国際石油（TSX:IPCO）を7倍の五年間の上昇後に検討するのは遅すぎるのか？

Simply Wall St

2026年2月11日（水）午前9:18（GMT+9） 5分で読む

この内容について：

IPCFF

+7.26%

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国際石油の株価は強い上昇を見せた後も価値があるのか気になる方へ、この分析では現在の市場価格が何を示唆しているのかを解説します。

株価は最後にC$29.88で取引され、7日間で1.7%、30日間で20.9%、年初来で17.4%、1年で58.2%、そして5年で7倍以上の大きな上昇を記録しています。

最近の国際石油に関する報道は、その株価の動きと、投資家がエネルギーセクター全体の文脈で会社を再評価していることに焦点を当てています。この背景は、市場が現在株式をどのように評価しているのかを理解する上で重要です。

国際石油の評価スコアは現在6点中2点です。さまざまな評価アプローチを用いてその意味を見ていき、最後に単一のモデルを超えた会社の価値について広い視点を持ちます。

国際石油の評価チェックでは、スコアはわずか2/6です。その他のリスク要因についても詳細な評価結果を全体の評価内訳で確認してください。

アプローチ1：国際石油の割引キャッシュフローモデル（DCF）

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業の将来のキャッシュフローの推定値を現在価値に割引き、その数値と現在の株価を比較するものです。

国際石油の場合、用いたモデルは株式に対する2段階のフリーキャッシュフロー（FCF）アプローチで、ドル建てのキャッシュフロー予測に基づいています。最新の12ヶ月のフリーキャッシュフローは1億2707万ドルの損失であり、評価は今後の事業の収益予測に大きく依存しています。

アナリストや外挿予測によると、2035年にはフリーキャッシュフローが3億2351万ドルに達し、2026年には5,440万ドル、2030年には3億633万ドルと予測されています。Simply Wall Stは初期の数年のアナリスト予測を提供し、その後外挿しています。

これらの予測キャッシュフローをすべて割引き計算すると、モデルは株式の内在価値を1株あたり88.73ドルと推定します。最近の市場価格C$29.88と比較すると、このDCFの結果は仮定のもとで株式が66.3%過小評価されていることを示唆しています。

結果：割安

私たちの割引キャッシュフロー（DCF）分析は、国際石油が66.3%割安であることを示しています。これをウォッチリストやポートフォリオに追加したり、他の6つの高品質な割安株を見つけたりしましょう。

IPCOの2026年2月時点の割引キャッシュフロー

詳細な評価方法については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。

ストーリーは続く  

アプローチ2：国際石油の株価と利益比率（P/E比率）

利益の出ている企業にとって、P/E比率は価値を考える一般的な方法です。これは、支払う金額と企業が現在生み出している利益を直接結びつけるものです。投資家は、成長が期待できる場合やリスクが低いと見なす場合には高いP/E比率を受け入れ、逆に成長が鈍い場合やリスクが高い場合には低いP/E比率を許容します。

国際石油の現在のP/E比率は85.43倍です。これは、石油・ガス業界の平均17.08倍や、同業他社の平均28.85倍を大きく上回っています。Simply Wall Stの公正比率（Fair Ratio）は21.63倍で、これは収益成長や業界、市場の利益率、企業固有のリスクを考慮した「より普通の」P/Eの推定値です。

この公正比率は、単純に同業他社や業界全体と比較するよりも、より適切に調整されたものであり、すべての企業が同じP/Eで取引されるべきだと仮定しません。

これらを踏まえると、国際石油の現在のP/E比率85.43倍は、公正比率の21.63倍を大きく上回っており、この指標では株式は割高と見なされます。

結果：過大評価

TSX:IPCOの2026年2月時点のP/E比率

P/E比率は一つの物語を語りますが、実際の投資チャンスは他にあるかもしれません。レガシー企業に投資し、経営者ではなく事業に注目しましょう。私たちのトップ4創業者主導の企業もご紹介します。

判断力を高める：国際石油のストーリーを選択しよう

先に述べたように、評価を理解するより良い方法があります。それは「ストーリー（Narratives）」を使うことです。これは、国際石油の将来の収益、利益、マージンについて明確なストーリーを付けて予測と公正価値に結びつけ、その公正価値と今日の株価を比較して、投資の機会かリスクかを判断するものです。

Simply Wall Stのコミュニティページでは、何百万人もの投資家が利用しており、自分の見解を反映したストーリーを選択または作成できます。新しい情報（Blackrodフェーズ1の進展、新しい収益数字、アナリストの仮定の修正）が入ると、自動的に更新されます。

例えば、ある投資家は、2028年までに収益が約12億ドルに達し、利益が2億1860万ドル、将来のP/Eが9.3倍になると予測し、公正価値をCA$26.45に近づけるシナリオを描くかもしれません。一方、より慎重な投資家は、利益予測を9250万ドルに低め、より保守的なCA$22.42のターゲットに近づけるシナリオを選ぶかもしれません。ストーリーは両方の見解を並べて表示し、自分の立ち位置を確認できます。

国際石油のストーリーにはもっと深みがあると思いますか？コミュニティにアクセスして、他の投資家の意見も見てみましょう！

TSX:IPCO 1年株価チャート

この分析はSimply Wall Stによる一般的な内容です。**過去のデータとアナリストの予測に基づき、中立的な方法でコメントしています。この記事は投資助言を意図したものではありません。**株式の売買推奨や、あなたの目的や財務状況を考慮したものではありません。長期的な視点に立ったファンダメンタルデータに基づく分析を提供することを目的としています。最新の株価に敏感な企業発表や定性的な資料を反映していない場合があります。Simply Wall Stは、いずれの株式も保有していません。

この記事で取り上げた企業：IPCO.TO

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