2日で$20 十億ドルを失った男

ウォール街で最も危険なゴースト、ビル・ホワングの真実の物語
彼がすべてを失う前、すべての$20 十億ドルを失う前に、ビル・ホワングはあなたが知らなかった最も偉大なトレーダーだった。その匿名性は意図的であり、それが彼の最も強力な武器となった。
天才児
韓国出身のホワングは子供の頃にアメリカに移住し、最終的にジュリアン・ロバートソンの伝説的なタイガーマネジメントに参加した。これは1990年代の最も成功したヘッジファンドの一つだった。そこで彼は本能を超能力に近いものに研ぎ澄ました。
彼は執着心が強く、天才的で、深く宗教的だった。彼は自分の会社をArchegosと名付けた。これはギリシャ語で「リーダー」を意味し、聖書ではキリストを指す言葉だ。彼はキリストの血がニューヨーク市のスカイラインを洗い流す絵画を依頼した。彼はヒュンダイに乗り、マンハッタンのオフィスで聖書の朗読会を開催した。
彼はこれほど危険な金融兵器を築いている男には見えなかった。しかし、実際にはそうだった。
仕組み
2020年3月、COVIDが世界を封鎖したとき、ホワングは静かにマンハッタンのアパートからいくつかの株に巨大なポジションを築き始めた。彼は総リターンスワップと呼ばれる金融商品を使った。
スワップは完璧な覆いだった。
これを使うことで、Archegosは巨大な保有株を開示する必要がなかった。株は銀行が保有していた。ホワングは見えない存在として、影の中から$35 十億ドルのエクスポージャーをコントロールしていた。
彼の天才的な点はシンプルだった：彼は一つの銀行ではなく、多くの銀行に同時に借り入れた。ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、クレディ・スイス、野村、ドイツ銀行、UBS。彼はすべての銀行から同時に借りた。各銀行は全体像を見ていると思い込んでいたが、実際には誰も見ていなかった。
唯一、ホワングだけがすべてを見ていた。
1年で、彼は15億ドルのポートフォリオを$35 十億ドルに成長させた。彼の総資産は約$10 十億ドルだった。実際の市場エクスポージャーは$50 十億ドルを超えていた。
クラック
2021年3月、ViacomCBSが株式公開を発表した。株価は暴落した。ウォール街全体に警鐘が鳴り響き、銀行は突然、自分たちが同じ燃え盛るポジションを持っていることに気づいた。
彼らは追加の担保を要求した。
ホワングはそれを持っていなかった。
最後の手段として、彼は株価を支えるためにさらに株を買おうとしたが失敗した。証拠金コールがすべての銀行から一斉に来続けた。
その後、金融の雪崩が起きた。
銀行は巨大な株の塊を市場に投げ込み始めた。ViacomCBSは27％下落。百度は33％下落。テンセント・ミュージックは49％急落。売りが売りを呼び、Archegosには底がなかった。
決算
2日間で、$20 十億ドル、ビル・ホワングの個人資産は消え去った。
しかし、その被害は彼だけにとどまらなかった。1週間で、崩壊はほぼ10社近くの企業の市場価値から$100 十億ドル以上を消し去った。
銀行はその残骸を抱え込んだ。
クレディ・スイスは55億ドルを失い、その打撃はあまりに大きく、プライムブローカー部門を閉鎖した。2年後に完全に崩壊した。野村は28億5千万ドルを失った。モルガン・スタンレーはほぼ$1 十億ドル。UBSは$774 百万ドル。
崩壊
2024年7月10日、マンハッタンの陪審はビル・ホワングに対し、11件中10件の証券詐欺、ワイヤ詐欺、陰謀、ラケット活動、市場操作の有罪判決を下した。
静かに$35 十億ドルの帝国を築き、市場が開く前に祈り、ヒュンダイに乗りながら世界の銀行の運命を操った韓国出身の少年が、有罪判決を受けた。
2026年初頭の時点で、彼はまだ大統領恩赦を求めていた。
ビル・ホワングがこれまでに仕掛けた最大のトリックは、世界で最も強力な5つの銀行に対し、それぞれが唯一の貸し手だと信じ込ませることだった。
そして、彼らがすべて同じ瞬間に真実を発見するまでは。