ECBに関する正しい見解：金利引き上げの遅れは2027年まで

インサイト・インベストメントは、欧州中央銀行の金融政策に関する市場の期待に重大な誤りがあると警告しています。多くのアナリストが2026年に利上げを予測する中、この投資管理会社の専門家たちは全く異なるシナリオを示唆しています。Jin10の報告によると、ポートフォリオマネージャーたちは、市場のコンセンサスが次のECBの動きについて誤っているため、明確な取引機会を見出しているのです。

債券市場の誤解

インサイト・インベストメントの中心的な分析は、今年の金利上昇を市場が過剰に織り込んでいることは、欧州の規制当局の今後の動きについて誤った見積もりをしていることを反映していると指摘しています。ファンドのポートフォリオマネージャーであるハリー・ジョーンズは、この誤ったコンセンサスがユーロ圏の債券市場に魅力的な展望をもたらしていると述べています。多くの投資家が高金利期待に安心感を持つ一方で、インサイトのアナリストたちは、実現可能なシナリオに反して揺れ動くボラティリティやポジションのずれを見出しています。

インサイト・インベストメントの基本シナリオ：2026年は安定、2027年に利上げ

インサイト・インベストメントの主要な予測は、欧州中央銀行が2026年通じて預金金利を2％に維持し、大きな変動はないとしています。最初の利上げは2027年まで到達しない見込みで、市場の予想よりも遅れることになります。この金融政策のスケジュールに関する見解は、欧州の経済状況や規制当局の示すシグナルをより慎重に読み取った結果です。アナリストたちは、これは最も可能性の高いシナリオではないと認めつつも、ECBはマクロ経済の条件次第で金利引き下げをさらに深める余地を技術的に持っていると指摘しています。

ドイツの財政刺激策がECBの決定に与える重要な影響

インサイト・インベストメントの見解の重要な要素は、ドイツが実施している大規模な財政刺激策の影響を考慮している点です。これらの措置は、ECBが新たな金利引き下げを検討すべき水準を大きく引き上げる可能性があります。その結果、ECBが金利を現状維持する選択をする確率が高まり、2026年の安定シナリオを支持する見方が強まっています。

新たな機会の継続的な監視

インサイト・インベストメントは、ユーロの利回りカーブ、とりわけ最も短い部分に常に注意を払い、重要な取引機会が生まれる可能性を見据えています。この詳細な観察により、同社は市場のコンセンサスが最終的に当局の見解と一致したときに、その動きに乗じて利益を得る準備を整えています。今日のインサイトは、明日の市場の現実となるでしょう。