Shopifyは世界最大級の電子商取引企業の一つとなっています。数百万の小規模事業者の基盤を支え、企業向け市場シェアを獲得するために軸足を移しています。
しかし、より小規模でこれから成長を始める企業を探しているなら、Global-e Online（GLBE +16.53%）の株式購入を検討しても良いでしょう。急速に成長しており、Shopifyへのエクスポージャーも得られます。以下、その詳細です。
Global-eは、エンドユーザーに直接商品を販売しないため、あまり知られていないかもしれません。Shopifyと同様に、企業顧客向けにソフトウェア・アズ・ア・サービス（SaaS）ソリューションを提供しています。小規模事業者と協力していますが、主な顧客は越境ECに依存する大手企業です。
クライアントは自社のウェブサイトにGlobal-eのプラットフォームを組み込み、Global-eのシステムは瞬時に国際的な購入を可能にします。ローカライズされたチェックアウト、多通貨対応、即時の関税計算などのサービスを提供し、購入ボタンを押しやすくしています。また、地域の嗜好を理解し、市場シェアを獲得するためのデータも提供しています。
拡大
Global-E Online
本日の変動
（16.53%）$4.91
現在の株価
$34.61
時価総額
50億ドル
本日のレンジ
$32.82 - $35.97
52週レンジ
$26.64 - $57.95
出来高
369,000株
平均出来高
1,500,000株
粗利益率
43.96%
Global-eは、世界中への配送のメリットを認識した新規顧客を絶えず獲得しており、契約後の売上増加に関する顧客の証言も多数あります。例として、Global-eと提携したFoldは国際売上を109%増加させ、Anastasia Beverly Hillsは国際売上を90%伸ばしました。
Alo Yoga、Allsaints、Kim KardashianのSkimsなど1,000以上のブランドと提携し、2024年第1四半期にはCrocsのHeydudeやDonna Karanも加わっています。経営陣は、数十の新規顧客が稼働中または準備中であると述べています。
第1四半期の売上高は前年同期比24%増、総取引額は32%増加しました。まだ黒字化はしていませんが、改善傾向にあります。調整後の粗利益率は41.4%から45.3%に拡大し、調整後EBITDAは昨年の1450万ドルから2130万ドルに増加しました。
全体的な小売業界が高インフレの影響で依然として揺れているため、成長は鈍化しています。金利が下がると、消費支出の増加により恩恵を受けるでしょう。
Shopifyは早期にGlobal-eに投資し、今も株式購入のワラントを保有しています。Global-eはこれらのワラントを四半期ごとに償却しており、財務諸表に影響を与えています。ただし、残存分は2025年末までに完全に償却される予定であり、粗利益率の拡大と効率的なスケーリングにより、早期の黒字化も見込めます。
また、ShopifyはGlobal-eと提携し、自社のマーチャントにプラットフォームを提供しています。最近では、Global-eのソリューションをホワイトラベル化した「Shopify Markets Pro」を開始し、売上増加が見込まれると経営陣は期待しています。これまでのところ、投資家に対してローンチは順調に進んでいると報告しています。
さらに、Global-eは最近、ウェブサイト作成ツールのWix.comとも越境ECサービスの提携を発表しました。
Global-eの株価は昨年大きく上昇しましたが、2024年に入り冷え込み、年初から7%下落しています。成長は鈍化し、黒字化には至っておらず、インフレも大きな障害となっています。ウォール街のアナリストは、少なくとも来年まで赤字を予想しています。
現時点の価格でも割安とは言えません。Global-eの株価収益率は10倍です。ただし、小規模で潜在能力の高い企業であるため、プレミアム評価を受けています。
金利が下がり、黒字化に向かうまでは、株価は多少の変動を続ける可能性がありますが、ボラティリティに耐え、リスクを取る意欲があれば、成長株として魅力的な候補になり得ます。
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Shopifyの株を逃した？代わりにGlobal-eの株を買おう。
Shopifyは世界最大級の電子商取引企業の一つとなっています。数百万の小規模事業者の基盤を支え、企業向け市場シェアを獲得するために軸足を移しています。
しかし、より小規模でこれから成長を始める企業を探しているなら、Global-e Online（GLBE +16.53%）の株式購入を検討しても良いでしょう。急速に成長しており、Shopifyへのエクスポージャーも得られます。以下、その詳細です。
ニッチな電子商取引企業
Global-eは、エンドユーザーに直接商品を販売しないため、あまり知られていないかもしれません。Shopifyと同様に、企業顧客向けにソフトウェア・アズ・ア・サービス（SaaS）ソリューションを提供しています。小規模事業者と協力していますが、主な顧客は越境ECに依存する大手企業です。
クライアントは自社のウェブサイトにGlobal-eのプラットフォームを組み込み、Global-eのシステムは瞬時に国際的な購入を可能にします。ローカライズされたチェックアウト、多通貨対応、即時の関税計算などのサービスを提供し、購入ボタンを押しやすくしています。また、地域の嗜好を理解し、市場シェアを獲得するためのデータも提供しています。
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NASDAQ: GLBE
Global-E Online
本日の変動
（16.53%）$4.91
現在の株価
$34.61
主要データポイント
時価総額
50億ドル
本日のレンジ
$32.82 - $35.97
52週レンジ
$26.64 - $57.95
出来高
369,000株
平均出来高
1,500,000株
粗利益率
43.96%
Global-eは、世界中への配送のメリットを認識した新規顧客を絶えず獲得しており、契約後の売上増加に関する顧客の証言も多数あります。例として、Global-eと提携したFoldは国際売上を109%増加させ、Anastasia Beverly Hillsは国際売上を90%伸ばしました。
Alo Yoga、Allsaints、Kim KardashianのSkimsなど1,000以上のブランドと提携し、2024年第1四半期にはCrocsのHeydudeやDonna Karanも加わっています。経営陣は、数十の新規顧客が稼働中または準備中であると述べています。
第1四半期の売上高は前年同期比24%増、総取引額は32%増加しました。まだ黒字化はしていませんが、改善傾向にあります。調整後の粗利益率は41.4%から45.3%に拡大し、調整後EBITDAは昨年の1450万ドルから2130万ドルに増加しました。
全体的な小売業界が高インフレの影響で依然として揺れているため、成長は鈍化しています。金利が下がると、消費支出の増加により恩恵を受けるでしょう。
Shopifyの信頼と支援
Shopifyは早期にGlobal-eに投資し、今も株式購入のワラントを保有しています。Global-eはこれらのワラントを四半期ごとに償却しており、財務諸表に影響を与えています。ただし、残存分は2025年末までに完全に償却される予定であり、粗利益率の拡大と効率的なスケーリングにより、早期の黒字化も見込めます。
また、ShopifyはGlobal-eと提携し、自社のマーチャントにプラットフォームを提供しています。最近では、Global-eのソリューションをホワイトラベル化した「Shopify Markets Pro」を開始し、売上増加が見込まれると経営陣は期待しています。これまでのところ、投資家に対してローンチは順調に進んでいると報告しています。
さらに、Global-eは最近、ウェブサイト作成ツールのWix.comとも越境ECサービスの提携を発表しました。
Global-e株は下落していますが、今後も続くわけではありません
Global-eの株価は昨年大きく上昇しましたが、2024年に入り冷え込み、年初から7%下落しています。成長は鈍化し、黒字化には至っておらず、インフレも大きな障害となっています。ウォール街のアナリストは、少なくとも来年まで赤字を予想しています。
現時点の価格でも割安とは言えません。Global-eの株価収益率は10倍です。ただし、小規模で潜在能力の高い企業であるため、プレミアム評価を受けています。
金利が下がり、黒字化に向かうまでは、株価は多少の変動を続ける可能性がありますが、ボラティリティに耐え、リスクを取る意欲があれば、成長株として魅力的な候補になり得ます。