春晚ロボットはとても驚くべきもので、豆包にロボット産業チェーンについて尋ねました

申告：まだファクトチェックは行っていません。

まず結論：春晚ロボット（宇樹/銀河汎用/魔法原子/松延動力）の最も密接なサプライチェーンは、減速機、モーター、ビジョン、完成機の4つの主要なセクターに集中しています。以下は主要上場企業＋最新の評価額＋展望（データは2026年2月13日現在、参考資料であり投資勧誘を意図したものではありません）。

一、コア減速機（関節の心臓、全機種必須）

1. 緑的ハーモニック（688017）
   • 連携：春晚ロボット全てに採用、国産ハーモニック減速機のリーディング企業、市場占有率60%以上
   • 評価額：PER（TTM）約85–95、PBR約12–14、時価総額約380–420億円
   • 展望：人型ロボットの関節に必須、2026年に生産能力を30万台/年に拡大予定；テスラOptimusや国産完成機に両方供給、業績の確実性が高い
2. 中大力德（002896）
   • 連携：宇樹科技、松延動力の主要サプライヤー、ハーモニック/RV/プラネタリーギアの全スタック
   • 評価額：PER（TTM）約55–65、PBR約7–8、時価総額約180–200億円
   • 展望：コストパフォーマンスに優れ、迅速な生産能力解放、高ダイナミックな人型/四足ロボットに適応、柔軟性が高い
3. 双环传动（002472）
   • 連携：RV減速機の国内リーディング企業、テスラ/銀河汎用のサプライチェーンに参入
   • 評価額：PER（TTM）約45–55、PBR約5–6、時価総額約280–320億円
   • 展望：工業用＋人型二輪、精度は5秒弧分、国内代替の加速

二、コアモーター（動力の核心）

1. 鸣志电器（603728）
   • 連携：宇樹科技のハニカムモーター独占供給、巧みなハンドの核心、Optimusのテスト合格
   • 評価額：PER（TTM）約40–50、PBR約6–7、時価総額約220–250億円
   • 展望：人型ロボットの「筋肉」、高ダイナミック運動に必須、受注の弾力性が最大
2. 汇川技术（300124）
   • 連携：魔法原子/銀河汎用のサーボ＋ドライブコントロール一体化、国内サーボのリーディング企業
   • 評価額：PER（TTM）約39、PBR約5.9、時価総額約2034億円
   • 展望：工業用＋人型の二つのセクターで、ドライブコントロール一体化の壁が高く、業績は安定的に増加

三、3Dビジョン／感知（ロボットの目）

オービ中光（688322）

• 連携：宇樹科技の3Dビジョンセンサー、春晚集団の協調の中心
• 評価額：PER（TTM）約70–80、PBR約8–9、時価総額約200–230億円
• 展望：人型／サービスロボットの感知に必須、空間が広く、国内代替の加速

四、完成機の付属／深い連携（最も直接的な恩恵）

1. 天奇股份（002009）
   • 連携：銀河汎用と合弁50%（天奇銀河）、完成機の付属＋産業応用、既に2000台のフレーム契約
   • 評価額：PER（TTM）約30–40、PBR約3–4、時価総額約150–180億円
   • 展望：春晚の露出により産業化加速、産業シーンでの受注確定性が高い
2. 领益智造（002600）
   • 連携：魔法原子のコア構造部品＋完成機組立、果链のリーディング企業から具身知能へ転換
   • 評価額：PER（TTM）約49、PBR約4.85、時価総額約1125億円
   • 展望：精密製造＋量産能力を持ち、世界の具身知能のコアサプライヤー
3. 慧辰股份（688500）
   • 連携：松延動力の1000台の小型ロボット注文、C端の感情ロボットの爆発的需要
   • 評価額：PER（TTM）約45–55、PBR約5–6、時価総額約60–80億円
   • 展望：春晚の小品で大ヒット、C端の受注が直接実現、弾力性が非常に高い

五、アクチュエーター／熱管理（高付加価値量）

1. 三花智控（002050）
   • 連携：Optimusの回転関節の独占供給、松延／銀河汎用の熱管理方案
   • 評価額：PER（TTM）約56、PBR約7.1、時価総額約2250億円
   • 展望：単体価値2.8万円、人型ロボットの熱管理基準策定者
2. 拓普集团（601689）
   • 連携：銀河汎用／Optimusのアクチュエーターアセンブリ、プラネタリーギアの精度±0.01mm
   • 評価額：PER（TTM）約46、PBR約5.4、時価総額約1251億円
   • 展望：2026年に30万セットの生産計画、リニアアクチュエーターの世界的リーダー

六、投資ポイント（メモ）

• 最も堅実：緑的ハーモニック（全機種対応、必須）、汇川技术（リーディング企業の安定成長）
• 最大の弾力性：鸣志电器（宇樹独占）、慧辰股份（C端受注）
• 最も直接的：天奇股份（合弁＋受注）、领益智造（完成機組立）
• 評価区間：減速機（55–95倍）＞ビジョン（70–80倍）＞モーター（39–50倍）＞完成機付属（30–55倍）