特レックスの2025年度第4四半期の業績予想は好調であり、債務最適化と評価額の優位性に注目が集まっています

経済観察網トレクス（TEX.N）の2025年度第4四半期（2025年12月31日終了）の決算および最近の動向は、同社の業績見通しが良好であり、財務構造の継続的な最適化が進んでいることを示しており、評価額は相対的に優位である一方、短期的な業績圧迫や業界競争などの課題にも直面している。

業績運営状況

トレクスは2026年2月11日に2025年度第4四半期の業績を発表した。機関予測によると、この四半期の売上高は12億9800万ドルに達し、前年同期比4.62％増加、1株当たり利益（EPS）は1.00ドルと予想されており、前年同期の赤字から黒字に転換している。実際の決算内容は会社の公告を参照のこと。

機関の見解

シティグループは2026年1月13日に「ホールド」評価を維持し、目標株価を52ドルから62ドルに引き上げた。JPモルガンは2025年6月10日に目標株価を50ドルに引き上げ（評価は「中立」）、コスト管理とキャッシュフロー改善に対する市場の評価を反映している。

財務状況

負債構造の最適化：過去5年間で負債比率は135.7％から32.09％に低下し、同業他社の平均（194.31％）を大きく下回り、返済能力が強化された。キャッシュフローの改善：2025年第3四半期の営業活動によるキャッシュフローは1億5400万ドルに達し、フリーキャッシュフローは1億3000万ドルとなり、配当（1株あたり0.17ドル）や株式買い戻し（2025年第2四半期に5500万ドルの買い戻し）を支えている。粗利益率の向上：2025年第3四半期の粗利益率は20.33％で、前四半期の19.64％を上回り、主に製品ポートフォリオの最適化によるもの。

業界における地位

世界ランキング：2025年の世界建設機械50強の中で16位に位置し、売上高は51億ドル、市場占有率は2.1％。評価額の優位性：現在の株価収益率（PER）は7.38倍、株価売上高倍率（P/S）は0.67倍であり、業界の加重平均値（PERは18.03倍、P/Sは2.86倍）を下回っており、相対的に割安と判断される。

業界とリスク分析

短期的な業績圧迫：2025年第3四半期の売上高は前年同期比6.05％減少、1株当たり利益は16.57％減少し、グローバルなサプライチェーンや需要の変動の影響を受けている。業界競争の激化：キャタピラーやコマツなどの国際的な大手企業との技術や市場シェアの差が存在し、海外市場の展開状況に注目が必要。

以上の内容は公開資料に基づいて整理されたものであり、投資の勧誘を意図したものではない。