HAサステナブル・インフラストラクチャー・キャピタルのQ4決算発表から読むべきアナリスト質問5選

SelfRugger

2026-02-19 11:15:58

HAサステナブルインフラキャピタルの第4四半期決算カンファレンスコールから読むべきアナリスト質問トップ5

ケイオデ・オモトショ

木曜日, 2026年2月19日午後2:40 GMT+9 3分で読む

本記事について：

HASI

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HAサステナブルインフラキャピタルの第4四半期は投資家の支持を集め、決算後に株価が5％上昇しました。経営陣は、この好調の要因として、前例のない規模の気候変動に焦点を当てた新規取引の増加、成長する案件パイプライン、投資収益率の向上を挙げています。CEOのジェフリー・リプソンは、取引規模を拡大しながら収益性を維持できる同社の能力を強調し、営業利益率は低下したものの、主要な取引としてSunZia風力発電プロジェクトやSunrunとのジョイントベンチャーを挙げました。

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HAサステナブルインフラキャピタル（HASI）2025年第4四半期のハイライト：

**売上高：** 1億2460万ドル（アナリスト予想：9346万ドル、前年比12.2％増、予想超え33.3％）

**調整後EPS：** 0.67ドル（予想：0.66ドル、予想超え1.6％）

**調整後EBITDA：** 965万ドル（予想：6449万ドル、マージン7.7％、予想外れ85％）

**営業利益率：** 2.9％（前年同期の5.6％から低下）

**時価総額：** 48億2000万ドル

経営陣のコメントを聞くのも楽しいですが、決算説明会で最も重要なのはアナリストからの質問です。これらは台本なしで行われ、経営陣が避けたいトピックや答えが複雑なテーマを浮き彫りにすることもあります。ここでは、私たちの注目点を紹介します。

HAサステナブルインフラキャピタルの第4四半期決算カンファレンスコールからのトップ5アナリスト質問

**クリストファー・J・デンドリノス（RBC）：** 10％の過去平均成長率を超える収益成長を促す要因は何かと質問。ジェフリー・リプソンCEOは、取引量の増加、投資収益率の向上、負債コストの低減を主要な推進要因として挙げました。

**デイビス・サンダーランド（ベアード）：** 名目EPSガイダンスへの切り替え理由について質問。リプソンは、これによりガイダンスの更新に柔軟性と正確性が増し、経営の信頼性と透明性へのコミットメントを反映していると説明しました。

**ノア・デューク・ケイ（オッペンハイマー）：** パイプラインの成長が市場シェア拡大を反映しているかと質問。リプソンは、競合の撤退や顧客関係の強化によりシェアが拡大したと考えているが、正確な数字は把握しにくいと述べました。

**ブライアン・リー（ゴールドマン・サックス）：** 住宅用太陽光の前払リース商品への影響について質問。マーク・パンバーン最高収益責任者は、現段階ではこの構造を用いた取引の評価は行っていないが、従来のリースモデルと整合性が取れる場合は参加を検討すると述べました。

**マヒープ・マンドロイ（みずほ）：** 新しい財務省のガイダンスがFEOCに与える影響について質問。スーザン・ニッキー最高クライアント責任者は、多くのクライアントが以前のルール下で安全に運用していたため、現段階でのパイプラインへの直接的な影響は限定的だと述べました。

 






ストーリーは続く

今後の四半期のカタリスト

今後、StockStoryチームは次の点に注目します：(1) HAサステナブルインフラキャピタルが取引量とパイプラインの成長を維持できるか、(2) 資本効率化策が自己資本利益率や調整後利益に与える影響、(3) 税制や政策の変化、特に税エクイティ市場やPPA再交渉にどう対応するか。継続的な収入の拡大と資金調達源の多様化も重要な進展の指標となります。

HAサステナブルインフラキャピタルは現在38.49ドルで取引されており、決算前の35.83ドルから上昇しています。この四半期の結果を踏まえ、買いか売りか？その答えは私たちの完全調査レポートにあります（アクティブなEdge会員は無料です）。