私がFiservと一緒に見ているのは、市場を上回るかどうかを確かめるためです

Fiserv（FISV 0.61％）は、世界有数の決済技術企業の一つですが、最近重要な目標を逃したことで株価は大きく下落しています。過去1年間で株価は74％下落していますが、底値から反発しつつある兆候も見られます。

何が起きているのか、なぜ市場はFiservの株に対して低評価をつけているのか、そして反発して市場を上回る可能性を見極めるために何を注視すべきか見ていきましょう。

画像出典：Fiserv。

Fiservは勢いと収益を失いつつある

Fiservは、多くの著名な企業の背後にある金融技術インフラを提供しています。同社は、加盟店決済、デジタルバンキング、発行者処理などの主要な決済サービスでナンバーワンを誇り、米国の家庭のほぼ100％と600万の中小企業にサービスを提供しています。また、グローバルな金融に関わっているため、世界100か国に展開しています。

グローバルな支配力は自信を高める素晴らしい特徴ですが、それだけで常にトップにいられるわけではありません。時には企業があまりにも大きくなりすぎて巧みに導くことが難しくなり、新興の競合他社が入り込む隙を作ってしまうこともあります。似た例としては、まだ立て直しを図っているPayPal Holdingsがあります。

Fiservの株価はしばらく下落傾向にありましたが、特に10月の第3四半期決算発表後に急落しました。売上と利益の両方で予想を下回ったためです。経営陣は、「競争と顧客サービスのギャップ」を特定したと述べ、企業の再構築と立て直し計画を進めていると説明しました。

第4四半期の報告は特に目立つものではありませんでしたが、安定性とリセットを示しました。売上は前年比1％増加し、1株当たり利益（EPS）は8％減少しました。これは、10月に示された予想と一致しており、2026年の見通しも同様です。経営陣は、2026年に1％から3％の有機的売上成長と、調整後EPSが8.00ドルから8.30ドルになると見込んでいます（2025年の8.64ドルからの見通し）。

拡大

NASDAQ：FISV

Fiserv

本日の変動

(-0.61%) $-0.39

現在の価格

$63.06

主要データポイント

時価総額

$34B

本日のレンジ

$61.82 - $64.22

52週レンジ

$57.79 - $238.59

出来高

341K

平均出来高

10M

総利益率

73.17％

Fiservへの投資は長期的な視点が必要

同社の戦略には、多くのステップが含まれています。AIやテクノロジーパートナーとの関係構築を進め、より効率的かつ関連性の高いサービスを提供し、市場シェアを取り戻すことを目指しています。最近では、ServiceNowとの提携を発表し、デジタル通貨向けの新しい決済プラットフォーム「INDX」を立ち上げました。

経営陣の第4四半期のアップデートによると、同社は広範な施策を順調に進めており、早期のフィードバックも良好です。

市場は今後の展開に慎重な姿勢を崩していません。良い理由もあります。今の段階ではどこに落ち着くのかはわかりませんが、同時に、Fiservは巨大なグローバルビジネスを展開しており、通常なら市場から高く評価されるはずです。

第3四半期の失速を受けて、第4四半期ではEPSは上回ったものの、売上はわずかに下回りました。今後の3四半期で投資家が最も注目するのは、Fiservがガイダンスと期待に応えているかどうかです。私もそこを注視していきます。