FIGS（FIGS）を86%の1年急騰の後で考えるのは、もう遅すぎますか？

Simply Wall St

2026年2月17日（火）9:23 AM GMT+9　6分で読めます

この記事では:

FIGS

+0.49%

世界中の個人投資家700万人以上に信頼されているSimply Wall Stの、簡単で強力なスクリーナーで、次の質の高い投資を見つけましょう。

FIGSがUS$10.25のままで、強い上昇の後でもまだ良い価値なのか気になっているなら、この記事では現在の価格がその株にとって何を意味し得るのかを解説します。

株価は最近値を戻しており、直近7日で4.6%下落、直近30日で11.6%下落しています。1年リターンは86.4%、3年リターンは9.5%です。

FIGSに関する最近の報道は、ヘルスケア向けアパレルでのポジションと、成長株をめぐるセンチメントの変化に投資家がどう反応しているかに焦点が当たってきました。これが、株価のここ最近の値動きの一部を説明するのに役立ちます。短期のボラティリティと長期のリターン数値が混在しているからこそ、多くの投資家が、予想されるパフォーマンスの1ドルあたりに実際いくら払っているのかを、より注意深く見ようとしています。

現時点でFIGSのバリュエーションスコアは6点満点中0点です。さまざまなバリュエーション手法が現在の価格について何を示唆しているのかを見たうえで、標準的なチェックの先にある価値をより明確に捉える方法を最後に強調します。

FIGSはバリュエーションのチェックで0/6と判定されています。完全なバリュエーションの内訳の中で、ほかに見つけたレッドフラグも確認しましょう。

アプローチ1：FIGS 割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業が将来生み出し得るキャッシュを予測し、それらの金額を現在の価値（今日のドル）に割り引きます。

FIGSの場合、直近12か月のフリーキャッシュフローは16.87百万ドルと報告されています。2ステージのフリーキャッシュフロー・トゥ・エクイティモデルを用いると、アナリストには2026年にフリーキャッシュフローが49.6百万ドルになるという直接的な予測があり、そのベースから2035年までの年次見通しがさらに外挿されています。Simply Wall Stは、これらの年次推計を、同社のキャッシュフロー予測アプローチを使って現在価値に変換しました。

これらの割引後キャッシュフローをすべて合計すると、モデルは1株あたりの内在価値が約$4.58だと示唆します。直近の株価US$10.25と比べると、DCFの結果はその株がこの推定値より約123.7%高いことを意味しています。このモデルでは、FIGSは現在の水準で過大評価としてスクリーニングされます。

結果：過大評価

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、FIGSが123.7%過大評価になっている可能性があると示唆しています。54銘柄の質の高い割安株を発見するか、独自のスクリーナーを作成して、より良いバリュー機会を探してください。

2026年2月時点のFIGS 割引キャッシュフロー

FIGSのこの公正価値（Fair Value）に到達するまでの手順の詳細については、当社のCompany ReportのValuationセクションをご覧ください。

アプローチ2：FIGS 株価 vs 利益

利益を上げている企業にとって、P/E（株価収益率）比率は「現在の利益の1ドルに対して何を支払っているのか」を考えるうえで、分かりやすく直感的な方法です。だからこそ、FIGSのような銘柄でよく使われる代表的な倍率になります。

物語は続きます  

「公正な」P/Eとは何かは、通常、利益がどれくらいの速さで成長すると見込まれているか、そしてその利益がどれほどリスクを伴うかによって決まります。成長が高く、リスクが低いほど、より高いP/Eは正当化され得ます。一方、成長が鈍い、あるいはリスクが高い場合は、P/Eは低くなる傾向があります。

FIGSは現在、P/Eが95.65xで取引されています。これは、Luxury業界平均の21.24xと、同業平均の14.88xの両方を大きく上回っています。Simply Wall StのFIGSに対するFair Ratioは21.22xで、これは、利益成長、利益率、リスク、業界、市場規模（時価総額）といった要因を踏まえたうえで、より適切なP/Eがどのようになり得るかに関する同社独自の見解です。このFair Ratioは、すべての企業が同じ倍率で取引されるべきだと決めつける単純な同業や業界との比較よりも有用になり得ます。企業固有のそうした特徴を調整するためです。

Fair Ratioの21.22xと、現在のP/Eである95.65xを比較すると、このアプローチではFIGSは過大評価としてスクリーニングされます。

結果：過大評価

2026年2月時点のNYSE:FIGS P/Eレシオ

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意思決定をアップグレード：FIGSのナラティブを選ぶ

先ほど、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることをお伝えしました。Simply Wall Stでは、CommunityページのNarratives（ナラティブ）を使って、FIGSについてのあなた自身のストーリーを数値に結び付けることができます。つまり、同社の将来の売上、利益、マージンに対するあなたの見方を予測につなげるのです。その予測は、公正価値に変換され、現在の価格と比較されることで、買うか売るかの判断の助けになります。各ナラティブは、新しいニュースや決算が入ってくるたびに自動的に更新され、まったく異なる視点を同時に共存させることができます。たとえば、ある投資家はUS$6.20前後のより低い公正価値に着目し、別の投資家はUS$15.00前後のより高い公正価値に着目するかもしれません。どちらも、FIGSが時間の経過とともにどう推移し得るかについての自身の前提から作られています。

ただしFIGSについては、主要な2つのFIGSナラティブのプレビューで、あなたを本当に簡単に導きます：

🐂 FIGS 強気ケース

この強気ナラティブにおける公正価値：1株あたりUS$15.00

最終終値（US$10.25）に対する示唆された価格差：著者の前提に基づき、この公正価値より約31.7%下

売上成長の想定：年9.24%

この見方の支持者は、FIGSが国際的な拡大、多チャネルのハブ、そして強いヘルスケア・ブランドへの親和性を土台に顧客基盤を広げ、リピート収益を伸ばしていくと考えています。

控えめに売上成長がより高くなり、利益率が改善し、将来のP/Eが60.0xになると想定しています。これらが、現在のアナリストの株価目標よりも高い公正価値を支えることになります。

重要な注視ポイントには、ヘルスケア専門職への高いエクスポージャー、関税とマージンへの圧力、ヘルスケア用ワークウェアにおける競争、商品のリフレッシュが遅いこと、そしてサステナビリティのポジショニングをめぐる疑問が含まれます。

🐻 FIGS 弱気ケース

このより慎重なナラティブにおける公正価値：1株あたりUS$7.21

最終終値（US$10.25）に対する示唆された価格差：著者の前提に基づき、この公正価値より約42.2%上

売上成長の想定：年9.0%

この著者は依然としてFIGSが成長すると見ています。製品ラインの拡大、新市場、データ活用、そしてTEAMSと小売（retail）の取り組みによって支えられる一方で、自身の公正価値に対して現在の株価は割高だと考えています。

事業は、特定のヘルスケア領域に焦点を当てたニッチ、プレミアムなブランディング、そしてダイレクト・トゥ・コンシューマーとeコマースによるマージンの可能性があると説明されています。しかし、約8%の成長とマージン改善に関する実行の期待が残っているため、下振れ（失敗）の余地は小さくなります。

指摘されるリスクには、過去の株価の弱さの後に生じる実行上のプレッシャー、為替エクスポージャー、景気サイクルへの感応度、そしてマーケティングやイメージが製品機能に比べて価値を担いすぎているのではないかという懸念があります。

これらの2つのナラティブによって明確なバリュエーションのレンジが示されます。したがって、あなた自身のFIGSに対する見方が、それらの間のどこに位置するのか、あるいはそのバンドの外側にあるのかを判断できます。

FIGSの物語には、まだほかの要素があると思いますか？当社のCommunityにアクセスして、他の人が何と言っているのか見てみましょう！

NYSE:FIGS 1年間の株価チャート

_ この記事はSimply Wall Stによる一般的な性格のものです。当社は偏りのない手法のみを用いて、過去データとアナリスト予測に基づくコメントを提供します。また、当社の記事は金融アドバイスを意図したものではありません。 いかなる銘柄の購入または売却の推奨を構成するものではなく、あなたの目的や財務状況も考慮していません。当社は、ファンダメンタルデータに基づき、長期に焦点を当てた分析をお届けすることを目指しています。なお、当社の分析が、最新の価格に影響を与え得る企業の発表や、定性的な重要情報を織り込まない可能性がある点にご注意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを保有していません。_

_ この記事で議論されている企業には、FIGSが含まれます。_

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