バフェットの退任前最後の四半期の調整：テクノロジー株の売却、石油・消費者金融株の買い増し、そしてニューヨーク・タイムズの新規保有開始

バークシャー・ハサウェイの最新の13F報告書によると、ウォーレン・バフェット率いる投資大手は、退任前の最後の四半期に保有構成を大きく調整しました。2025年第4四半期末時点で、同社の保有資産は2740億ドルに増加し、前四半期比70億ドル増加しています。上位10銘柄の集中度は88.26％と高水準を維持しています。

今四半期の調整の焦点はテクノロジー株にありました。アップルは3四半期連続で売却され、バークシャーは1029万株超を売却し、保有比率は4.32％低下しましたが、依然として最大の保有銘柄です。アマゾンはより大きく撤退し、保有株数は77.24％減少、ポートフォリオ内の比率は0.82％から0.19％に急落しました。アメリカン・バンコープも5080万株を売却し、保有比率は10.38％に下がったものの、依然として第3位の保有銘柄です。

エネルギーと消費財セクターが買い増しの対象となりました。シェブロンは809万株増加し、保有株数は6.63％増の198億ドルの時価総額となっています。ダイナー・ダイナー・ピザは36.8万株買い増し、増加率は12.34％、保有時価は14億ドルに増加しました。スイスのアンダーライアンスも292万株増加し、保有比率は9.31％上昇しています。これらの調整により、石油、消費財、金融資産の比重がさらに高まりました。

メディア業界に新たな顔が登場しました。バークシャーは初めてニューヨーク・タイムズに投資し、506.57万株を買い入れ、市場価値は3.5億ドル超となっています。発表後、ニューヨーク・タイムズの株価はアフターマーケットで2.4％上昇し、昨年以降の上昇率はほぼ45％に達しています。この投資は、伝統的メディアのデジタル化への支持と解釈されています。

一部の代表的な保有銘柄は変わらず堅調です。コカ・コーラは複数四半期連続で動きがなく、279.6億ドルの時価総額で第4位の座を維持しています。カウフ・ハインツの32.54億株も変わらず保有されていますが、同社が以前発表した免税分割計画が注目されています。公告によると、この食品大手は2026年下半期に2つの独立上場企業に分割される予定で、現在規制当局の承認を待っています。

トップ10の保有銘柄のリストは変わりませんが、順位にはわずかな調整があります。ムーディは増持により6位に浮上し、西方石油は7位に下がりました。その他の主要銘柄にはアメリカン・エキスプレスやグーグルの親会社アルファベットなどが含まれ、これらはバークシャーのコア資産を構成しています。市場分析では、これらの調整は、バフェットが退任前に資産配分を最終的に最適化した結果と見られています。