地政学は投資家の妨げにならない：資金は引き続き高リスク資産に流入

たとえ地政学的緊張が世界各地で高まり続けているとしても、投資家はむしろ非常に高いリスク許容度を示しています。ChainCatcherが報告したGoldman Sachsのレポートによると、世界の市場はマクロ経済の懸念の大部分を吸収しており、投資家の強気センチメントは現在、過去数年で最高のパーセンタイル67に達しています。

リスク許容度指数、5年ぶりのピークに達する

Goldman Sachsの独自リスク許容度指数は、2021年第2四半期以来の最高値を更新しました。この達成は、世界の投資家が資金配分において非常に積極的な姿勢を取っていることを示しています。この高いリスク志向は、市場の中期的成長見通しに対する信頼を反映しており、地政学的な課題が市場のボラティリティを増加させているにもかかわらず、楽観的な見方が続いていることを示しています。

この現象は、潤沢な流動性と金融政策の支援が、投資家の資産配分決定において依然として支配的な要因であることを示しています。地政学的緊張のエスカレーションに対する懸念は、リスクの高い金融商品から投資家の好みを変えるには十分なものではありません。

資金流入、ハイリスク資産とグローバル株式を席巻

投資資金は引き続きハイリスク資産に流入しており、特に株式セクターへの積極的な配分が見られます。投資家は、地政学的要因によるボラティリティは一時的なものであり、長期的な成長の機会はより実質的であると確信しています。この戦略は、株式のリスク・リターンの計算が、防御的な資産よりも有利であると考えていることを反映しています。

グローバル展開：国際資金、エマージング市場への浸透を加速

世界的には、国際資金の流入が欧州、日本、そして新興市場の3つの主要な目的地に向かって著しい加速を見せています。このパターンは、機関投資家による地理的な多様化の意図的な戦略を明らかにしています。彼らは伝統的な先進国市場だけでなく、より魅力的な評価を持つ新興経済の成長ポテンシャルにも楽観的になっています。

この拡大戦略は、地政学的リスクが広範に散らばっているにもかかわらず、新興市場の機会が飽和状態の市場よりも優れたリターンの見込みを提供しているとの評価に基づいています。これらの地域への資金流入は、投資家の強気センチメントが外部ショックに対しても市場のダイナミクスを堅牢に保つことを証明しています。