Procore Technologiesの第4四半期決算発表からのトップ5アナリスト質問

SelfRugger

2026-02-19 11:18:58

Procore Technologiesの第4四半期決算発表からのアナリスト質問トップ5

ジャビン・バスティアン

2026年2月19日木曜日午後2:40 GMT+9 4分で読む

本記事の内容：

PCOR

+1.63%

Procore Technologiesは、厳しい建設環境にもかかわらず、堅調な回復力を示し、市場から好意的な反応を得て、予想を上回る四半期決算を発表しました。経営陣は、堅調なアップマーケットの勢い、製品拡充、そして特に大手ゼネコンやオーナー企業との顧客獲得の継続を、好調の要因としています。CEOのアジェイ・ゴパルは、既存のベンダーを置き換え、顧客を取り戻す能力を強調し、「Procoreの価値は、価格だけでは匹敵できない優位性を生み出している」と述べました。新規のエンタープライズ顧客の獲得と既存関係の拡大が、今期の成長を牽引しました。

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Procore Technologies（PCOR）2025年第4四半期のハイライト：

**売上高：** 3億4910万ドル（アナリスト予想3億4080万ドル、前年比15.6%、予想を2.4ポイント上回る）

**調整後EPS：** 0.37ドル（予想0.36ドル、予想を3.8%上回る）

**調整後営業利益：** 5189万ドル（予想4961万ドル、4.6ポイント上回る、マージン14.9%）

**2026年Q1の売上予想：** 中央値3億5200万ドル、アナリスト予想とほぼ一致

**営業利益率：** -12.3%、前年同期の-21.9%から改善

**顧客数：** 17,850社（前四半期の17,623社から増加）

**年間定期収益（ARR）：** 14億ドル（前年比15.6%、予想を上回る）

**請求額：** 四半期末時点で4億6470万ドル、前年比20.3%増

**時価総額：** 82億5000万ドル

経営陣のコメントを聞くのも楽しいですが、決算発表で最も興味深いのはアナリストからの質問です。これらは台本なしで行われ、経営陣が避けたいトピックや回答が複雑なテーマを浮き彫りにすることがあります。私たちが注目した内容は以下の通りです。

Procore Technologiesの第4四半期決算からのトップ5アナリスト質問

**バークレイズのサケット・カリア**は、顧客が自社ツールやAIの採用を進める競争リスクについて質問しました。アジェイ・ゴパルCEOは、顧客はこうした専門的なツールを開発するリソースを持たないと説明し、Procoreのドメイン知識とネットワーク効果を差別化要因として強調しました。

**スティーフェルのアダム・ボーグ**は、同社の競争優位性と国際戦略について質問しました。CFOのハワード・フーは、引き続き強い獲得率を報告し、国際展開は遅れているものの、長期的な機会は依然として大きく、製品と市場の適合性に投資を続けていると述べました。

**キャナコールドのDJ・ハインズ**は、更新トレンドとボリュームコミットメントの影響について質問しました。フーは、コミットメントは引き続き増加しており、市場シェア獲得能力を反映していると述べ、最近の受注の堅調さを強調しました。

**ゴールドマン・サックスのマシュー・マルティーノ**は、AIの収益化とプラットフォームリソースの活用について質問しました。ゴパルは、新しいAI機能はバンドルされ、消費ベースの要素を含む可能性があると示唆し、フーは成長のための十分なキャパシティがあり、市場投入投資に大きな変更はないと確認しました。

**オッペンハイマーのケン・ウォン**は、マージン拡大と売上成長の関係について質問しました。フーは、トレードオフはなく、フリーキャッシュフローと一株当たりの利益を最適化しており、売上と利益の両面で改善が見込めると説明しました。

 






ストーリーは続きます

今後の四半期のカタリスト（きっかけ）

今後の四半期では、StockStoryチームは（1）AI採用のペースと収益化されたデジタルコワーカー機能の展開、（2）オーナー向けおよびポートフォリオ管理製品の発売と顧客の反応、（3）FedRAMP認証による政府契約獲得の進展を注視します。また、国際展開の取り組みや、運用投資の拡大に伴う売上とマージンの維持・向上も追跡します。

Procore Technologiesは現在52.00ドルで取引されており、決算前の47.88ドルから上昇しています。この四半期の結果を踏まえ、買いか売りか？その答えは私たちの完全調査レポートにあります（アクティブなEdge会員は無料です）。