このキャシー・ウッドの株はすでに今年ほぼ30％上昇しています -- 買いですか？

キャシー・ウッドのアーク・イノベーションETF（ARKK +1.52％）は、ロボティクスや人工知能（AI）などの業界で「破壊的イノベーション」と呼ばれる投資対象に広く投資しています。

農業機械の専門企業ディアー（DE 1.27％）は、そのグループの中では異質に見えるかもしれませんが、その理由には理由があります。同ETFの保有比率が1.8％であることを考慮し、ウッドはディアーをアークのポートフォリオに加えました。自律型トラクターや雑草と作物を区別できる高度なカメラ、クラウド機能を持つ点を評価したためです。

ディアーの確立されたレガシー機器事業と破壊的技術を融合させることのメリットは、年初から株価を約30％上昇させる強気の見通しに寄与しています。

しかし、その急激な上昇後にディアーがまだ買い時かどうかを判断するには、一歩引いて考える必要があります。

長期的な視点

S&P 500は今年わずかに下落しており、ディアーの上昇はさらに印象的に見えます。ただし、より長いスパンで見ると、そのパフォーマンスはそれほど大きくありません。

過去5年間で、ディアーの株価は約91％上昇しましたが、S&P 500は75％の上昇です。そして、配当金と再投資を考慮した総リターンでは、ディアーは106％のリターンを記録し、広範な指数は87％のリターンとなっています。

展開

NYSE：DE

ディアー・アンド・カンパニー

本日の変動

(-1.27%) $-7.65

現在の株価

$593.19

重要なデータポイント

時価総額

1630億ドル

本日のレンジ

$591.99 - $602.50

52週レンジ

$404.42 - $626.25

出来高

89,000株

平均出来高

1,600,000株

粗利益率

38.54％

配当利回り

1.08％

投資を検討する前に考慮すべき他のポイントをいくつか挙げます。

季節を問わない変動性

農業は循環的なビジネスであり、需要や投資は年や季節によって上下します。谷は数四半期を超えることもあります。ディアーの2025年度第4四半期の決算発表で、CEOのジョン・メイは「2026年は大きな農業サイクルの底を示すと考えている」と述べており、依然としてマージン圧力や継続的な課題が存在しています。

同社の財務見通しもメイの発言と一致しています。ディアーは2025年度（11月2日に終了）に純利益50億ドルを報告しましたが、2026年度には40億ドルから47.5億ドルの範囲を見込んでいます。

出典画像：ゲッティイメージズ。

最近の株価上昇は、投資家がサイクルの底を迎える前にポジションを取ろうとしている、いわゆるタイミングゲームをしている兆候かもしれません。

注意点

最近の株価の動きに基づいて投資を考える人や、ディアーの収益増を期待している人は罠にはまる可能性があります。

現在の予想PER（株価収益率）は約36と高く、2025年の範囲（22〜30）と比べて割高です。これは、一部の投資家が農業サイクルの底を迎える前に株に入りたいと考えている可能性を示唆しています。さらなる上昇余地は織り込まれています。今のリスクは、この高い期待が過剰になり、企業にとって誤りの余地を狭めてしまうことです。

フリーキャッシュフローレートも重要な評価指標です。これは、ディアーが市場価値の何パーセントのフリーキャッシュを稼いでいるかを示します。2021年10月から2025年10月までの平均は2.9％でしたが、2025年10月の最新値は約2％に低下しています。

この低下は、投資家が企業が生み出すキャッシュ1ドルあたりの支払いを高く見積もっていることを示しています。

次の動きの検討

今日ディアーへの投資を考えている人は、最近の株価上昇がいくつかの警告サインを覆い隠していることに注意すべきです。

経営陣はすでに、今年の収益は昨年より少なくなると認めており、継続的な課題も存在しています。株価に織り込まれている期待は高く、企業がそれを満たすのは難しいでしょう。ディアーの2026年度第1四半期の決算発表は木曜日の朝に行われますが、この評価水準では、長期投資やバリュー投資家は他の投資機会を探す方が良いかもしれません。