いつ米国株を底値買いすればいいのか？何を待っているのか？

兄弟たちにいくつかのデータを共有します：
第一、パッシブファンドが米国のファンド資産の55%を占めている。
第二、S&P500の中で、七大企業のウェイトが34.3%に達している。
第三、米国の融資による株式購入規模は1.226兆ドルに達し、過去最高を記録。
第四、ファンドマネージャーの現金比率はわずか3.2%、ほぼフルポジションに近い。
01、パッシブファンドが米国のファンド資産の55%
わかりやすく言えば：これは、市場の価格決定権がアクティブ運用のファンドマネージャーから、インデックスに連動するパッシブ資金に移行していることを意味します。資金の半分以上がルールに従って自動的に買い付けられると、指数のウェイト銘柄は継続的にパッシブ流入を受け、評価額を押し上げる可能性があります。また、市場の自己調整機能が弱まることもあります。
02、S&P500の中で、七大巨頭のウェイトが34.3%
わかりやすく言えば：これら7社は今や指数の3分の1以上を占めています。インデックスファンドにとっては必須の構成銘柄ですが、市場全体から見ると、指数のパフォーマンスはもはや500社の実情を正確に反映しておらず、これらの巨頭に操られています。もしこれらが調整局面に入れば、指数は直接圧力を受けるでしょう。
03、融資による株式購入規模は1.226兆ドル、過去最高を記録
わかりやすく言えば：レバレッジ資金は両刃の剣です。この規模の過去最高は、市場のセンチメントが非常に熱いことを示しています。皆がお金を借りて参加しているわけです。ただし、レバレッジは脆弱性も意味します。市場が反転すれば、これらの資金は下落を加速させる力となり得ます。強制売却が連鎖反応を引き起こすからです。
04、ファンドマネージャーの現金比率は3.5%
わかりやすく言えば：歴史的に見て、現金比率が低いことは、機関が動かせる資金が限られていることを意味します。買うべき銘柄はほぼ買い尽くしている状態です。市場が引き続き上昇すれば、追い買いの圧力もありますが、調整局面では低位での買い増し資金が不足し、むしろ株を売って流動性を確保したり、解約に備える必要が出てきます。
現在、市場はかなり極端な状態にあります——資金が集中し、レバレッジが高く、機関の現金も多くありません。
この構造の下では、市場の変動性が高まる可能性が大きいため、私は黄金の底値を待っています。
それに加えて、毎日の計画的な少額のS&P500定投は変わらず続けています。