#StrategyBitcoinPositionTurnsRed

暗号市場はまた現実を突きつけました。ビットコインの急激な下落により、2月初旬には一時的に価格が76,000ドルを下回り、Strategy Inc.の大量のビットコイン保有ポジションが数年ぶりに赤字に転じました。
2/
ビットコインは72,900ドル〜73,000ドルまで下落し、2024年11月以来の最安値を記録しました。この動きにより、BTCはStrategyの平均取得コスト約76,052ドルを下回り、全体のポジションが一時的に水面下に沈みました。
3/
その後、ビットコインは75,900ドル〜76,000ドル付近で安定し、その重要なコスト基準ゾーンの近くを推移し、当日の取引価格は約3〜4％下落しており、短期的な圧力が継続しています。
現在のスナップショット (2026年2月4日 )
4/
• BTC価格：~75,948ドル〜76,081ドル
• 24時間変動：-3.8%〜-4.8%
• 最近の安値：~72,900ドル
• Strategy保有量：713,502 BTC
• 総取得コスト：~542.6億ドル
• 平均コスト：~76,052ドル／BTC
未実現損失の解説
5/
BTCが76,052ドルを下回ると、Strategyの全ポジションが正式に赤字に転じました。
最も深い下落時 ($73k )、未実現損失は一時的に**$900M 約10億ドル(**に達し、これは総ポジション価値の約1〜2％に相当します。
6/
現在の価格では、ポジションはわずかに水面下 )約0.5〜1％ $76K にとどまり、そのエリアは重要な心理的・技術的な戦場となっています。
価格の割合内訳
7/
• 最近の高値 ($85k〜$90k )：ビットコインは15〜20％下落
• 最近の暴落の規模：約10〜12％
• 最安値時のStrategyのコスト基準以下：3〜5％
これにより、ビットコインのボラティリティが依然として普通でありながらも積極的であることが示されています。
取引量と清算
8/
売り浴びせにより取引量が大幅に拡大し、24時間で680億ドル〜1100億ドル超の取引高となり、パニック売りと強制的なレバレッジ解消を示しました。
9/
• 総清算額：~6億6千万ドル以上
• ロング清算：~5億2千万ドル以上
レバレッジは、$73k〜$76k の範囲で積極的に解消されました。
流動性状況
10/
主要取引所の流動性は維持されましたが、下落中に注文板が急激に薄くなり、スリッページと日中のボラティリティが増加しました。
11/
約3.4％のBTC総供給量をコントロールしているStrategyのコスト基準は、実質的にトレーダーにとって市場全体の基準レベルとなっています。
MSTR株価への影響
12/
BTCが76kドルを下回ると、MSTR株は5〜7％下落し、ビットコインに対するレバレッジの影響を反映しています。
13/
ドローダウン中にMSTRの取引量が急増し、恐怖と長期ポジションに基づく機関投資家や個人投資家の活動が高まったことを示しています。
Strategyがパニックに陥らない理由
14/
• マージンコールなし
• 強制清算なし
• 保有資産はほぼ担保なし
• 株式と転換社債を通じて資金調達
この構造により、Strategyはボラティリティを吸収しつつもストレスなく運用できます。
15/
弱気の局面でも、Strategyは最近855 BTCを追加し、短期的な圧力にもかかわらず長期的な確信を強化しています。
リテールトレーダーへの影響
16/
• 10〜20％のビットコイン下落は普通
• $76K レベルは今や重要なサポート／レジスタンス
• 高取引量と安定化はしばしば救済の前兆
• 薄い流動性は急激な動きを引き起こす可能性がある
17/
高取引量の下落時における規律ある平均化は、感情的な取引よりも優れていることが歴史的に証明されています。リスク管理が予測よりも重要です。
最後の考え
18/
この赤字局面は失敗というよりもストレステストです。ビットコインはこれまでに深い下落から何度も回復しており、この動きは構造的な崩壊よりも調整に近いと見られます。
19/
今後の本当の問題は：
BTCは80kドル超を取り戻し、Strategyを再びグリーンにできるのか、それともまずもう一度流動性のスイープが起こるのか？