#加密市场观察 ビットコインは75,000ドルの心理的サポートラインを下回り、恐怖指数は急落して18に達した。底はどこにあるのか？

恐怖感情が蔓延しているが、極端な恐怖の中に反発の契機が潜んでいる可能性もある。今朝の早い時間にビットコインは一時75,000ドルの重要な心理的サポートを割り込み、最安値は74,565ドルに達し、最近の安値を更新した。イーサリアムの動きはさらに弱く、2,200ドルのラインを下回り、前回高値から25%以上縮小している。
過去24時間で全ネットワークの強制清算額は25億6千万ドルに達し、29万以上の投資家が血祭りにあい、多くのロングポジションが強制清算された。ロングの清算比率は88%にのぼる。市場の恐怖指数はわずかに上昇して18となり、依然として極度の恐怖状態にある。
この暴落は、4つの主要な要因の共振によって引き起こされた：トランプ政権の関税政策の強化、米連邦準備制度のハト派予想の強化、ビットコインETF資金の流出加速、伝統的な安全資産の吸引効果だ。多くのネガティブな要因により、暗号資産市場は資金逃避の主要な被害地となっている。

【ニュースの解釈】
トランプ政権はインドとの貿易協定を締結し、インドの輸入関税を50%から18%に大幅に引き下げた。一方で、EUに対する関税引き上げ計画も進行中で、世界的な貿易摩擦がさらに激化し、リスク資産は売り込まれている。
米連邦準備制度理事会（FRB）の議長候補の指名はハト派的な予想を呼び、トランプ氏がウォシュ氏をFRB議長に指名した後、ドル指数は強く反発した。市場は2026年の利下げ予想を2回から1回に下方修正した。
ビットコインの現物ETFは12週連続で純流出を記録し、機関投資家の資金配分意欲は最低水準に落ち込み、個人投資家の関心も低迷している。ビットコインの流通供給の46%は含み損状態にある。
ソーシャルメディア上ではネガティブな感情が激増し、個人投資家の心理は2021年11月の市場崩壊以来最も悲観的な水準に達している。
歴史的に見て、極端に悲観的な感情の後には反発が起こることが多い。

【ビットコインの動向分析と予測】
テクニカル分析によると、ビットコインの日足チャートは「断頭台」パターンの崩壊を継続しており、78,000ドル、77,000ドル、76,000ドル、75,000ドルの4つのサポートラインを連続で割り込み、出来高は前日比52%増加している。これは「出来高急増の崩壊＋買い手不在」の典型的な崩壊パターンだ。
4時間足では連続して15本の陰線を形成し、「滝のような下落」の進化版となっている。反発の幅は非常に小さく、75,000ドルの心理的ラインはもはやサポートではなく、強い抵抗線に変わっている。
重要な抵抗ラインは75,800ドルと77,200ドル、サポートラインは74,565ドルと74,000ドルだ。74,000ドルを割り込めば、次は72,000ドルから70,000ドルの範囲まで下落する可能性がある。Galaxy Digitalの分析によると、ビットコインはさらに7万ドル付近の供給ギャップの底まで下落し、200週移動平均線（約5.8万ドル）や実現価格（約5.6万ドル）をテストする可能性もある。これらの価格帯は歴史的に周期の底値を示すことが多い。

【イーサリアムの動向分析と予測】
イーサリアムはビットコインよりも弱く、日足チャートで2,500ドル、2,400ドル、2,300ドル、2,200ドルの4つのサポートを次々に割り込み、「頭を突き破る大陰線」を形成し、出来高は前日比68%増となっている。現在の抵抗ラインは2,250ドルと2,300ドル、サポートラインは2,163ドルと2,100ドルだ。2,100ドルを割り込めば、次は2,000ドルの整数ラインまで下落する可能性がある。
オンチェーンデータによると、過去24時間でイーサリアムのポジション清算総額は3億6,960万ドルに達し、そのうちロングポジションの清算は2億1,392万ドル、ショートは9304万ドルだった。
レバレッジロングは深刻に制約されており、未決済契約は4.14%減少している。
BitMine Immersion Technologiesの報告によると、同社の4,240,000ETHの金庫には60億ドル超の未実現損失が存在し、機関投資家の集中リスクを露呈している。
イーサリアムの中長期的な技術アップグレードの期待は、短期的な崩壊を防げていない。Fusakaアップグレード後、Blobのスループットは8倍に向上したが、Layer2の継続的なトランザクション分散によりGas代は低迷し、デフレ論理は弱まっている。