Macrotendências

Os cortes nas taxas de juro da Federal Reserve e a renovação das compras de Treasuries de curto prazo têm sido vistos pelos mercados como uma forma de “QE-lite”. Contudo, será que isto representa realmente um ponto de viragem para os ativos de risco? Do ponto de vista das condições financeiras, da curva de rendimentos e da estrutura de duração, este artigo demonstra porque as políticas atuais ainda não equivalem a uma repressão financeira autêntica. Posteriormente, liga os desequilíbrios do comércio internacional e o dilema de Triffin para analisar o potencial do Bitcoin como reserva de valor não soberana a médio e longo prazo, num cenário de possível desvalorização do dólar — e identifica onde poderá situar-se o verdadeiro ponto de inflexão.

Relatório Diário Gate Research: No dia 19 de dezembro, o mercado de criptomoedas registou uma retração generalizada após o impulso inicial motivado pelo CPI, com o apetite pelo risco a abrandar progressivamente. O BTC ultrapassou os 89 000 $ antes de recuar, mantendo uma configuração de baixa e oscilando em níveis inferiores; o ETH evidenciou uma recuperação débil, consolidando sob pressão no intervalo dos 2 800–3 000 $. O sentimento em relação às altcoins continua moderado, com o mercado focado sobretudo em estratégias proativas de redução de risco e posicionamento defensivo. Relativamente aos principais destaques, tokens de baixa capitalização como JELLYJELLY e NBLU contrariaram a tendência e registaram ganhos impulsionados pela especulação, enquanto o IR valorizou devido a novas listagens e atividade relacionada com plataformas de negociação. Por outro lado, o vencimento iminente de opções de BTC no valor de 23 mil milhões $, o pedido da Lido DAO para um orçamento de 60 milhões $ para o ecossistema e a per

Relatório Semanal Gate Research: O mercado cripto continua sob pressão, com o BTC a consolidar-se entre 85 000 $ e 86 000 $, mantendo a tendência descendente, enquanto o ETH caiu abaixo dos 2 900 $ e testa mínimos em torno dos 2 800 $, evidenciando fraqueza no curto prazo; o interesse por altcoins mantém-se limitado, a oferta de stablecoins contrai ligeiramente e as taxas de Gas permanecem em níveis muito baixos. H, GHST e ACT contrariaram a tendência, registando ganhos impulsionados por entradas de capital após airdrop, ajustes de incentivos e pelo dinamismo da narrativa AI, respetivamente. Ao longo desta semana, o número de traders ativos na Hyperliquid continuou a diminuir, sinalizando uma concorrência mais intensa entre as Perp DEX; a BitMine voltou a adicionar mais de 100 000 ETH, aproximando o total de ativos dos 4 milhões; a Strategy manteve a acumulação de BTC, ultrapassando os 670 000 em ativos totais. RedotPay, ETHGAS e YO concluíram novas rondas de financiamento, destacando o interesse nos setores

Em novembro de 2025, a capitalização total do mercado de criptomoedas registou uma tendência descendente, motivada pela fraca dinâmica de compra, pelo agravamento da incerteza macroeconómica e pelo arrefecimento do apetite pelo risco, fatores que em conjunto limitaram qualquer recuperação significativa. A capitalização de mercado das stablecoins nas blockchains públicas permaneceu fortemente concentrada, com o Ethereum a representar mais de metade do total; os fluxos de fundos revelaram uma crescente divergência sectorial, com redes como Arbitrum e Starknet a registarem entradas líquidas relevantes. Paralelamente, o mercado de previsões continuou a crescer de forma acelerada, com o volume mensal de negociação da Opinion a aumentar expressivamente e a afirmar-se rapidamente como o terceiro grande interveniente, em concorrência com Polymarket e Kalshi. O setor Web3 concretizou 53 operações de financiamento, num total de 2,67 mil milhões $, uma queda significativa face a outubro, sinalizando uma fase de contraçã

Relatório Diário Gate Research: A 17 de dezembro, o mercado cripto prosseguiu a sua recuperação, com os principais ativos a revelarem sinais claros de retoma estrutural. O Bitcoin manteve-se acima dos 85 000 $ e valorizou para cerca de 87 500 $, registando uma melhoria no ímpeto de curto prazo, ainda condicionado pela resistência de médio prazo. O Ethereum recuperou para a zona dos 2 950 $ após a queda recente, embora o ritmo da retoma se mantenha moderado. O sentimento global do mercado permanece cauteloso, mas a rotação entre os ativos principais está cada vez mais evidente. Em termos temáticos, a PTB disparou, impulsionada pelas narrativas sobre a expansão da camada de aplicações do Bitcoin e pela adoção institucional. A LIGHT fortaleceu-se devido às expectativas relacionadas com os avanços técnicos da Lightning Network e do RGB, enquanto a ARC registou ganhos graças ao renovado interesse na infraestrutura de agentes de IA e nas narrativas orientadas para programadores. Os dados on-chain indicam que o forn

Relatório Diário Gate Research: Apesar de uma breve tentativa de recuperação no mercado cripto, os preços não conseguiram recuperar de forma decisiva os principais níveis de resistência. Nas últimas 24 horas, o Bitcoin continuou a enfraquecer e recuou gradualmente para a sua zona central de oferta e procura, enquanto o ETH desceu abaixo do importante patamar psicológico dos 3 000 USD. As quebras técnicas impulsionaram o ACE, que valorizou 22 % nas últimas 24 horas, enquanto o FHE registou um aumento de 98 % no mesmo período, com a recente subida impulsionada sobretudo pela nova FHE privacy bridge lançada pela Chainlink. A Visa anunciou o lançamento de um serviço de consultoria especializado em stablecoin. A Ripple revelou planos para expandir o RLUSD para redes Ethereum Layer 2. A Circle comunicou a aquisição da equipa inicial de desenvolvimento da Axelar, Interop Labs, bem como da respetiva propriedade intelectual.

Relatório Diário Gate Research: No dia 15 de dezembro, o mercado cripto manteve-se sob pressão, com o BTC e o ETH a consolidarem-se em níveis mais baixos, enquanto o GT revelou uma resiliência relativa. Num cenário de debilidade dos principais ativos, tokens como FHE, ICE e BAS contrariaram a tendência e valorizaram, impulsionados por fatores como a computação de privacidade e uma parceria com a Chainlink, migração de tokens e transição para a mainnet, e a atualização do protocolo ERC-8004—destacando o posicionamento concentrado em oportunidades estruturais. A pressão estrutural de venda no mercado de opções continua a limitar o potencial de subida do BTC, pois a procura por call options motivada por ETFs diverge da venda de volatilidade por detentores OG, tornando mais provável um período de consolidação lateral do que uma rápida quebra em alta no curto prazo. Em paralelo, a Ant International está a redefinir a gestão de tesouraria empresarial através de blockchain, IA e depósitos tokenizados, enquanto o lan

Relatório Diário Gate Research: A 12 de dezembro, o BTC evidenciou uma tendência de fortalecimento de curto prazo. O ETH registou uma subida, seguida de uma correção nas últimas 24 horas, formando um padrão de consolidação em máximos, enquanto o GT permaneceu em consolidação e recuperação. O LIGHT destacou-se no mercado ao valorizar +79,47 %. Entretanto, a JPMorgan lançou o token USCP na Solana para concretizar uma emissão histórica de dívida on-chain para a Galaxy; a Blockstream revelou planos para adquirir o fundo de hedge TradFi Corbiere Capital, com o objetivo de reforçar a sua estratégia de investimento institucional; e El Salvador associou-se à xAI de Elon Musk para implementar o programa educativo Grok AI em todo o país.

O artigo evidencia a postura flexível e pragmática dos Estados Unidos na evolução do enquadramento regulatório dos criptoativos, contrapondo-a ao possível bloqueio à inovação na Europa resultante de normas mais restritivas. Ao analisar jurisdições favoráveis como a Suíça e os Emirados Árabes Unidos, aponta para uma tendência crescente de fragmentação geográfica e institucional no ecossistema global dos criptoativos.

O artigo expõe, com base em exemplos concretos e análises, as perceções aguçadas da comunidade cripto sobre modelos económicos de tokens de projetos, cronogramas de desbloqueio e fatores de risco, reconhecendo também de forma transparente as possíveis desvantagens decorrentes do aumento da eficiência do mercado.

Gate Research: Em novembro de 2025, as blockchains de alto desempenho mantiveram-se como líderes na atividade on-chain, com uma estratificação dos ecossistemas cada vez mais evidente. Solana reforçou a sua posição dominante tanto no volume de transações como no número de endereços ativos, graças às interações de elevada frequência. Apesar de Arbitrum continuar numa faixa de baixa atividade em termos de utilização, os fluxos líquidos sustentados, impulsionados pela tokenização de ativos e pelo desenvolvimento da infraestrutura institucional, tornaram-na um dos principais pontos de interesse do capital de mercado. Depois de ultrapassar as bases de custo de curto prazo, o BTC entrou numa fase de reprecificação, com o aumento do volume de negociações de curto prazo e a estabilidade das posições de longo prazo, conduzindo a uma transição da consolidação lateral para um equilíbrio marcado pela pressão. O alargamento da narrativa BTCFi também potenciou uma forte valorização da Starknet, atraindo entradas significati

Relatório Semanal Gate Research: O BTC manteve-se numa consolidação frágil durante o último dia, enfrentando resistência recorrente próximo dos 92 000 USDT, enquanto o ETH recuou para a MA10 após uma valorização acentuada, revelando sinais de abrandamento do momentum de curto prazo. O sentimento de mercado registou uma ligeira melhoria, com capitais a migrarem para o ecossistema Ethereum. Setores como Prediction Markets, GambleFi, ZK e LRT apresentaram ganhos semanais entre 18 %–35 %. A capitalização de mercado das stablecoins continuou a aumentar e as taxas de gas permaneceram em níveis extremamente baixos. NIGHT, BEAT e LUNA registaram recuperações expressivas entre 40 %–60 %, impulsionadas, respetivamente, por novas listagens, catalisadores de parcerias e recuperações técnicas a partir de mínimos. Os principais bancos começaram a disponibilizar crédito com garantia em Bitcoin, enquanto as reservas institucionais de BTC superaram 1,08 milhões. O lançamento da testnet da Tempo reforçou a narrativa dos pagame

O artigo explora como a blockchain e o Bitcoin revolucionaram e remodelaram os sistemas financeiros atuais, destacando simultaneamente as ambições e as desilusões que marcam o setor.

Este relatório apresenta um resumo da atividade on-chain Web3 em abril de 2025. A Solana manteve uma média superior a 93 milhões de transações diárias, atingindo um total acumulado de 2,4 mil milhões até 26 de abril, continuando a liderar todas as blockchains em termos de utilização. Entre os dados de fluxo de capital nas principais cadeias, a Ethereum registou um fluxo de entrada líquido superior a 904 milhões de dólares, ocupando a primeira posição em toda a rede. Na rede Bitcoin, os endereços de carteira com mais de 10 000 BTC mostraram pontuações acumuladas entre 0,9 e 1, indicando acumulação líquida quase completa. Além disso, o crescimento líquido de UTXO no Bitcoin manteve-se positivo, refletindo uma recuperação gradual na atividade da rede. A 28 de abril, o LaunchLab da Raydium tinha criado 25 207 tokens, com uma taxa de graduação de aproximadamente 0,84%. Por sua vez, o token meme $TRUMP gerou uma onda de entusiasmo no mercado, valorizando mais de 50% após o anúncio de um jantar exclusivo de golfe e

Relatório Diário Gate Research: A 10 de dezembro, o mercado cripto registou uma ligeira recuperação, com BTC e ETH a manterem uma estrutura sólida no curto prazo. Entre os principais destaques, PIPPIN (+66%) disparou graças ao reforço das narrativas impulsionadas por IA e a fluxos especulativos; WET (+37%) conquistou grande atenção após o lançamento do seu TGE e maior adesão no ecossistema Solana; e PENGU (+10%) manteve-se forte, beneficiando do momento positivo gerado pelo Pudgy Party ter ultrapassado um milhão de downloads e pelo lançamento dos brinquedos Pudgy com funcionalidades de IA. No sector, a Polygon concluiu a atualização Madhugiri, que aumentou significativamente o throughput da rede e as capacidades de infraestrutura empresarial. FLock.io, Deluthium e Aerodrome avançaram em conjunto com a implementação da plataforma de seguros on-chain CARiFIN. Entretanto, a oferta de BTC nas exchanges diminuiu em mais de 400 000 BTC no último ano, reduzindo a pressão de venda spot e consolidando uma estrutura de