スタンリー・ドゥッケンミラー、メタ・プラットフォームズ株を売却。あなたはどうすべきか？

シャッターストック提供のプラマコフによるメタ・プラットフォームズ

アヌシュカ・ダッタ

2026年2月19日木曜日 午前6:57（日本時間） 4分で読む

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億万長者投資家のスタンリー・ドゥッケンミラー率いるデュケーン・ファミリー・オフィスは、2025年第3四半期にソーシャルメディア大手のメタ・プラットフォームズ（META）に76,000株の保有を開始しました。しかし、最新の13F報告によると、ドゥッケンミラーはメタを手放し、約76,000株を売却しました。

メタは、人工知能（AI）に関連した資本支出の増加について懸念が高まっています。同社は今年の資本支出が2025年と比べてほぼ倍増すると見込んでいます。AIブームの先頭を走り続けようとする一方で、AI自体にはバブルの可能性についても懸念が生じています。

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ドゥッケンミラーが金融大手ゴールドマン・サックス（GS）にポジションを持っていることから、投資家は安定性を求めている可能性が高く、AIインフラの資本支出増加の中でメタの短期的な収益性に懐疑的であることを示唆しています。

このタイミングでメタ・プラットフォームズについてどうすべきか？

メタ・プラットフォームズ株について

カリフォルニア州メンローパークに本拠を置くメタ・プラットフォームズは、Facebook（ソーシャルネットワーキング）、Instagram（ビジュアル共有）、WhatsApp（安全なメッセージング）、Messenger（即時通信）などの人気アプリ群を運営しています。同社は、プラットフォーム全体でのユーザー体験向上のためにAIを推進し、コンテンツ推薦、リアルタイム翻訳、安全管理ツールなどを提供しています。

さらに、メタは拡張現実と日常使いを融合させたRay-Ban Metaスマートグラスを開発し、ハンズフリーの写真撮影、音声コマンド、AI支援のインタラクションを可能にしています。この統合エコシステムは、世界的なつながりとソーシャル技術の革新を促進しています。同社の時価総額は1兆6200億ドルに達しています。

高額なAI投資に対する懸念から、投資家は株に慎重になっています。メタの株価は過去52週で10.2％下落し、今年に入っても2.56％下落しています。2025年8月には52週高値の796.25ドルをつけましたが、その後23.8％下落しています。比較のために、メタとその7大パートナーで構成されるRoundhill Magnificent Seven ETF（MAGS）は、過去52週で11.92％上昇しています。

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先行調整後の指標では、メタの株価収益率（PER）は21.56倍で、業界平均の14.21倍を上回っています。

メタ・プラットフォームズの株価はQ4の予想以上の好決算で急騰

メタの株価は1月29日に10.4％上昇し、2025年第4四半期の予想を上回る好決算を発表した後です。売上高は前年同期比24％増の598.9億ドルとなり、ウォール街のアナリスト予想の585.9億ドルを上回りました。

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しかし、この売上高の伸びは、コストと経費が前年同期比40％増加したこともあり、純利益への反映は限定的です。メタの1株当たり利益（EPS）は前年同期比11％増の8.88ドルで、アナリスト予想の8.23ドルを上回りました。

2025年12月のアプリ群のデイリーアクティブユーザー（DAP）は35.8億人で、前年同期比7％増です。アプリ群の広告インプレッションは前年同期比18％増加し、平均広告単価も6％上昇しました。

メタのアプリ群からの収益は前年比25％増の589.4億ドル、一方、Reality Labsセグメントの収益は前年比12％減の9.55億ドルとなっています。後者は運営損失も計上しています。ただし、メタの総営業利益は前年比6％増の247.5億ドルです。

同社は2026年通年の総経費を1620億ドルから1690億ドルと見込んでいます。主な経費増加要因は、インフラコスト（サードパーティクラウド支出、減価償却費増、インフラ運営費増）です。資本支出は、Meta Superintelligence Labsやコア事業への投資拡大により、1150億ドルから1350億ドルの範囲と予測されています。

ウォール街のアナリストは、メタの将来の収益について慎重ながらも楽観的な見方を示しています。今期のEPSは前年比3.7％増の6.67ドルと予想されており、今年度はわずかに減少し29.67ドルになる見込みです。その後、2027年度には13.9％増の33.79ドルに回復すると予測されています。

アナリストのメタ・プラットフォームズ株に対する見解

今月、アーガス・リサーチのジョセフ・ボナー氏は、メタに対して強気の「買い」評価を維持し、目標株価は800ドルとしています。これは、株に対する一貫した好意的な見方を反映しています。先月、グッゲンハイムのマイケル・モリス氏も「買い」評価を維持し、目標株価を800ドルから850ドルに引き上げました。

メタはウォール街で注目を集めており、アナリストのコンセンサスは「強気の買い」評価です。56人のアナリストのうち、46人が「強気の買い」、3人が「中立的買い」、7人が「保留」と評価しています。コンセンサスの目標株価は864.02ドルで、現値から34.33％の上昇余地を示しています。最高値の1,144ドルは78％の上昇を意味します。

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重要ポイント

株価の軟調にもかかわらず、アナリストはメタの長期的展望に対して楽観的です。コア事業の堅調さを考慮すれば、短期的な変動に耐えられる投資家にとっては依然買いの候補となる可能性があります。

この記事の公開日時点で、アヌシュカ・ダッタは本記事に記載された証券に直接または間接的に保有していません。本記事の情報とデータはあくまで参考目的です。本記事は元々、Barchart.comにて公開されました。