智通财经APPによると、木曜日に三大指数は上昇し、テクノロジー株が牽引した。米連邦準備制度理事会（FRB）の最新会議議事録は、再びインフレ懸念を表明し、数名の政策立案者は、インフレが目標を上回り続ける場合、中央銀行は利上げが必要になる可能性があると示唆した。【米国株式市場】終値時点で、ダウ工業株30種平均は129.47ポイント上昇し、0.26%高の49662.66ポイント、ナスダック総合指数は175.25ポイント上昇し、0.78%高の22753.63ポイント、S&P500指数は38.09ポイント上昇し、0.56%高の6881.31ポイントとなった。主要なテクノロジー株はほとんどが上昇し、NVIDIA（NVDA.US）は1.63%、マイクロン・テクノロジー（MU.US）は5.3%、マイクロソフト（MSFT.US）は0.69%上昇した。【欧州株式市場】ドイツDAX30指数は264.43ポイント上昇し、1.06%高の25269.77ポイント、英国FTSE100指数は131.73ポイント上昇し、1.25%高の10687.90ポイント、フランスCAC40指数は67.57ポイント上昇し、0.81%高の8429.03ポイント、欧州ストック50指数は80.81ポイント上昇し、1.34%高の6102.66ポイント、スペインIBEX35指数は240.36ポイント上昇し、1.34%高の18195.76ポイント、イタリアFTSE MIB指数は565.43ポイント上昇し、1.24%高の46329.50ポイントとなった。【暗号通貨】ビットコインは1.8%以上下落し、66298ドルで取引された。イーサリアムは2%以上下落し、1947.26ドルとなった。【貴金属】スポットゴールドは一時5000ドルを超えたが、最終的に4976.39ドルで引けた。【原油】WTIは4.6%上昇し、1バレル65ドル付近で取引された。ブレント原油は1バレル70ドルを超え、2週間ぶりの高値となった。【マクロ経済ニュース】【米国の鉱工業生産の伸び率が過去1年で最高水準に達する】製造業の全面的な拡大と公益事業の出力が再び堅調に伸びたことにより、1月の米国鉱工業生産は過去1年で最大の伸びを記録した。木曜日に公開されたFRBのデータによると、工場、鉱山、公益事業の生産は0.7%増加し、前月の0.2%の下方修正を反映した。産業全体の生産の3分の2を占める製造業は0.6%増加し、2025年2月以来最大の伸びとなった。この増加は、商業用設備や消費財の生産の堅調さを含め、幅広く見られた。【米国の新築住宅着工件数が5か月ぶりの高水準に】住宅建設業者が低金利を利用して生産を増やしたことにより、12月の新築住宅着工件数は5か月ぶりの高水準に達した。政府が木曜日に発表したデータによると、12月の米国新築住宅着工件数は前年同月比6.2%増の140万戸に達した。このデータは秋の連邦政府の一時停止により遅れて発表されたもので、すべての経済学者の予測を上回った。堅調な建設データは、建設業者が在庫として抱える未販売の新築住宅にもかかわらず、年末に向けての信頼感が高まっていることを示している。一方で、年間の新築着工件数は4年連続で減少した。【ハセット、ニューヨーク連銀の関税研究を批判、関税は消費者に利益をもたらすと主張】米ホワイトハウスの国家経済委員会（NEC）ディレクターのハセットは、ニューヨーク連銀の関税に関する研究は「恥ずかしい」と述べ、関係者は「処罰」されるべきだとした。ニューヨーク連銀が先週発表した報告書は、関税の経済的負担の約90%が米国企業に帰属すると指摘している。ハセットは、「彼らの結論は、党派的な報道を引き起こし、その分析手法は経済学の新入生さえも受け入れられない」と述べた。彼は、関税は米国の消費者に利益をもたらすと主張した。【FRB議事録、官員の懸念の焦点が変化：労働市場のリスク低下、インフレ懸念高まる】「FRBの伝声筒」ニック・ティミラオスは、議事録により、多くの官員が労働市場への懸念を和らげつつも、インフレに対する懸念を高めていると報告した。議事録は、多くの官員が、インフレ抑制の進展は「予想より遅く、不均衡になる可能性がある」と警告したことを示している。彼らは、インフレがFRBの2%目標を上回り続けるリスクは「顕著だ」と考えている。同様に、議事録によると、FRBのスタッフのインフレ予測は、より長期にわたり目標を超えるインフレの範囲を「顕著なリスク」として描写している。1月の会合後に発表されたデータは、利下げを急ぐ必要はないと考える官員に自信を与える可能性があり、市場は次回会合でFRBが再び動かずに様子見をするとの見方が広がっている。先週、労働省の報告によると、1月の雇用者数は13万件増加し、予想を上回った。失業率はわずかに低下し4.3%となり、労働市場の深刻な鈍化への懸念を和らげた。ただし、過去1年の雇用増加は急激に鈍化している。【FRBの伝声筒：議事録は利下げ意欲が乏しいことを示し、多くの官員が「双方向」の表現を支持】ニック・ティミラオスは、先月の会合でFRB官員はほとんど利下げの意欲を示さず、多くの者が、インフレが目標を上回る場合に備え、さらなる利下げの進展を望む前に、より多くの進展を見たいと述べたと報告した。会議の議事録には、2名の官員が利上げまたは据え置きに反対し、利下げを支持したと記されているが、他の官員は、より中立的な表現を採用し、利下げや利上げの見通しをバランスの取れたものとして記述したい意向を示した。議事録は、「数名の参加者は、インフレが依然として目標を超える場合には、利上げの可能性も含めて、将来の金利決定について双方向の表現を支持する」と述べている。【キャッスル証券：ソフトウェア株の大幅売却の中、個人投資家は「前例のない」スピードで買い増し】AIツールの脅威によりウォール街がソフトウェアメーカー株の再評価を急ぐ中、投資家たちは低価格での買い増しを続けている。キャッスル証券の株式・株式派生商品戦略責任者スコット・ルブナは、個人投資家が同プラットフォーム上でソフトウェア株を買い増す金額が記録的水準に達したと述べた。2017年からこのデータを追跡している同社によると、「我々のプラットフォーム上の純名目価値は、これまで見たことのない水準に達している」とルブナは火曜日のレポートで述べた。「買い活動の規模、持続性、範囲は過去のピークを大きく超えており、2026年初頭における増分需要の主要な源として個人投資家の役割を浮き彫りにしている。」Anthropic PBCが内部法務チーム向けに特化した生産性ツールをリリースして以来、小規模なソフトウェア開発者から大手資産運用会社まで、さまざまな株式が売り浴びせられている。【個別銘柄ニュース】【Figma（FIG.US）Q4の売上高は3億ドル、前年比40%増、予想上限を超える】Figmaの2025年第4四半期の売上高は3.038億ドルで、前年同期比40%増となり、従来の予測範囲を超えた。米国一般会計基準（GAAP）による営業損失は1.955億ドル、GAAP営業利益率は-64%、非GAAP営業収益は4400万ドル、非GAAP営業利益率は14%だった。営業活動からの純キャッシュは3990万ドルで、営業キャッシュフローマージンは13%、調整後フリーキャッシュフローは3850万ドル、同じく13%のマージンだった。GAAP純損失は2.266億ドル、非GAAP純利益は4300万ドル。GAAPの基本・希薄化後の1株当たり純損失は0.44ドル、非GAAPの基本・希薄化後の1株当たり純利益は0.08ドル。2025年12月31日時点で、現金・現金同等物・有価証券の合計は17億ドルに達している。【米国銀行（BAC.US）が報酬プログラムを拡大、より多くの顧客を誘引】米国銀行は、顧客の取引増加を促すために報酬プログラムの対象範囲を拡大している。これは、同行が昨年投資家に約束した財務目標の達成に向けた取り組みの一環だ。高官は、支票口座を持つすべての顧客が、口座残高に関わらず報酬や割引を享受できるようにすると述べた。以前は、最低2万ドルの残高が必要だったが、資金の預かり額が増えるにつれて、報酬の価値も向上する。新規顧客の獲得と既存顧客の維持を目的として、米国銀行は一部の手数料を免除し、詐欺監視サービスを強化し、その他の特典も提供している。これらは、同行が消費者向け事業部門の拡大を目指す一環だ。同行は、今後この部門の利益を倍増させ、200億ドルに達することを約束している。
米国株式市場の夜間取引 | 主要3指数が上昇、ハイテク株の大半が上昇、NVIDIA（( NVDA.US）は1.63％上昇
智通财经APPによると、木曜日に三大指数は上昇し、テクノロジー株が牽引した。米連邦準備制度理事会（FRB）の最新会議議事録は、再びインフレ懸念を表明し、数名の政策立案者は、インフレが目標を上回り続ける場合、中央銀行は利上げが必要になる可能性があると示唆した。
【米国株式市場】終値時点で、ダウ工業株30種平均は129.47ポイント上昇し、0.26%高の49662.66ポイント、ナスダック総合指数は175.25ポイント上昇し、0.78%高の22753.63ポイント、S&P500指数は38.09ポイント上昇し、0.56%高の6881.31ポイントとなった。主要なテクノロジー株はほとんどが上昇し、NVIDIA（NVDA.US）は1.63%、マイクロン・テクノロジー（MU.US）は5.3%、マイクロソフト（MSFT.US）は0.69%上昇した。
【欧州株式市場】ドイツDAX30指数は264.43ポイント上昇し、1.06%高の25269.77ポイント、英国FTSE100指数は131.73ポイント上昇し、1.25%高の10687.90ポイント、フランスCAC40指数は67.57ポイント上昇し、0.81%高の8429.03ポイント、欧州ストック50指数は80.81ポイント上昇し、1.34%高の6102.66ポイント、スペインIBEX35指数は240.36ポイント上昇し、1.34%高の18195.76ポイント、イタリアFTSE MIB指数は565.43ポイント上昇し、1.24%高の46329.50ポイントとなった。
【暗号通貨】ビットコインは1.8%以上下落し、66298ドルで取引された。イーサリアムは2%以上下落し、1947.26ドルとなった。
【貴金属】スポットゴールドは一時5000ドルを超えたが、最終的に4976.39ドルで引けた。
【原油】WTIは4.6%上昇し、1バレル65ドル付近で取引された。ブレント原油は1バレル70ドルを超え、2週間ぶりの高値となった。
【マクロ経済ニュース】
【米国の鉱工業生産の伸び率が過去1年で最高水準に達する】製造業の全面的な拡大と公益事業の出力が再び堅調に伸びたことにより、1月の米国鉱工業生産は過去1年で最大の伸びを記録した。木曜日に公開されたFRBのデータによると、工場、鉱山、公益事業の生産は0.7%増加し、前月の0.2%の下方修正を反映した。産業全体の生産の3分の2を占める製造業は0.6%増加し、2025年2月以来最大の伸びとなった。この増加は、商業用設備や消費財の生産の堅調さを含め、幅広く見られた。
【米国の新築住宅着工件数が5か月ぶりの高水準に】住宅建設業者が低金利を利用して生産を増やしたことにより、12月の新築住宅着工件数は5か月ぶりの高水準に達した。政府が木曜日に発表したデータによると、12月の米国新築住宅着工件数は前年同月比6.2%増の140万戸に達した。このデータは秋の連邦政府の一時停止により遅れて発表されたもので、すべての経済学者の予測を上回った。堅調な建設データは、建設業者が在庫として抱える未販売の新築住宅にもかかわらず、年末に向けての信頼感が高まっていることを示している。一方で、年間の新築着工件数は4年連続で減少した。
【ハセット、ニューヨーク連銀の関税研究を批判、関税は消費者に利益をもたらすと主張】米ホワイトハウスの国家経済委員会（NEC）ディレクターのハセットは、ニューヨーク連銀の関税に関する研究は「恥ずかしい」と述べ、関係者は「処罰」されるべきだとした。ニューヨーク連銀が先週発表した報告書は、関税の経済的負担の約90%が米国企業に帰属すると指摘している。ハセットは、「彼らの結論は、党派的な報道を引き起こし、その分析手法は経済学の新入生さえも受け入れられない」と述べた。彼は、関税は米国の消費者に利益をもたらすと主張した。
【FRB議事録、官員の懸念の焦点が変化：労働市場のリスク低下、インフレ懸念高まる】「FRBの伝声筒」ニック・ティミラオスは、議事録により、多くの官員が労働市場への懸念を和らげつつも、インフレに対する懸念を高めていると報告した。議事録は、多くの官員が、インフレ抑制の進展は「予想より遅く、不均衡になる可能性がある」と警告したことを示している。彼らは、インフレがFRBの2%目標を上回り続けるリスクは「顕著だ」と考えている。同様に、議事録によると、FRBのスタッフのインフレ予測は、より長期にわたり目標を超えるインフレの範囲を「顕著なリスク」として描写している。1月の会合後に発表されたデータは、利下げを急ぐ必要はないと考える官員に自信を与える可能性があり、市場は次回会合でFRBが再び動かずに様子見をするとの見方が広がっている。先週、労働省の報告によると、1月の雇用者数は13万件増加し、予想を上回った。失業率はわずかに低下し4.3%となり、労働市場の深刻な鈍化への懸念を和らげた。ただし、過去1年の雇用増加は急激に鈍化している。
【FRBの伝声筒：議事録は利下げ意欲が乏しいことを示し、多くの官員が「双方向」の表現を支持】ニック・ティミラオスは、先月の会合でFRB官員はほとんど利下げの意欲を示さず、多くの者が、インフレが目標を上回る場合に備え、さらなる利下げの進展を望む前に、より多くの進展を見たいと述べたと報告した。会議の議事録には、2名の官員が利上げまたは据え置きに反対し、利下げを支持したと記されているが、他の官員は、より中立的な表現を採用し、利下げや利上げの見通しをバランスの取れたものとして記述したい意向を示した。議事録は、「数名の参加者は、インフレが依然として目標を超える場合には、利上げの可能性も含めて、将来の金利決定について双方向の表現を支持する」と述べている。
【キャッスル証券：ソフトウェア株の大幅売却の中、個人投資家は「前例のない」スピードで買い増し】AIツールの脅威によりウォール街がソフトウェアメーカー株の再評価を急ぐ中、投資家たちは低価格での買い増しを続けている。キャッスル証券の株式・株式派生商品戦略責任者スコット・ルブナは、個人投資家が同プラットフォーム上でソフトウェア株を買い増す金額が記録的水準に達したと述べた。2017年からこのデータを追跡している同社によると、「我々のプラットフォーム上の純名目価値は、これまで見たことのない水準に達している」とルブナは火曜日のレポートで述べた。「買い活動の規模、持続性、範囲は過去のピークを大きく超えており、2026年初頭における増分需要の主要な源として個人投資家の役割を浮き彫りにしている。」Anthropic PBCが内部法務チーム向けに特化した生産性ツールをリリースして以来、小規模なソフトウェア開発者から大手資産運用会社まで、さまざまな株式が売り浴びせられている。
【個別銘柄ニュース】
【Figma（FIG.US）Q4の売上高は3億ドル、前年比40%増、予想上限を超える】Figmaの2025年第4四半期の売上高は3.038億ドルで、前年同期比40%増となり、従来の予測範囲を超えた。米国一般会計基準（GAAP）による営業損失は1.955億ドル、GAAP営業利益率は-64%、非GAAP営業収益は4400万ドル、非GAAP営業利益率は14%だった。営業活動からの純キャッシュは3990万ドルで、営業キャッシュフローマージンは13%、調整後フリーキャッシュフローは3850万ドル、同じく13%のマージンだった。GAAP純損失は2.266億ドル、非GAAP純利益は4300万ドル。GAAPの基本・希薄化後の1株当たり純損失は0.44ドル、非GAAPの基本・希薄化後の1株当たり純利益は0.08ドル。2025年12月31日時点で、現金・現金同等物・有価証券の合計は17億ドルに達している。
【米国銀行（BAC.US）が報酬プログラムを拡大、より多くの顧客を誘引】米国銀行は、顧客の取引増加を促すために報酬プログラムの対象範囲を拡大している。これは、同行が昨年投資家に約束した財務目標の達成に向けた取り組みの一環だ。高官は、支票口座を持つすべての顧客が、口座残高に関わらず報酬や割引を享受できるようにすると述べた。以前は、最低2万ドルの残高が必要だったが、資金の預かり額が増えるにつれて、報酬の価値も向上する。新規顧客の獲得と既存顧客の維持を目的として、米国銀行は一部の手数料を免除し、詐欺監視サービスを強化し、その他の特典も提供している。これらは、同行が消費者向け事業部門の拡大を目指す一環だ。同行は、今後この部門の利益を倍増させ、200億ドルに達することを約束している。