株式配当が留保利益に与える影響：完全な会計ガイド

株式配当は、企業が株主に対して現金ではなく新たな株式を発行して配る方法です。これにより、企業の留保利益（未配分の利益）がどのように変化するかを理解することは、財務状況を正しく把握するために重要です。

### 株式配当と留保利益の関係
株式配当を行うと、企業の留保利益は減少します。これは、配当として支払われる株式の価値が留保利益から差し引かれるためです。

### 会計処理の流れ
1. 株式配当の決定
2. 配当の記録
3. 留保利益の減少
4. 株式資本の増加

### 具体的な例
例えば、企業が100万円の株式配当を行った場合、留保利益から100万円が差し引かれ、株式資本に振り替えられます。

### まとめ
株式配当は、企業の資本構造に影響を与え、留保利益を減少させるため、財務諸表の理解において重要なポイントです。適切な会計処理を行い、株主や投資家に正確な情報を提供しましょう。

*株式配当の仕組みを示す図*

株式配当は、企業の成長戦略や資本政策の一環として活用されることが多いです。理解を深めて、適切な財務管理に役立ててください。

株式配当を発行すると、留保利益は減少しますが、多くの投資家が思うような方法ではありません。現金配当が企業の現金を減らすのに対し、株式配当は会計上の再分類を引き起こします：留保利益は減少し、その代わりに普通株式と資本準備金が同じ額だけ増加します。結論として：留保利益は確かに減少しますが、株主資本の合計はほとんど変わりません。これはバランスシート内の内部的な移動であり、資産や企業価値の喪失ではないからです。

このガイドでは、株式配当の仕組み、留保利益への影響、少額配当と大額配当の会計処理の違い、投資家やアナリストが注目すべきポイントについて解説します。会計士、投資家、企業財務の専門家のいずれであっても、この一般的な企業行動に伴う仕訳、バランスシートへの影響、1株あたりの影響、開示要件について学ぶことができます。

株式配当と留保利益の理解：基本的な関係性

配当は、企業が株主に対して行う分配です。主な形態は以下の通りです：

• 現金配当 — 直接現金を支払う；留保利益と企業の現金の両方を減少させる
• 株式配当 — 既存の株主に新株を発行；留保利益を減少させるが、企業の現金や資産は減少しない
• 株式分割 — 株数と額面の変更；通常、留保利益に影響を与える会計処理はない
• その他の分配 — 財産や清算配当など、特別な認識ルールが適用される

重要な違いは、現金配当は資産と留保利益の両方を縮小させるのに対し、株式配当は留保利益を払い込み資本と普通株式に再分類するだけで、現金は流出しない点です。

株式配当はどのように測定・記録されるのか？

会計士は株式配当を少額または大額に分類します。これは測定方法と、留保利益への影響が大きく異なるためです。

少額株式配当（通常、発行済株式の20%〜25%未満）は、**公正市場価格（FMV）**で測定されます。宣言日におけるFMVを基に仕訳を行い、留保利益を全FMV額だけ借方に記入し、額面価値で普通株式を貸方に記入します。超過分は追加払込資本（APIC）に振り替えられます。

大額株式配当（一般に20%〜25%以上）は、額面価値（または表示価値）で測定されます。仕訳は、留保利益を額面金額だけ借方に記入し、普通株式を貸方に記入します。APICの調整は行いません。

米国会計基準（ASC 505-20）やIFRS、IAS 33と広く整合しており、この区別は、大規模な発行が株式分割により経済的に近いものであり、異なる会計処理が必要であることを認識しています。両タイプともに、重要なポイントは：留保利益は測定額（FMVまたは額面）だけ減少することです。

留保利益への直接的な影響：バランスシートの効果

株式配当が宣言・発行された後の状態は次の通りです：

• 資産： 変わらず（現金は支払われない）
• 負債： 変わらず
• 株主資本： 再配分されるが、合計は変わらない

より具体的には：

この表は、株式配当によって留保利益が減少するとき、他の資本項目が同じ合計だけ増加するという基本原則を示しています。企業の純資産や総資産は変わらず、純粋に株主資本内の再配分に過ぎません。

なぜ留保利益は減少するのか：2つの測定方法の解説

留保利益がなぜ減少するのかを理解するために、2つの例を見てみましょう。

例1：公正市場価格での少額株式配当

• 企業Aは、発行済株式100,000株、額面価値$1
• 宣言時の市場価格：$20
• 株式配当：10%（10,000株）
• 配当のFMV合計：10,000 × $20 = $200,000

仕訳例：

借方：留保利益 $200,000
貸方：普通株式 $10,000（額面価値×株数）
貸方：資本準備金 $190,000（超過分）

この仕訳は、株式配当の公正市場価格を基に、留保利益を全額減少させ、普通株式の額面価値と超過分を資本準備金に振り分けるものです。

例2：大額株式配当（額面価値基準）

• 企業Bは、発行済株式50,000株、額面価値$1
• 宣言時の市場価格：$15
• 株式配当：30%（15,000株）
• 配当の額面合計：15,000 × $1 = $15,000

仕訳例：

借方：留保利益 $15,000
貸方：普通株式 $15,000

この場合、留保利益は額面価値だけ減少し、普通株式も額面だけ増加します。超過分は発生しません。

このように、株式配当の測定方法により、留保利益の減少額が異なることが理解できます。いずれの場合も、留保利益の減少は、その測定基準に従って行われ、結果として株主資本の再配分が生じるのです。