2023年初以来、テクノロジーセクターは著しい上昇を遂げており、Amazonは約190%、Uber Technologiesは230%の上昇を記録しています。これらのリターンは、チャンスが過ぎ去ったことを示唆しているかもしれませんが、市場戦略家や経験豊富な投資家は、両社とも依然として真剣に検討すべき価値があると考えています。人工知能の採用、クラウドインフラ需要、自律移動の革新の融合が、これら二つのプラットフォームを変革産業の中心に位置付けています。## Amazonのクラウド、小売、AI革新における支配的地位Amazonは、三つの巨大な市場セグメントに展開している戦略的に羨ましいポジションにあります。北米、西ヨーロッパ、中東で最大のeコマースマーケットプレイスとして、比類なき顧客基盤を築いています。小売を超えて、Amazon Web Services（AWS）は世界をリードするクラウドインフラ提供者であり、同社はまた、世界第3位の広告技術プラットフォームとしても位置付けられています。クラウド部門は、人工知能へのエクスポージャーを求める投資家にとって特に注目に値します。AWSのリーダーシップは、企業がAIインフラやワークロードを展開するために競争を繰り広げる中でますます重要になっています。CEOのAndy Jassyは、「AWSは企業のデータとワークロードの大部分が存在する場所であり、多くの企業がAIをAWS上で運用したいと考える理由の一部です」と強調しました。この機会を活かすために、AWSはトレーニングと推論操作に特化した独自のカスタムAIアクセラレータを開発しています。これらのチップは、NvidiaのGPUに依存する代替手段を顧客に提供し、Amazonのマージンと競争優位性を強化しています。同社はまた、AIスタートアップのAnthropic（評価額3500億ドル）との提携を通じてAI戦略をさらに強化しています。インフラを超えて、AWSはBedrockというサービスを導入し、企業がAmazonのクラウドプラットフォーム上で生成AIアプリケーションを直接構築できるようにしています。この垂直統合—ハードウェアからソフトウェア、アプリケーションまで—は、競合他社が妨害しにくい粘着性の高い顧客関係を生み出しています。小売事業では、Amazonは在庫配置、需要予測、ラストマイル配送、顧客サービスを最適化するために1,000以上の生成AIアプリケーションを展開しています。また、倉庫ロボットが施設内をより高速かつ安全にナビゲートできるようにするAIモデルも開発しています。さらに、自然言語処理に焦点を当て、人間の作業員が複雑なインターフェースではなく会話コマンドを使ってロボットとやり取りできる仕組みも進めています。ウォール街のコンセンサス予測では、Amazonの収益は今後3年間で年18％のペースで拡大すると見込まれています。現在の利益の35倍で取引されており、過去8四半期にわたり平均25％の利益予想を上回ってきたことを考慮すると、この評価は妥当といえます。この利益上振れ率は、保守的なガイダンスの実践か、優れた運営実行のいずれかを示唆しており、いずれにしても株式投資家を支援します。## Uberのロボタクシー革命における戦略的優位性Uberは、世界最大のライドシェアプラットフォームを運営しつつ、世界有数のフードデリバリーネットワークも構築しています。この二重プラットフォーム戦略により、クロスセルのダイナミクスが強化されます。Uberは、デリバリーの利用者基盤を通じて新たなモビリティ顧客を獲得し、その逆もまた可能にし、効率的な顧客獲得コストとネットワーク効果を生み出しています。伝統的に人工知能企業と分類されていないものの、Uberはライダーとドライバーのマッチング、ルート最適化、レスポンスの良いカスタマーサポート、個別ユーザー向けの広告体験のカスタマイズに広範に機械学習アルゴリズムを依存しています。これらの能力は、10年以上の運営を経て、出現する自律走行車市場において強力な競争優位性を示しています。実際、Uberのライドシェアリーダーシップは、ロボタクシーサービスを大規模に商用化しようとする自律車両メーカーにとって自然なプラットフォームとなっています。同社は現在、約20の自律車両企業と提携しています。CEOのDara Khosrowshahiは、「Uberは、商用化に不可欠な市場進出能力のあらゆる面でリードしているため、AVパートナーにとって最も低コストの運用を実現できる」と述べています。注目すべき提携例は以下の通りです：- Alphabetの自律車両子会社Waymoは、フェニックス、オースティン（テキサス州）、アトランタでUberを通じてロボタクシーを提供- AvrideはダラスでUberを通じてロボタクシーサービスを運営- WeRideはアラブ首長国連邦（アブダビ、ドバイ）とサウジアラビア（リヤド）でUberを通じて自律走行を提供- Nvidiaは、ハイペリオンプラットフォームを通じてハードウェア、センサー、ソフトウェアを供給し、Stellantisなどの企業がUberのネットワークに対応した自律車両を開発これらのパートナーは、今後5年間で約15の追加都市に拡大する計画であり、重要な収益機会が見込まれています。## 市場成長の推進要因と競争ポジション市場調査機関は、ライドシェアとロボタクシーの両セクターで大きな成長を予測しています。Straits Researchは、ライドシェア市場が2033年までに年平均21％の成長率で拡大すると見積もり、一方、Grand View Researchは、ロボタクシーセグメントが同じ期間に年率99％で加速すると予測しています。これらの異なる成長率は、自律走行車が次世代の機会を代表し、前例の少ないものであるとの市場の確信を示しています。Morgan Stanleyのアナリストは、Uberが2032年までに米国のロボタクシー利用の約22％を獲得し、WaymoやTeslaに次ぐ世界第3位に位置付けられると予測しています。この予測は、自律移動の中期的見通しにおいて、重要な収益貢献を示唆しています。評価の観点から、ウォール街は、Uberの利益が今後3年間で年26％のペースで拡大すると予想しており、これは広範なテクノロジーセクターよりもはるかに速い成長です。現在の評価は、利益の10倍で取引されており、過去8四半期のうち6四半期でコンセンサス予想を上回ったことを考えると、非常に魅力的です。これは、市場の悲観的見方か、未開拓の運営レバレッジを示しています。両社とも、支配的な市場ポジション、加速するAI統合、長期的成長トレンドへのエクスポージャーという、魅力的な投資機会の特徴を示しています。複数年の投資期間を持つ投資家にとって、これら二つのテクノロジーリーダーのポジションを再評価し、2023年初以来既に190％のリターントレンドを達成していることを踏まえ、検討に値します。
2つのテック巨人が190％のリターンをもたらす：なぜAmazonとUberが魅力的な投資先であり続けるのか
2023年初以来、テクノロジーセクターは著しい上昇を遂げており、Amazonは約190%、Uber Technologiesは230%の上昇を記録しています。これらのリターンは、チャンスが過ぎ去ったことを示唆しているかもしれませんが、市場戦略家や経験豊富な投資家は、両社とも依然として真剣に検討すべき価値があると考えています。人工知能の採用、クラウドインフラ需要、自律移動の革新の融合が、これら二つのプラットフォームを変革産業の中心に位置付けています。
Amazonのクラウド、小売、AI革新における支配的地位
Amazonは、三つの巨大な市場セグメントに展開している戦略的に羨ましいポジションにあります。北米、西ヨーロッパ、中東で最大のeコマースマーケットプレイスとして、比類なき顧客基盤を築いています。小売を超えて、Amazon Web Services（AWS）は世界をリードするクラウドインフラ提供者であり、同社はまた、世界第3位の広告技術プラットフォームとしても位置付けられています。
クラウド部門は、人工知能へのエクスポージャーを求める投資家にとって特に注目に値します。AWSのリーダーシップは、企業がAIインフラやワークロードを展開するために競争を繰り広げる中でますます重要になっています。CEOのAndy Jassyは、「AWSは企業のデータとワークロードの大部分が存在する場所であり、多くの企業がAIをAWS上で運用したいと考える理由の一部です」と強調しました。この機会を活かすために、AWSはトレーニングと推論操作に特化した独自のカスタムAIアクセラレータを開発しています。これらのチップは、NvidiaのGPUに依存する代替手段を顧客に提供し、Amazonのマージンと競争優位性を強化しています。
同社はまた、AIスタートアップのAnthropic（評価額3500億ドル）との提携を通じてAI戦略をさらに強化しています。インフラを超えて、AWSはBedrockというサービスを導入し、企業がAmazonのクラウドプラットフォーム上で生成AIアプリケーションを直接構築できるようにしています。この垂直統合—ハードウェアからソフトウェア、アプリケーションまで—は、競合他社が妨害しにくい粘着性の高い顧客関係を生み出しています。
小売事業では、Amazonは在庫配置、需要予測、ラストマイル配送、顧客サービスを最適化するために1,000以上の生成AIアプリケーションを展開しています。また、倉庫ロボットが施設内をより高速かつ安全にナビゲートできるようにするAIモデルも開発しています。さらに、自然言語処理に焦点を当て、人間の作業員が複雑なインターフェースではなく会話コマンドを使ってロボットとやり取りできる仕組みも進めています。
ウォール街のコンセンサス予測では、Amazonの収益は今後3年間で年18％のペースで拡大すると見込まれています。現在の利益の35倍で取引されており、過去8四半期にわたり平均25％の利益予想を上回ってきたことを考慮すると、この評価は妥当といえます。この利益上振れ率は、保守的なガイダンスの実践か、優れた運営実行のいずれかを示唆しており、いずれにしても株式投資家を支援します。
Uberのロボタクシー革命における戦略的優位性
Uberは、世界最大のライドシェアプラットフォームを運営しつつ、世界有数のフードデリバリーネットワークも構築しています。この二重プラットフォーム戦略により、クロスセルのダイナミクスが強化されます。Uberは、デリバリーの利用者基盤を通じて新たなモビリティ顧客を獲得し、その逆もまた可能にし、効率的な顧客獲得コストとネットワーク効果を生み出しています。
伝統的に人工知能企業と分類されていないものの、Uberはライダーとドライバーのマッチング、ルート最適化、レスポンスの良いカスタマーサポート、個別ユーザー向けの広告体験のカスタマイズに広範に機械学習アルゴリズムを依存しています。これらの能力は、10年以上の運営を経て、出現する自律走行車市場において強力な競争優位性を示しています。
実際、Uberのライドシェアリーダーシップは、ロボタクシーサービスを大規模に商用化しようとする自律車両メーカーにとって自然なプラットフォームとなっています。同社は現在、約20の自律車両企業と提携しています。CEOのDara Khosrowshahiは、「Uberは、商用化に不可欠な市場進出能力のあらゆる面でリードしているため、AVパートナーにとって最も低コストの運用を実現できる」と述べています。
注目すべき提携例は以下の通りです：
これらのパートナーは、今後5年間で約15の追加都市に拡大する計画であり、重要な収益機会が見込まれています。
市場成長の推進要因と競争ポジション
市場調査機関は、ライドシェアとロボタクシーの両セクターで大きな成長を予測しています。Straits Researchは、ライドシェア市場が2033年までに年平均21％の成長率で拡大すると見積もり、一方、Grand View Researchは、ロボタクシーセグメントが同じ期間に年率99％で加速すると予測しています。これらの異なる成長率は、自律走行車が次世代の機会を代表し、前例の少ないものであるとの市場の確信を示しています。
Morgan Stanleyのアナリストは、Uberが2032年までに米国のロボタクシー利用の約22％を獲得し、WaymoやTeslaに次ぐ世界第3位に位置付けられると予測しています。この予測は、自律移動の中期的見通しにおいて、重要な収益貢献を示唆しています。
評価の観点から、ウォール街は、Uberの利益が今後3年間で年26％のペースで拡大すると予想しており、これは広範なテクノロジーセクターよりもはるかに速い成長です。現在の評価は、利益の10倍で取引されており、過去8四半期のうち6四半期でコンセンサス予想を上回ったことを考えると、非常に魅力的です。これは、市場の悲観的見方か、未開拓の運営レバレッジを示しています。
両社とも、支配的な市場ポジション、加速するAI統合、長期的成長トレンドへのエクスポージャーという、魅力的な投資機会の特徴を示しています。複数年の投資期間を持つ投資家にとって、これら二つのテクノロジーリーダーのポジションを再評価し、2023年初以来既に190％のリターントレンドを達成していることを踏まえ、検討に値します。