財聯社2月19日付（記者 封其娟）「東旭系」資本の一部として、金鷹基金が株主に関する事案の影響を受けるかどうかは、業界の関心事である。春節前に、上場企業の嘉麟杰は公告を出し、2月13日に東旭グループ有限公司から通知を受けたことを明らかにした。実質的な支配者の李兆廷氏が石家庄市公安局に拘留されたこと、関連事件が調査中であることを伝えた。公告では、李兆廷氏は会社の実質的支配者であるほか、会社の役職には就いておらず、取締役や高管も通常通り職務を遂行していると強調し、会社の生産・経営には重大な影響はないとした。しかしながら、「東旭系」および李兆廷氏の問題は、「正常な生産経営」だけでは覆い隠せない。かつて「石家庄の前富豪」と称された李兆廷氏は、ピーク時には東旭光電、東旭蓝天、嘉麟杰の三上場企業の実控人であり、東旭グループを通じて公募牌照を取得し、金鷹基金の実控人となった。拘留前から、李兆廷氏と「東旭系」はすでに規制・処罰の波に深く巻き込まれていた。河北証券監督管理局の2025年6月の罰金通知によると、李兆廷氏には終身の証券市場への禁止措置が取られている。規制規則により、李兆廷氏は金鷹基金の実控人資格を失っている。しかし、公開情報によると、東旭グループが保有する金鷹基金の株式はすでに裁判所による複数回の司法凍結を受けており、多額の債務紛争も重なり、実控人の退出や株式処分の進展はなく、停滞している可能性もある。**詐欺的発行、財務偽造、実控人の資格喪失**中国証券監督管理委員会の公開によると、昨年3月28日、河北証券監督管理局は、既に上場廃止となった東旭光電とその支配株主の東旭グループ（債券発行者）などの関連主体の証券違反行為について行政処分の事前通知を行った。同日に、深セン証券監督管理局も東旭蓝天などの関連主体の証券違反行為について行政処分の事前通知を出している。調査の結果、関連主体には複数の重大な違反事実が認められ、詐欺的発行、百億元規模の財務偽造、巨額の資金占用が含まれる。一つは、2017年の東旭光電が株式発行条件を満たさないにもかかわらず、欺瞞的手法で発行承認を騙し取り、75.65億元の資金を違法に募集したこと。2018年の東旭グループも同様に、会社債券発行条件を満たさず、欺瞞的手法で発行承認を得て、35億元の資金を違法に募集した。二つは、2015年から2019年までの期間に、東旭グループは収入を合計478.25億元虚増し、利益を130.01億元虚増、貨幣資金を447.9億元（最高値）虚増させた。東旭光電も収入を167.6億元虚増し、利益を56.27億元虚増させている。三つは、東旭グループおよび関連主体が、東旭光電や東旭蓝天の貨幣資金を非経営目的で占用し、これまでに開示された未返還額は合計169.59億元に上る。四つは、東旭光電と東旭蓝天が2023年の年次報告書を期日通りに開示していない。公告では、河北・深セン証券監督管理局は、李兆廷氏ら責任者43名に対し合計17億元の罰金を科し、そのうち19名には5年以上の証券市場禁入措置または終身禁入を科す方針を示している。昨年6月、東旭光電は公告を出し、同社とその支配株主の東旭グループが情報開示違反や詐欺的発行などの行為により、河北証券監督管理局から合計16.62億元の罰金を科されたと発表した。李兆廷氏を含む複数の幹部は警告や罰金、終身または10年の証券市場禁入措置を受けている。深セン証券取引所も東旭光電に対し公開謹慎処分を行い、関係者に対しても規律処分を下している。**「東旭系」入主後の経営陣の変動**金鷹基金の経営陣の変動は、一定の反映を示している。**董事長は8人を経験。**2006年6月、金鷹基金の初代董事長は呉張氏で、任期満了と異動により辞任し、谭思馬氏が後任となった。2008年8月、谭思馬氏は異動により辞任。同年9月、梁偉文氏が代行し、その後3ヶ月で正式に就任、2010年4月に辞任した。同時に、劉東氏が董事長に就任し、2014年9月に辞任。2014年9月から2015年1月まで、劉岩氏が代行董事長を務め、2015年1月に凌富華氏が正式に董事長に就任したが、2018年1月に離任を発表した。東旭グループの入主後、李兆廷氏が新たに董事長に就任し、2020年4月に異動で辞任。代わって王鉄氏が董事長に就任し、2022年3月に異動で離任、姚文強氏が後任として董事長に就任し、現在に至る。**総経理は7人を経験。**2005年4月、初代総経理の林金騰氏が辞任し、詹松茂氏が暫定的に務めた。同年9月、詹松茂氏が正式に総経理に就任し、2010年4月に異動で辞任。殷克勝氏が新たに総経理となり、2014年6月に個人的理由で辞任申請、当時の董事長劉東氏が代行した。劉岩氏は2014年8月に総経理に就任し、2018年12月に個人的理由で辞任、李兆廷氏が代わった。2019年3月、劉志剛氏が新たに総経理となり、2020年1月に個人的理由で辞任、姚文强氏が2ヶ月後に正式に就任。2022年3月、常務副総経理の周蔚氏が異動で総経理に就任し、現在に至る。2019年以降、金鷹基金の総経理の交代は著しく加速し、高頻度の変動期に入っている。**監査長は9人を経験。**2006年2月、初代監査長の路志剛氏が個人的理由で辞職し、朱剑彪氏が翌月に就任。2007年7月、個人的理由で辞職し、劉平氏が監査長に就任。2008年9月、劉平氏も辞職し、苏文锋氏が監査長に。業務上の必要から、2017年9月に苏文锋氏が辞任し、李云亮氏が後任となった。2018年8月、副総裁の曾長興氏が業務の都合で監査長に異動し、2019年9月に個人的理由で辞任、徐娇娇氏が後任となった。2021年2月、徐娇娇氏も個人的理由で辞任し、姚文强氏が代任。2021年7月末、副総裁の劉盛氏が業務の都合で監査長に異動し、2022年3月、業務の都合で監査長から副総裁兼最高情報責任者に異動、凡湘平氏が監査長に就任し、現在に至る。監査長は、上場基金のコンプライアンスとリスク管理の第一責任者として、頻繁な交代は業界では稀である。特に、2017年9月から2022年3月までの約4年半で、金鷹基金は5人の監査長を経験し、平均任期は約10ヶ月に過ぎない。**最新の規模はどうか？**金鷹基金は2002年11月に設立され、23年以上の運営の中で、経営陣の頻繁な交代と株主の変遷が続いている。天眼査の2013年の年次報告によると、株主には広州証券、美的電器、東亜聯豊投資、広州薬業（後に白雲山に改名）が含まれる。2017年11月、証監会は金鷹基金の株式と実控人の変更を承認した。東旭グループが美的グループと東亜聯豊投資が持つ金鷹基金の20%、11%の株式を譲受し、新たに資本金を増資、李兆廷氏も金鷹基金の実控人に認定された。この変更後、金鷹基金の株主は東旭グループ、越秀キャピタル、白雲山となり、それぞれ66.19%、24.01%、9.8%を保有。2017年末時点で、美的電器と東亜聯豊投資は金鷹基金の株主から退出し、東旭グループが新たに参入した。中信証券が広州証券を買収した後、金鷹基金の株式構造は再び変動した。天眼査によると、現在も株主は東旭グループ、越秀キャピタル、白雲山で、それぞれ66.19%、24.01%、9.8%を保有している。事業状況はどうか。Windの統計によると、昨年末時点で金鷹基金の資産運用総規模は8771.6億元で、167の公募機関中第71位。前四半期比で1271.1億元増加した。四半期ごとの規模増加は、積極的な運用能力や株式商品によるものではなく、主に貨幣基金の拡大によるものである。昨年末、金鷹基金の貨幣基金の規模は414.21億元で、全体の47.22%を占め、前四半期比で96.47億元増加し、30.36%の増幅を示した。一方、株式基金の合計規模は173.15億元で、全体の19.14%にとどまり、前四半期比で36.86億元縮小し、17.55%の減少となった。
実質的な支配者は春節前に拘束され、このファンド会社の「問題株主」問題の解決は待たれる
財聯社2月19日付（記者 封其娟）「東旭系」資本の一部として、金鷹基金が株主に関する事案の影響を受けるかどうかは、業界の関心事である。
春節前に、上場企業の嘉麟杰は公告を出し、2月13日に東旭グループ有限公司から通知を受けたことを明らかにした。実質的な支配者の李兆廷氏が石家庄市公安局に拘留されたこと、関連事件が調査中であることを伝えた。公告では、李兆廷氏は会社の実質的支配者であるほか、会社の役職には就いておらず、取締役や高管も通常通り職務を遂行していると強調し、会社の生産・経営には重大な影響はないとした。
しかしながら、「東旭系」および李兆廷氏の問題は、「正常な生産経営」だけでは覆い隠せない。
かつて「石家庄の前富豪」と称された李兆廷氏は、ピーク時には東旭光電、東旭蓝天、嘉麟杰の三上場企業の実控人であり、東旭グループを通じて公募牌照を取得し、金鷹基金の実控人となった。
拘留前から、李兆廷氏と「東旭系」はすでに規制・処罰の波に深く巻き込まれていた。
河北証券監督管理局の2025年6月の罰金通知によると、李兆廷氏には終身の証券市場への禁止措置が取られている。規制規則により、李兆廷氏は金鷹基金の実控人資格を失っている。しかし、公開情報によると、東旭グループが保有する金鷹基金の株式はすでに裁判所による複数回の司法凍結を受けており、多額の債務紛争も重なり、実控人の退出や株式処分の進展はなく、停滞している可能性もある。
詐欺的発行、財務偽造、実控人の資格喪失
中国証券監督管理委員会の公開によると、昨年3月28日、河北証券監督管理局は、既に上場廃止となった東旭光電とその支配株主の東旭グループ（債券発行者）などの関連主体の証券違反行為について行政処分の事前通知を行った。同日に、深セン証券監督管理局も東旭蓝天などの関連主体の証券違反行為について行政処分の事前通知を出している。
調査の結果、関連主体には複数の重大な違反事実が認められ、詐欺的発行、百億元規模の財務偽造、巨額の資金占用が含まれる。
一つは、2017年の東旭光電が株式発行条件を満たさないにもかかわらず、欺瞞的手法で発行承認を騙し取り、75.65億元の資金を違法に募集したこと。2018年の東旭グループも同様に、会社債券発行条件を満たさず、欺瞞的手法で発行承認を得て、35億元の資金を違法に募集した。
二つは、2015年から2019年までの期間に、東旭グループは収入を合計478.25億元虚増し、利益を130.01億元虚増、貨幣資金を447.9億元（最高値）虚増させた。東旭光電も収入を167.6億元虚増し、利益を56.27億元虚増させている。
三つは、東旭グループおよび関連主体が、東旭光電や東旭蓝天の貨幣資金を非経営目的で占用し、これまでに開示された未返還額は合計169.59億元に上る。
四つは、東旭光電と東旭蓝天が2023年の年次報告書を期日通りに開示していない。
公告では、河北・深セン証券監督管理局は、李兆廷氏ら責任者43名に対し合計17億元の罰金を科し、そのうち19名には5年以上の証券市場禁入措置または終身禁入を科す方針を示している。
昨年6月、東旭光電は公告を出し、同社とその支配株主の東旭グループが情報開示違反や詐欺的発行などの行為により、河北証券監督管理局から合計16.62億元の罰金を科されたと発表した。李兆廷氏を含む複数の幹部は警告や罰金、終身または10年の証券市場禁入措置を受けている。深セン証券取引所も東旭光電に対し公開謹慎処分を行い、関係者に対しても規律処分を下している。
「東旭系」入主後の経営陣の変動
金鷹基金の経営陣の変動は、一定の反映を示している。
**董事長は8人を経験。**2006年6月、金鷹基金の初代董事長は呉張氏で、任期満了と異動により辞任し、谭思馬氏が後任となった。2008年8月、谭思馬氏は異動により辞任。同年9月、梁偉文氏が代行し、その後3ヶ月で正式に就任、2010年4月に辞任した。同時に、劉東氏が董事長に就任し、2014年9月に辞任。
2014年9月から2015年1月まで、劉岩氏が代行董事長を務め、2015年1月に凌富華氏が正式に董事長に就任したが、2018年1月に離任を発表した。
東旭グループの入主後、李兆廷氏が新たに董事長に就任し、2020年4月に異動で辞任。代わって王鉄氏が董事長に就任し、2022年3月に異動で離任、姚文強氏が後任として董事長に就任し、現在に至る。
**総経理は7人を経験。**2005年4月、初代総経理の林金騰氏が辞任し、詹松茂氏が暫定的に務めた。同年9月、詹松茂氏が正式に総経理に就任し、2010年4月に異動で辞任。殷克勝氏が新たに総経理となり、2014年6月に個人的理由で辞任申請、当時の董事長劉東氏が代行した。
劉岩氏は2014年8月に総経理に就任し、2018年12月に個人的理由で辞任、李兆廷氏が代わった。
2019年3月、劉志剛氏が新たに総経理となり、2020年1月に個人的理由で辞任、姚文强氏が2ヶ月後に正式に就任。2022年3月、常務副総経理の周蔚氏が異動で総経理に就任し、現在に至る。
2019年以降、金鷹基金の総経理の交代は著しく加速し、高頻度の変動期に入っている。
**監査長は9人を経験。**2006年2月、初代監査長の路志剛氏が個人的理由で辞職し、朱剑彪氏が翌月に就任。2007年7月、個人的理由で辞職し、劉平氏が監査長に就任。2008年9月、劉平氏も辞職し、苏文锋氏が監査長に。業務上の必要から、2017年9月に苏文锋氏が辞任し、李云亮氏が後任となった。
2018年8月、副総裁の曾長興氏が業務の都合で監査長に異動し、2019年9月に個人的理由で辞任、徐娇娇氏が後任となった。2021年2月、徐娇娇氏も個人的理由で辞任し、姚文强氏が代任。2021年7月末、副総裁の劉盛氏が業務の都合で監査長に異動し、2022年3月、業務の都合で監査長から副総裁兼最高情報責任者に異動、凡湘平氏が監査長に就任し、現在に至る。
監査長は、上場基金のコンプライアンスとリスク管理の第一責任者として、頻繁な交代は業界では稀である。特に、2017年9月から2022年3月までの約4年半で、金鷹基金は5人の監査長を経験し、平均任期は約10ヶ月に過ぎない。
最新の規模はどうか？
金鷹基金は2002年11月に設立され、23年以上の運営の中で、経営陣の頻繁な交代と株主の変遷が続いている。
天眼査の2013年の年次報告によると、株主には広州証券、美的電器、東亜聯豊投資、広州薬業（後に白雲山に改名）が含まれる。
2017年11月、証監会は金鷹基金の株式と実控人の変更を承認した。東旭グループが美的グループと東亜聯豊投資が持つ金鷹基金の20%、11%の株式を譲受し、新たに資本金を増資、李兆廷氏も金鷹基金の実控人に認定された。この変更後、金鷹基金の株主は東旭グループ、越秀キャピタル、白雲山となり、それぞれ66.19%、24.01%、9.8%を保有。
2017年末時点で、美的電器と東亜聯豊投資は金鷹基金の株主から退出し、東旭グループが新たに参入した。
中信証券が広州証券を買収した後、金鷹基金の株式構造は再び変動した。天眼査によると、現在も株主は東旭グループ、越秀キャピタル、白雲山で、それぞれ66.19%、24.01%、9.8%を保有している。
事業状況はどうか。Windの統計によると、昨年末時点で金鷹基金の資産運用総規模は8771.6億元で、167の公募機関中第71位。前四半期比で1271.1億元増加した。
四半期ごとの規模増加は、積極的な運用能力や株式商品によるものではなく、主に貨幣基金の拡大によるものである。
昨年末、金鷹基金の貨幣基金の規模は414.21億元で、全体の47.22%を占め、前四半期比で96.47億元増加し、30.36%の増幅を示した。一方、株式基金の合計規模は173.15億元で、全体の19.14%にとどまり、前四半期比で36.86億元縮小し、17.55%の減少となった。