米国市場の継続的な変動は、英国の投資家と彼らの貯蓄にとって何を意味するのか

ドミトロ・スピルカは、ロンドンを拠点とする経験豊富な金融、暗号通貨、投資のライターです。Solvid、Pridicto、Coinprompterの創設者。彼の作品は、U.S.News、Nasdaq、InvestorPlace、Kiplinger、Entrepreneur、InvestmentWeek、Finextra、Financial Express、The Diplomatなどで掲載されています。最近、Make Use Of向けに「暗号通貨入門」の電子書籍を完成させました。ドミトロはまた、NuBank、Duolingo、ディズニー、ヴェライゾン、HSBCなどにオープンポジションを持つ個人投資家でもあります。

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投資家は長い間、トランプ2.0時代の不確実性に備えてきましたが、最も賢明な貯蓄者でさえも、その後に続く株式市場の混乱に備えていなかったかもしれません。

2025年1月20日のドナルド・トランプ大統領の就任から3月6日までの間、S&P 500は5.14％下落し、関税の厳しい予測、国際貿易戦争の可能性、トランプ政権の政策の影響を定量化する難しさにより、動揺しました。

市場はさまざまな圧力により後退し始めていますが、その一つにDeepSeekのような外部の生成AI競合の出現もあります。しかし、最近数週間、市場を揺るがせているのは、トランプの関税を政治的交渉の切り札として使い続けていることです。

市場の変動性を示すCBOE VIX指数は、2月中旬以降25まで持続的に上昇しており、少なくとも短期的には米国株式が落ち着く兆しは見られません。しかし、これは英国の投資家やISA保有者にとって何を意味するのでしょうか。

市場とインフレの課題

ベテランヘッジファンドマネージャーのダグ・カスのトレーディング日記によると、今年度10％下落し、ナスダック指数の2倍の下落を見せているマグニフィセントセブンのテクノロジー企業の弱さは、今後もS&P 500を押し下げ続けるとしています。

カスは、市場の下落は「鋸歯状のパターン」で進行し、短期的なリリーフラリーがより低い高値をつけると指摘しています。

懸念されるのは、2025年に10〜15％の下落を市場が迎える可能性であり、その原因として「スラグフレーション」（粘着性の高いインフレと低いGDP成長）、連邦準備制度の金利引き下げ停止、株価評価の不一致、関税を挙げています。

トランプは、カナダやメキシコに対する関税の大部分の課税を遅らせ続けていますが、貿易戦争の可能性はインフレの大きな要因となり得ます。

大統領は、自身の関税の影響について、「少しの混乱はあるが、我々はそれで問題ない」と述べて、その影響を認めました。

英国の財務相レイチェル・リーブスは、トランプの関税についてより悲観的な見方を示し、たとえ国内に関税が課されなくても、世界貿易の鈍化やGDP成長の鈍化、インフレ率の上昇を招くと指摘しています。

英国投資家への影響

米国市場の変動性と関税の可能性が英国の投資家にとって何を意味するのか見てみましょう。

まず、株式とシェアISAの投資家にとって、S&P 500の下落は資産運用にとって非常に厄介です。米国市場の時価総額の大きさは、グローバルな株式やシェアに大きな影響を与えるため、価格の急激な変動が起こりやすいです。成長がマイナスに転じると、個人の貯蓄口座の運用者が勢いをつけるのは非常に難しくなります。

インフレも、現金ISAや株式・シェアISAの保有者にとってダメージとなる可能性があります。これは、生活費の上昇によりISAの収益が実質的に価値を失うためです。現在、インフレ調整後の収益を定量化するのは比較的容易で、現金ISAの金利はインフレ率より高いAERでなければなりません。もし金利が貯蓄の価値を下げていると感じたら、新しい提供者に乗り換えるか、より防御的な投資戦略を検討すべきです。

ただし、変動金利の現金ISAの保有者は、インフレによる金利上昇の恩恵を受ける可能性もあります。

インフレは経済成長を抑制するため、中央銀行は一般的に金利引き上げを積極的に行い、支出を抑制しインフレをコントロールしようとします。これにより、現金ISAのAERリターンが向上し、インフレ率を超える貯蓄を続ける助けとなるでしょう。

投資を守るにはどうすればよいか？

米国の市場変動があなたの投資に悪影響を及ぼし始めたら、慌てる必要はありません。景気後退時に資産を守るための選択肢はたくさんあります。

株式・シェア投資の場合、ウォール街の過去のパフォーマンスは非常に堅調であり、長期的な財務目標には変動はあまり影響しないことを覚えておきましょう。ただし、短期的な目標を持つ場合は、高インフレ時に堅調にパフォーマンスを維持できるより耐性のある株式を検討する価値があります。

これらの市場選択肢には、ディスカウントストア株、ヘルスケア企業、配当履歴のある配当株、または公益事業会社などがあります。

貯蓄口座については、定期的にインフレに対するリターンを監査し、金利が上昇した場合に備えて調整を行うことが重要です。イングランド銀行がインフレ対策として金利引き下げを逆転させた場合は、変動金利のISAや、より高いAERの固定金利個人貯蓄口座への切り替えを検討しましょう。

変動性は長期的な目標に影響しない

何よりもまず、短期的な市場の変動性はあなたの長期的な財務目標には影響しないことを覚えておきましょう。この点を踏まえ、市場の下落に対する恐怖が投資ポートフォリオの構築における努力を台無しにしないようにしましょう。

ドナルド・トランプの第2期政権はウォール街により広範な変動をもたらしましたが、市場のノイズを無視して投資戦略に集中し続けることは、冷静な判断を保つための最良の方法です。明日何が起こるかはわかりませんが、冷静さと落ち着きを保つことが資産管理の最善策です。