis, dan terus meluasnya ekosistem produknya sebagai pengaruh utama terhadap kinerja kuartal ini.
Penurunan volume perdagangan: Penurunan tajam dalam volume perdagangan konsumen dan institusi dipicu oleh volatilitas pasar yang lebih rendah dan langkah sengaja untuk meningkatkan biaya pada pasangan perdagangan stablecoin. Ini mengakibatkan penurunan pendapatan transaksi, meskipun harga aset kripto secara keseluruhan tetap stabil.
Perluasan suite derivatif: Coinbase meluncurkan futures perpetual dan kontrak Bitcoin serta Ethereum 24/7 di AS, menandai kemajuan awal dalam penetrasi pasar derivatif. Indikator awal menunjukkan volume mingguan yang berlipat ganda, tetapi manajemen menekankan fokus tetap pada likuiditas dan keterlibatan daripada monetisasi yang segera.
Kemajuan pada 'pertukaran segala sesuatu': Perusahaan memajukan tujuannya untuk menjadi platform satu atap untuk perdagangan semua kelas aset, dengan integrasi pertukaran terdesentralisasi yang akan datang ke dalam aplikasi Coinbase dan peluncuran yang direncanakan dari ekuitas yang ter-token dan strategi tokenisasi aset yang lebih luas.
Pertumbuhan dalam langganan dan layanan: Sementara perdagangan menurun, pendapatan dari langganan dan layanan—didorong oleh saldo stablecoin USDC, staking, dan kustodian—tetap tangguh. Namun, harga aset yang lebih rendah di Ethereum dan Solana, bersama dengan penurunan tingkat imbalan protokol, mengimbangi pertumbuhan dalam unit asli.
Dampak pelanggaran data: Sebuah insiden pencurian data yang signifikan mengakibatkan biaya sebesar $307 juta, mendorong manajemen untuk mempercepat investasi dalam keamanan siber dan dukungan pelanggan, termasuk membawa lebih banyak fungsi ke dalam perusahaan dan memperluas operasi onshore.
Cerita Berlanjut### Penggerak Kinerja Masa Depan
Panduan ke depan Coinbase didasarkan pada harapan untuk meningkatnya aktivitas pasar kripto, penawaran produk yang diperluas, dan kejelasan regulasi, tetapi juga mengakui risiko yang terus ada termasuk eksekusi dan keamanan.
Lingkungan regulasi dan ekspansi: Manajemen melihat kejelasan regulasi yang berkembang di AS sebagai katalis untuk adopsi yang lebih luas dari aset tokenized dan layanan keuangan berbasis kripto, dengan inisiatif SEC baru-baru ini yang membuatnya lebih layak untuk meluncurkan produk seperti ekuitas tokenized dan super app.
Diversifikasi produk dan adopsi: Perusahaan bertujuan untuk mengembangkan aliran pendapatan baru melalui pengembangan berkelanjutan dari derivatif, integrasi pertukaran terdesentralisasi, dan penskalaan blockchain Base dan pembayaran stablecoin-nya, yang menyasar baik pengguna ritel maupun institusional.
Investasi dalam keamanan dan infrastruktur: Setelah pelanggaran data, Coinbase meningkatkan investasi dalam keamanan siber, otomatisasi, dan infrastruktur layanan pelanggan, yang diyakini manajemen sangat penting untuk mendukung kepercayaan pelanggan dan skalabilitas jangka panjang, meskipun investasi ini akan memberi tekanan pada margin dalam jangka pendek.
Katalis di Kuartal yang Akan Datang
Tim riset kami akan memantau secara dekat (1) peluncuran dan adopsi integrasi pertukaran terdesentralisasi serta inisiatif ekuitas yang tertokenisasi, (2) trajektori pertumbuhan dan monetisasi bisnis blockchain Base dan pembayaran stablecoin, serta (3) kemajuan dalam memperluas kemitraan institusional untuk Crypto-as-a-Service. Perkembangan dalam kebijakan regulasi dan keamanan siber juga akan tetap menjadi prioritas utama untuk melacak risiko eksekusi dan ketahanan pertumbuhan.
Coinbase saat ini diperdagangkan pada $324,38, turun dari $377,63 tepat sebelum laporan keuangan. Apakah ada peluang di saham tersebut? Lihat sendiri dalam laporan riset lengkap kami ( itu gratis ).
Saham yang Mengalahkan Tarif
Ketika Trump mengungkapkan rencana tarif agresifnya pada April 2025, pasar anjlok karena investor khawatir akan terjadinya perang dagang besar-besaran. Namun, mereka yang panik dan menjual kehilangan pemulihan berikutnya yang telah menghapus sebagian besar kerugian.
Jangan biarkan rasa takut menghalangimu dari peluang besar dan lihatlah 9 Saham yang Mengalahkan Pasar Teratas. Ini adalah daftar terkurasi dari saham Kualitas Tinggi kami yang telah menghasilkan imbal hasil mengalahkan pasar sebesar 183% selama lima tahun terakhir hingga 31 Maret 2025(.
Saham yang masuk dalam daftar kami pada tahun 2020 termasuk nama-nama yang kini sudah dikenal seperti Nvidia )+1.545% antara Maret 2020 dan Maret 2025( serta bisnis-bisnis yang kurang dikenal seperti perusahaan mikro-cap yang pernah ada, Kadant )+351% pengembalian lima tahun(. Temukan pemenang besar Anda berikutnya dengan StockStory hari ini.
StockStory sedang berkembang dan merekrut analis ekuitas serta peran pemasaran. Apakah Anda seorang pembangun 0 hingga 1 yang memiliki hasrat terhadap pasar dan AI? Lihat peran yang tersedia di sini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
COIN Q2 Deep Dive: Pendapatan Tidak Mencapai Estimasi, Keuntungan Melampaui Ekspektasi Di Tengah Ekspansi Produk
Perusahaan infrastruktur Blockchain Coinbase (NASDAQ:COIN) gagal memenuhi ekspektasi pendapatan Wall Street pada Q2 CY2025 karena penjualan naik 3,3% tahun ke tahun menjadi $1,50 miliar. Laba non-GAAP sebesar $5,14 per saham jauh di atas estimasi konsensus analis.
Apakah sekarang waktu yang tepat untuk membeli COIN? Temukan dalam laporan penelitian lengkap kami ( itu gratis ).
Coinbase (COIN) Sorotan Q2 CY2025:
Pendapat StockStory
Reaksi pasar negatif menyambut kuartal kedua Coinbase saat pertumbuhan pendapatan tidak memenuhi ekspektasi Wall Street, meskipun ada pencapaian signifikan pada laba non-GAAP. Manajemen mengatribusikan kekurangan tersebut terutama pada penurunan volume perdagangan, yang dipicu oleh berkurangnya volatilitas aset kripto dan pergeseran strategis dalam penetapan harga pasangan stablecoin. CFO Alesia Haas mencatat, "Volatilitas aset kripto menurun 16%, meskipun rata-rata kapitalisasi pasar harga kripto relatif datar," menekankan dampak kondisi pasar dan keputusan bisnis yang disengaja terhadap hasil kuartalan. Perusahaan juga menghadapi biaya operasional yang tinggi sebagian disebabkan oleh insiden pencurian data besar, yang membebani margin.
Melihat ke depan, panduan Coinbase dibentuk oleh optimisme seputar peluncuran produk baru, lingkungan regulasi yang lebih menguntungkan, dan harga aset yang diperkirakan lebih tinggi serta volatilitas. Manajemen menyoroti investasi yang terus berlanjut dalam memperluas penawaran derivatif, rencana untuk mengintegrasikan pertukaran terdesentralisasi, dan upaya untuk mendorong adopsi yang lebih luas dari blockchain Base dan platform pembayaran stablecoin-nya. CEO Brian Armstrong menyatakan, "Peluang untuk pertumbuhan telah berkembang secara substansial dengan meningkatnya kejelasan regulasi," tetapi memperingatkan bahwa pertumbuhan pengeluaran di masa depan—termasuk peningkatan jumlah karyawan dan pemasaran—akan diperlukan untuk mendukung inisiatif ini.
Kunci Wawasan dari Pernyataan Manajemen
Manajemen mengacu pada dinamika pasar yang berubah, perubahan harga strategis, dan terus meluasnya ekosistem produknya sebagai pengaruh utama terhadap kinerja kuartal ini.
Cerita Berlanjut### Penggerak Kinerja Masa Depan
Panduan ke depan Coinbase didasarkan pada harapan untuk meningkatnya aktivitas pasar kripto, penawaran produk yang diperluas, dan kejelasan regulasi, tetapi juga mengakui risiko yang terus ada termasuk eksekusi dan keamanan.
Katalis di Kuartal yang Akan Datang
Tim riset kami akan memantau secara dekat (1) peluncuran dan adopsi integrasi pertukaran terdesentralisasi serta inisiatif ekuitas yang tertokenisasi, (2) trajektori pertumbuhan dan monetisasi bisnis blockchain Base dan pembayaran stablecoin, serta (3) kemajuan dalam memperluas kemitraan institusional untuk Crypto-as-a-Service. Perkembangan dalam kebijakan regulasi dan keamanan siber juga akan tetap menjadi prioritas utama untuk melacak risiko eksekusi dan ketahanan pertumbuhan.
Coinbase saat ini diperdagangkan pada $324,38, turun dari $377,63 tepat sebelum laporan keuangan. Apakah ada peluang di saham tersebut? Lihat sendiri dalam laporan riset lengkap kami ( itu gratis ).
Saham yang Mengalahkan Tarif
Ketika Trump mengungkapkan rencana tarif agresifnya pada April 2025, pasar anjlok karena investor khawatir akan terjadinya perang dagang besar-besaran. Namun, mereka yang panik dan menjual kehilangan pemulihan berikutnya yang telah menghapus sebagian besar kerugian.
Jangan biarkan rasa takut menghalangimu dari peluang besar dan lihatlah 9 Saham yang Mengalahkan Pasar Teratas. Ini adalah daftar terkurasi dari saham Kualitas Tinggi kami yang telah menghasilkan imbal hasil mengalahkan pasar sebesar 183% selama lima tahun terakhir hingga 31 Maret 2025(.
Saham yang masuk dalam daftar kami pada tahun 2020 termasuk nama-nama yang kini sudah dikenal seperti Nvidia )+1.545% antara Maret 2020 dan Maret 2025( serta bisnis-bisnis yang kurang dikenal seperti perusahaan mikro-cap yang pernah ada, Kadant )+351% pengembalian lima tahun(. Temukan pemenang besar Anda berikutnya dengan StockStory hari ini.
StockStory sedang berkembang dan merekrut analis ekuitas serta peran pemasaran. Apakah Anda seorang pembangun 0 hingga 1 yang memiliki hasrat terhadap pasar dan AI? Lihat peran yang tersedia di sini.
Lihat Komentar