ITジャーナル 2月5日報道によると、投資家は今週の世界的なソフトウェア株の売り浴びせが過剰だったかどうかを評価しつつ、関連企業が人工知能による生存レベルの脅威に耐えられるかどうかを検討している。結論は現時点では不明だが、人工知能の発展には市場の変動が伴うことは避けられない。火曜日のS&P 500ソフトウェア・サービス指数は約4％急落し、大規模な売りが見られた。水曜日にはこのセクターが再び0.73％下落し、6営業日連続の下落となった。これは1月28日以来約8300億ドル（ITジャーナル注：現行為換算で約5.77兆元人民幣）の時価総額が消失したことになる。ここ数ヶ月、ソフトウェア株は継続的に圧力を受けており、人工知能は多くのソフトウェア企業にとって、成長促進の手段から潜在的な破壊的力へと変化している。本度の最新の売り潮は、人工知能企業Anthropicが開発した大規模言語モデルClaudeを用いた新たな法律支援ツールのリリースによって引き起こされた。このツールはClaudeのプラグインであり、法律、販売、マーケティング、データ分析など多岐にわたるタスクをカバーし、大規模言語モデルの応用層への浸透傾向を示している。大規模モデルのメーカーは、収益を得るために利益性の高い企業向けビジネス分野に積極的に進出し、巨額の研究開発投資を支えている。投資家は、このモデルが成功すれば、金融、法律、プログラミングなど多くの業界に壊滅的な衝撃をもたらす可能性を懸念している。この大規模言語モデルの戦略と成熟企業への潜在的な影響は、アマゾンの成長路線を想起させる。アマゾンはニッチなオンライン書籍市場から始まり、小売、クラウドコンピューティング、物流を網羅する巨大なビジネス帝国へと成長し、複数の業界を革新した。しかし、一部のアナリストは、この種の人工知能大規模モデルは勝利を確信できるものではないと指摘している。その理由は、各業界の企業が依存するコアな専門データが不足しているためだ。彼らは、今回の売りは投資家がリスク回避のために投資ポートフォリオを調整している反映であり、人工知能技術の急速な進化により、企業の評価や事業展望が従来の3〜5年予測を超えて不透明になっていることを示していると述べている。カリフォルニア州サンタモニカの海洋公園資産管理会社の最高投資責任者ジェームズ・サンオービンは、「今回の売りは前四半期から始まったと言える。実質的には、市場が目覚め、人工知能の破壊的な力を認識し始めた証拠だ。人工知能生成製品の競争が激化する中、これらのソフトウェア企業の広大に見えたビジネスの堀は今や危機に瀕している。市場の反応は過剰かもしれないが、脅威は確かに存在し、企業の評価にはこのリスクを考慮すべきだ。私の最大の懸念は、この現象が労働市場に迫る危機の予兆である可能性だ」と述べている。最近の市場はこの傾向を十分に示している。Westlawデータベースを持つトムソン・ロイターは、連続7営業日下落した後、火曜日に約16％の急落を見せ、水曜日にはわずかに2％反発した。モルガン・スタンレーキャピタルインターナショナル（MSCI）は前日約7％の下落、その翌日には1.8％の下落を記録した。英国のリクシン・グループは火曜日に14％の急落、翌水曜日には1.3％の下落で終えた。ロンドン証券取引所も前日13％近い下落を見せ、水曜日には0.1％の微減にとどまった。S&P 500ソフトウェア・サービス指数は6日連続の下落で、約13％の下落となり、昨年10月の高値からは26％後退している。水曜日のソフトウェア株売りはさらに加速したが、底値買いの資金を引き込むことはできなかった。過去にテクノロジー株の暴落を救った底値買いも今回は見られなかった。ソフトウェア株の暴落は連鎖反応も引き起こしている。オブンハイマーのアナリストはレポートで、「ソフトウェアセクターの弱さが、代替資産管理会社に信用リスクをもたらす可能性があるとの懸念から、アポロ・グローバル・マネジメント、アレス・アセット・マネジメント、ブラックストーン・グループ、ブルーキャットオウル、ケレイ・グループ、コールバーグ・クラビス・ロバーツなどの資産管理会社の株価は火曜日に3％から11％下落した」と述べている。水曜日にはこれらの企業の株価はやや回復し、0.2％から5％の上昇を見せた。アレスの幹部コート・シュナベルは水曜日の電話会議で、「当社の商業開発会社アレスキャピタルの投資ポートフォリオの中で、『ごく少数の企業だけが破壊的な衝撃を受ける可能性がある』と述べ、これは我々が現在注目し、評価している分野だ」と語った。彼はまた、コアとなる企業向けソフトウェア事業には関連リスクは存在しないと付け加えた。ソフトウェア株の暴落は市場全体を押し下げ、S&P 500指数は0.51％下落、ナスダック総合指数は1.51％の大幅下落となった。多くのテクノロジー株も人工知能に関する懸念から下落し、NVIDIAは3.4％、Metaは3.2％、Alphabetは2％、Oracleは5.1％下落した。ボストンのベールカーブ・トレーディングの最高市場戦略家ビル・ストラズロは、「今回のソフトウェア株売りは底を打っていないと考えている。市場もピークに近づきつつあり、今後の下落リスクは上昇余地よりも大きい」と述べている。一部のアナリストや専門家は、世界のソフトウェアおよびデータ企業の衰退を断定するのは時期尚早だと考えている。NVIDIAのCEO黄仁勋は火曜日、「人工知能がソフトウェアや関連ツールを置き換えるという懸念は“非論理的”だと述べ、『時間がすべて証明する』と語った。JPモルガンの米国企業ソフトウェア調査責任者マーク・マーフィーは、「一つの大規模モデルの新プラグインがすべてのレベルの重要な企業ソフトウェアを『置き換える』と考えるのは“論理的飛躍”だ」と指摘している。ソフトウェア業界は、Claudeなどの大規模モデルツールが長期にわたり維持してきた価格支配力を自動化により段階的に失いつつあるため、破壊的な衝撃を受けやすいと考えられている。ウェルスコンサルティンググループの最高市場戦略家タリー・レジェは、「私はソフトウェア株の売り潮は極端に向かっていると考える。その背後にある論理には穴がある。人工知能ツールは絶えず進化しており、研究開発コストを削減し、開発者がより優れた新しいソフトウェアアプリケーションを容易に作れるようになり、結果的にソフトウェア企業の利益率を向上させるのではないか？」
ソフトウェアとサービス株が売られる：時価総額が約1兆ドル蒸発、AIが「裏の推進力」
ITジャーナル 2月5日報道によると、投資家は今週の世界的なソフトウェア株の売り浴びせが過剰だったかどうかを評価しつつ、関連企業が人工知能による生存レベルの脅威に耐えられるかどうかを検討している。結論は現時点では不明だが、人工知能の発展には市場の変動が伴うことは避けられない。
火曜日のS&P 500ソフトウェア・サービス指数は約4％急落し、大規模な売りが見られた。水曜日にはこのセクターが再び0.73％下落し、6営業日連続の下落となった。これは1月28日以来約8300億ドル（ITジャーナル注：現行為換算で約5.77兆元人民幣）の時価総額が消失したことになる。
ここ数ヶ月、ソフトウェア株は継続的に圧力を受けており、人工知能は多くのソフトウェア企業にとって、成長促進の手段から潜在的な破壊的力へと変化している。本度の最新の売り潮は、人工知能企業Anthropicが開発した大規模言語モデルClaudeを用いた新たな法律支援ツールのリリースによって引き起こされた。
このツールはClaudeのプラグインであり、法律、販売、マーケティング、データ分析など多岐にわたるタスクをカバーし、大規模言語モデルの応用層への浸透傾向を示している。大規模モデルのメーカーは、収益を得るために利益性の高い企業向けビジネス分野に積極的に進出し、巨額の研究開発投資を支えている。投資家は、このモデルが成功すれば、金融、法律、プログラミングなど多くの業界に壊滅的な衝撃をもたらす可能性を懸念している。
この大規模言語モデルの戦略と成熟企業への潜在的な影響は、アマゾンの成長路線を想起させる。アマゾンはニッチなオンライン書籍市場から始まり、小売、クラウドコンピューティング、物流を網羅する巨大なビジネス帝国へと成長し、複数の業界を革新した。
しかし、一部のアナリストは、この種の人工知能大規模モデルは勝利を確信できるものではないと指摘している。その理由は、各業界の企業が依存するコアな専門データが不足しているためだ。彼らは、今回の売りは投資家がリスク回避のために投資ポートフォリオを調整している反映であり、人工知能技術の急速な進化により、企業の評価や事業展望が従来の3〜5年予測を超えて不透明になっていることを示していると述べている。
カリフォルニア州サンタモニカの海洋公園資産管理会社の最高投資責任者ジェームズ・サンオービンは、「今回の売りは前四半期から始まったと言える。実質的には、市場が目覚め、人工知能の破壊的な力を認識し始めた証拠だ。人工知能生成製品の競争が激化する中、これらのソフトウェア企業の広大に見えたビジネスの堀は今や危機に瀕している。市場の反応は過剰かもしれないが、脅威は確かに存在し、企業の評価にはこのリスクを考慮すべきだ。私の最大の懸念は、この現象が労働市場に迫る危機の予兆である可能性だ」と述べている。
最近の市場はこの傾向を十分に示している。Westlawデータベースを持つトムソン・ロイターは、連続7営業日下落した後、火曜日に約16％の急落を見せ、水曜日にはわずかに2％反発した。モルガン・スタンレーキャピタルインターナショナル（MSCI）は前日約7％の下落、その翌日には1.8％の下落を記録した。英国のリクシン・グループは火曜日に14％の急落、翌水曜日には1.3％の下落で終えた。ロンドン証券取引所も前日13％近い下落を見せ、水曜日には0.1％の微減にとどまった。S&P 500ソフトウェア・サービス指数は6日連続の下落で、約13％の下落となり、昨年10月の高値からは26％後退している。
水曜日のソフトウェア株売りはさらに加速したが、底値買いの資金を引き込むことはできなかった。過去にテクノロジー株の暴落を救った底値買いも今回は見られなかった。
ソフトウェア株の暴落は連鎖反応も引き起こしている。
オブンハイマーのアナリストはレポートで、「ソフトウェアセクターの弱さが、代替資産管理会社に信用リスクをもたらす可能性があるとの懸念から、アポロ・グローバル・マネジメント、アレス・アセット・マネジメント、ブラックストーン・グループ、ブルーキャットオウル、ケレイ・グループ、コールバーグ・クラビス・ロバーツなどの資産管理会社の株価は火曜日に3％から11％下落した」と述べている。水曜日にはこれらの企業の株価はやや回復し、0.2％から5％の上昇を見せた。
アレスの幹部コート・シュナベルは水曜日の電話会議で、「当社の商業開発会社アレスキャピタルの投資ポートフォリオの中で、『ごく少数の企業だけが破壊的な衝撃を受ける可能性がある』と述べ、これは我々が現在注目し、評価している分野だ」と語った。彼はまた、コアとなる企業向けソフトウェア事業には関連リスクは存在しないと付け加えた。
ソフトウェア株の暴落は市場全体を押し下げ、S&P 500指数は0.51％下落、ナスダック総合指数は1.51％の大幅下落となった。多くのテクノロジー株も人工知能に関する懸念から下落し、NVIDIAは3.4％、Metaは3.2％、Alphabetは2％、Oracleは5.1％下落した。
ボストンのベールカーブ・トレーディングの最高市場戦略家ビル・ストラズロは、「今回のソフトウェア株売りは底を打っていないと考えている。市場もピークに近づきつつあり、今後の下落リスクは上昇余地よりも大きい」と述べている。
一部のアナリストや専門家は、世界のソフトウェアおよびデータ企業の衰退を断定するのは時期尚早だと考えている。NVIDIAのCEO黄仁勋は火曜日、「人工知能がソフトウェアや関連ツールを置き換えるという懸念は“非論理的”だと述べ、『時間がすべて証明する』と語った。
JPモルガンの米国企業ソフトウェア調査責任者マーク・マーフィーは、「一つの大規模モデルの新プラグインがすべてのレベルの重要な企業ソフトウェアを『置き換える』と考えるのは“論理的飛躍”だ」と指摘している。
ソフトウェア業界は、Claudeなどの大規模モデルツールが長期にわたり維持してきた価格支配力を自動化により段階的に失いつつあるため、破壊的な衝撃を受けやすいと考えられている。
ウェルスコンサルティンググループの最高市場戦略家タリー・レジェは、「私はソフトウェア株の売り潮は極端に向かっていると考える。その背後にある論理には穴がある。人工知能ツールは絶えず進化しており、研究開発コストを削減し、開発者がより優れた新しいソフトウェアアプリケーションを容易に作れるようになり、結果的にソフトウェア企業の利益率を向上させるのではないか？」