ソフトウェアグループのPinewood、AI売り崩しにより£575mnの取引が頓挫し急落

英国のソフトウェアグループ、パインウッド・テクノロジーズの株価は月曜日に急落しました。アパックス・パートナーズがAIに関する投資家の懸念による市場の変動を背景に、5億7500万ポンドの買収提案を撤回したためです。

FTSE 250に属する同社の株価はほぼ3分の1下落し、£3をわずかに下回る水準となりました。金曜日にアパックスが「現在の厳しい市場状況」を理由に提案を断念したと発表したことによります。

パインウッドは「Pinewood.AI」とも呼ばれ、先月、取締役会がアパックスと1株あたり5ポンドの現金買収について協議を開始したと述べていました。

バーミンガムに本拠を置くパインウッドは、自動車販売店向けのソフトウェアを開発しています。同社は、「AIとデータ」を組み合わせて顧客価値を引き出し、業務を効率化し、意思決定のスピードを向上させるとしています。

同社は、長期的な展望について「非常に自信を持っている」と述べており、パインウッドは高い継続収益の恩恵を受けているとしています。

アパックスの決定は、近年のテクノロジー株の急落を受けてのもので、投資家はAIが多くのソフトウェア企業を陳腐化させる可能性を懸念しています。

この1年で高まっていた懸念は、今月、法務や金融の専門家向けにソフトウェアアプリケーションを再現するツールを備えた新しいAnthropic AIモデルのリリースによってさらに強まりました。

米国では、ハイテク株中心のナスダック総合指数は過去1か月で4％以上下落し、S&P 500も1.5％下落しています。

過去10年にわたり、買収ファンドやプライベートクレジットグループはソフトウェアに多額の投資を行ってきました。推定によると、プライベートエクイティファンドによるソフトウェア企業の買収は、取引活動全体の約40％を占めており、これは数兆ドル規模の取引の一部です。また、これらの取引は、急成長中のプライベートクレジット業界の融資の約3分の1も占めています。

最近の売りが特に激しい中、プライベートキャピタルセクターは大きな打撃を受けており、アレス、ブルーオウル、KKR、ブラックストーンは過去1か月でいずれも20％以上下落しています。

今月、KKRは市場の悪化により一部資産の売却を遅らせる可能性を示唆し、ブルーオウルはクレジットファンドの償還増加により長期成長目標に遅れをとっていると述べました。