なぜAMD株は金曜日にインテルが収益の課題に直面する中、急騰したのか

【株式市場の動き】
金曜日、AMDの株価は大きく上昇しました。これは、インテルが収益予測の下方修正を余儀なくされ、市場の不安が高まる中での動きです。

インテルの収益見通しの悪化により、投資家は他の半導体企業に目を向け始めました。

**市場の反応**
- AMDの株価は急騰
- 投資家は次の成長の機会を模索中

この動きは、半導体業界全体にとって重要なシグナルとなっています。
今後の動向に注目が集まっています。

インテルは、金曜日の朝に半導体業界に衝撃を与えた、予想を上回る収益報告を発表しました。同社は第4四半期の売上高を137億ドルと予想を超え、1株当たり0.15ドルの利益でアナリスト予測の倍を達成しましたが、投資家は今後の見通しに対してすぐに失望しました。同社は今後大きな逆風に直面すると警告し、その株価は15％以上の急落を見せました。

一方、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は逆の動きを見せました。AMDの株価は3.8％上昇し、投資家はインテルの課題を活かせるより良いポジションに資金を再配置しました。この乖離は重要なダイナミクスを示しています：一つの半導体企業が生産能力の問題に苦しむ一方で、供給チェーンが正常に機能している競合他社は利益を得る可能性が高まるのです。

インテルの収益現実チェック

インテルの第4四半期のパフォーマンスは当初、堅調に見えました。3億ドルの売上超過はウォール街の予想を上回り、1株当たり利益も予想の倍を記録しました。しかし、その後、半導体大手は2026年第1四半期の見通しを大きく下方修正しました。

同社は第1四半期の売上高がわずか117億ドルに落ち込むと予測しており、これは第4四半期からの20億ドルの減少であり、アナリスト予測より約8億5千万ドル低い水準です。株主にとってさらに懸念材料となるのは、インテルが次の四半期の利益もほぼ黒字を維持できず、ウォール街が予想した0.05ドルの利益を達成する可能性はほとんどないと警告した点です。

供給制約：競合他社にとっての追い風

インテルの見通し崩壊の根本原因は、重要な供給問題にあります。CFOのデイビッド・ジンスナーは、特に「第1四半期は最低レベルに達し、その後第2四半期に改善する」と指摘しました。この供給不足は一時的なものではなく、少なくとも第2四半期まで続くと見込まれています。

この状況は、より広範な半導体業界にとって興味深い市場のダイナミクスを生み出します。既存のプレイヤーが生産能力の制約に直面しながらも需要が安定している（特にAIチップのセグメント）場合、基本的な経済原則に従えば価格は上昇します。価格の上昇は、供給問題のないサプライヤーにとって利益率の向上と収益性の強化につながります。

供給能力が正常なAMDは、自然な恩恵を受ける立場にあります。インテルが供給できないチップの代替源を求める顧客が増えることで、AMDは市場シェアを拡大し、価格設定力も向上します。

AMD株の評価観点

時価総額は133倍のPERであり、伝統的な評価指標から見て安価とは言えません。半導体セクターは、チップ生産の戦略的重要性とAI需要の追い風により、プレミアム倍率がついています。

しかし、相対的な価値の観点から見ると、インテルの警告はAMDにとって即時のアドバンテージをもたらします。供給のダイナミクスは、年後半の重要な局面に向けてAMDの競争力を有利にしています。

投資家にとっての大局

インテルの金曜日の失速は、競争の激しいテクノロジー市場において、運命がいかに早く変わるかを示しました。収益と売上高の予想を上回った企業でさえも、見通しの失望により株価は15％の下落を経験しました。一方、AMDは逆に、競争環境の改善を反映してわずかな上昇を見せました。

モトリー・フール・ストック・アドバイザーズチームは、現在の市場環境に最適な半導体およびテクノロジー株として、10銘柄を選定しています。過去の推奨銘柄のリターンは非常に高く、2004年12月に推奨されたNetflixは450倍以上のリターンを達成し、2005年4月の推奨からはNvidiaが110万％超のリターンを生み出しています。

AMD株やその他の半導体企業への投資を決定する前に、投資家は自分の調査と確信度を十分に評価し、供給ダイナミクスや競争ポジションが流動的なこの急速に進化する業界において、慎重に判断すべきです。