最近、ビットコインの価格は2025年10月31日のレポートで示された重要な水準を下回り、下落トレンドが確認されました。過去の周期と比較すると、今回の調整の幅とペースは過去の弱気市場局面と非常に似ています。そのため、市場の議論の焦点も「トレンドが転換するかどうか」から、「次のより魅力的な投資機会はいつ訪れるのか」へと移っています。このサイクルを振り返ると、2022年10月28日に周期的な枠組みを用いて強気市場の始まりを特定し、2023年7月6日にはこのサイクルのピークまたは12万5千ドルに到達する可能性を予測しました。2024年末から2025年10月の一時的な高値付近にかけて、ビットコインは複数回にわたり第5波の強気相場の終盤に近づいている特徴を示しています。重要な水準を割り込むことで、市場は正式に弱気市場の確定段階に入りました。この背景のもと、私たちは1年移動平均線、月次ストキャスティクス（Stochastics）、月次RSIなど複数の定量モデルを組み合わせて、潜在的な底値エリアの時間と価格範囲を評価し、下落リスクがほぼ払拭されているか、また市場が弱さから強さへと転じる条件を蓄積し始めているかを判断しています。1年移動平均線を割り込んだ後、周期的な時間枠は2026年を指し示す2025年11月に、ビットコインは1年移動平均線を下回りました。過去の経験から、このシグナルは弱気市場の開始を示すことが多く、過去の弱気局面は通常約12ヶ月続きます。これを踏まえると、次の強気相場は2026年第4四半期に始まる可能性が高く、サイクルの底値は2026年第3四半期に早めに訪れる可能性もあります。よりマクロな視点から見ると、ビットコインの「4年サイクル」は、主にブロック報酬の半減によるものではなく、米国の中期選挙サイクルとリズムを合わせていると考えられます。歴史的に、2010年、2014年、2018年、2022年、そして間もなく到来する2026年の中期選挙サイクルは、主要な弱気局面と伴って現れています。半減期のメカニズムと比べて、中期選挙による規制や政治的不確実性の変動の方が、ビットコインのサイクルのピークと底の時間分布をよりよく説明できると考えられます。技術指標は未だ重要な閾値に到達しておらず、底打ちの確定には「反転の確認」が必要技術的には、月次ストキャスティクスは過去5サイクルで、15%の「深い売られ過ぎ」ゾーンを下回った後に底打ちを形成し、その後1〜3ヶ月以内に反転上昇し、弱気市場の終わりを示すことが多いです。現在のこの指標は約39%であり、重要な閾値にはまだ到達していません。同様に、月次RSIは歴史的なサイクルの中で、約48付近で重要なサポート帯を形成することが多く、真の底打ちシグナルは「重要水準を下回った後に反転して上昇に転じる」反転の確認段階で現れます。現在のRSIは約50付近にあり、重要なゾーンに近づいていますが、「下回った後に反発する」明確な構造はまだ見られていません。これら二つの主要な指標は、現時点では底打ちの確定を示す明確なシグナルを出していません。市場は「最後の集中売り」後の反転確認を待っている段階です。全体として、今回の弱気市場の最終的な底値はまだ現れていない可能性が高いです。歴史的な経験から、ビットコインは取引量が低下し、売り圧力が徐々に消え、市場参加者の関与が減少している段階で底打ちを迎えることが多いです。連鎖的な清算や出来高を伴う急落は、むしろ一時的な投降的売り崩しに近く、サイクルの最終的な底値ではなく、段階的な投降売りに近いと考えられます。政治サイクルと技術指標の両面から検証すると、真に投資を再開すべきタイミングは、重要な月次指標が極端なゾーンに達し、反転の確認が出た後に訪れると考えています。現在の価格は歴史的な底値に近づいていますが、反転の兆候はまだ見られず、弱気市場の終盤段階では忍耐が必要です。計画的に投資を再開するには、下落エネルギーの衰退を確認し、単に価格が低位にあるからといってトレンドの反転を判断しないことが重要です。
Matrixport投研：熊市は確定、真の底値買いのチャンスはまだ訪れていない可能性
最近、ビットコインの価格は2025年10月31日のレポートで示された重要な水準を下回り、下落トレンドが確認されました。過去の周期と比較すると、今回の調整の幅とペースは過去の弱気市場局面と非常に似ています。そのため、市場の議論の焦点も「トレンドが転換するかどうか」から、「次のより魅力的な投資機会はいつ訪れるのか」へと移っています。
このサイクルを振り返ると、2022年10月28日に周期的な枠組みを用いて強気市場の始まりを特定し、2023年7月6日にはこのサイクルのピークまたは12万5千ドルに到達する可能性を予測しました。2024年末から2025年10月の一時的な高値付近にかけて、ビットコインは複数回にわたり第5波の強気相場の終盤に近づいている特徴を示しています。重要な水準を割り込むことで、市場は正式に弱気市場の確定段階に入りました。
この背景のもと、私たちは1年移動平均線、月次ストキャスティクス（Stochastics）、月次RSIなど複数の定量モデルを組み合わせて、潜在的な底値エリアの時間と価格範囲を評価し、下落リスクがほぼ払拭されているか、また市場が弱さから強さへと転じる条件を蓄積し始めているかを判断しています。
1年移動平均線を割り込んだ後、周期的な時間枠は2026年を指し示す
2025年11月に、ビットコインは1年移動平均線を下回りました。過去の経験から、このシグナルは弱気市場の開始を示すことが多く、過去の弱気局面は通常約12ヶ月続きます。これを踏まえると、次の強気相場は2026年第4四半期に始まる可能性が高く、サイクルの底値は2026年第3四半期に早めに訪れる可能性もあります。
よりマクロな視点から見ると、ビットコインの「4年サイクル」は、主にブロック報酬の半減によるものではなく、米国の中期選挙サイクルとリズムを合わせていると考えられます。歴史的に、2010年、2014年、2018年、2022年、そして間もなく到来する2026年の中期選挙サイクルは、主要な弱気局面と伴って現れています。半減期のメカニズムと比べて、中期選挙による規制や政治的不確実性の変動の方が、ビットコインのサイクルのピークと底の時間分布をよりよく説明できると考えられます。
技術指標は未だ重要な閾値に到達しておらず、底打ちの確定には「反転の確認」が必要
技術的には、月次ストキャスティクスは過去5サイクルで、15%の「深い売られ過ぎ」ゾーンを下回った後に底打ちを形成し、その後1〜3ヶ月以内に反転上昇し、弱気市場の終わりを示すことが多いです。現在のこの指標は約39%であり、重要な閾値にはまだ到達していません。
同様に、月次RSIは歴史的なサイクルの中で、約48付近で重要なサポート帯を形成することが多く、真の底打ちシグナルは「重要水準を下回った後に反転して上昇に転じる」反転の確認段階で現れます。現在のRSIは約50付近にあり、重要なゾーンに近づいていますが、「下回った後に反発する」明確な構造はまだ見られていません。
これら二つの主要な指標は、現時点では底打ちの確定を示す明確なシグナルを出していません。市場は「最後の集中売り」後の反転確認を待っている段階です。
全体として、今回の弱気市場の最終的な底値はまだ現れていない可能性が高いです。歴史的な経験から、ビットコインは取引量が低下し、売り圧力が徐々に消え、市場参加者の関与が減少している段階で底打ちを迎えることが多いです。連鎖的な清算や出来高を伴う急落は、むしろ一時的な投降的売り崩しに近く、サイクルの最終的な底値ではなく、段階的な投降売りに近いと考えられます。
政治サイクルと技術指標の両面から検証すると、真に投資を再開すべきタイミングは、重要な月次指標が極端なゾーンに達し、反転の確認が出た後に訪れると考えています。現在の価格は歴史的な底値に近づいていますが、反転の兆候はまだ見られず、弱気市場の終盤段階では忍耐が必要です。計画的に投資を再開するには、下落エネルギーの衰退を確認し、単に価格が低位にあるからといってトレンドの反転を判断しないことが重要です。