資産の大部分がビットコインやイーサリアムで構成されている場合、クレジットにアクセスすることはユニークな課題となります。分散型金融（DeFi）は、絶えず成長し続ける資産を売却することなく、超富裕層がデジタル資産を管理する方法を変えるソリューションを提供します。2025年までに、世界の暗号通貨億万長者の数は241,700人に達し、前年から40％増加しています。この成長に伴い、デジタル形式で保有されている富を持つ個人は、豪華なヨットやカンヌ映画祭の休暇などの贅沢なライフスタイルの資金調達方法を模索しており、貴重な暗号資産を手放すことなく実現しようとしています。## 問題：従来の銀行が暗号資産を拒否する場合例えば、ある投資家がスイスの自宅（価値500万ドル）とマイアミのビーチプロパティ（価値500万ドル）を持っているとします。彼らは、St. Moritzのリゾートで数ヶ月過ごし、カンヌのエクスクルーシブなイベントに参加し、プライベートヨットの大規模な改装も行いたいと考えています。従来の銀行システムでは、不動産を担保にして柔軟な短期ローンを組むために銀行に連絡を取ることが可能です。しかし、もし彼らの資産の大部分がビットコイン、イーサリアム、またはその他のデジタルトークンであった場合はどうでしょうか？ここで従来のシステムは失敗します。プライベートバンクは通常、暗号資産を担保として受け入れることを嫌がるか、拒否します。税務申告書や厳格な信用審査、そして最大1週間かかる手続きが必要となるのです。重要な暗号資産を持つグループにとって、この解決策は明らかに不十分です。「これはますます頻繁に見られる課題です」と、フランスのいくつかの企業の一つであるComethの創設者、Jerome de Tycheyは述べています。Comethは最近、暗号資産市場に関するライセンス（MiCA）を取得した数少ない企業の一つです。## 解決策：現代的な代替手段としての分散型金融暗号エコシステムに精通している人々は、Aaveのような貸付プラットフォームにイーサトークンを簡単に追加し、その後ステーブルコインを引き出して現金ニーズに対応できます。しかし、純粋に暗号投資を通じて富を築き、その価値が指数関数的に成長しているだけで、技術的な仕組みを深く理解していない人にとっては、このプロセスは複雑で恐ろしいものに感じられるでしょう。これが、Comethや類似のサービスが果たす役割です。彼らはファミリーオフィスや富裕層のクライアントが複雑な分散型金融の世界をナビゲートできるよう支援します。Comethは、ビットコインをAaveに預ける、USDCをMorphoに置く、またはUniswapでイーサをビットコインに対して流動性提供するなどの戦略を設計し、従来の「ロバードローン」に似た柔軟なクレジットルートを作り出すことを目的としています。これらはすべて、完全にブロックチェーン上で運用される仕組みです。この種のローンは、デジタル資産を担保として保証することで、長期投資を売却することなく迅速に資金にアクセスできる点が特徴です。これにより、キャピタルゲイン税の影響を回避し、資産の価値上昇や配当金の受取といったメリットを維持しながら資金調達が可能となります。## 比較：スピードと複雑さ分散型金融は、スピード面で大きな利点を提供します。ビットコインを担保としたローンは、いくつかのプラットフォームで30秒未満で処理可能です。一方、従来のロバードローンは、私的銀行を通じて完了するまでに最大7日かかることもあります。さらに、DeFiのプロトコルは「許可不要」であり、中央集権的な機関が信用履歴を確認したり、借り手の身元を検証したりすることはありません。プライバシーや取引の匿名性を重視する人々にとって、これは大きな利点となります。しかし、この利点にはトレードオフも伴います。暗号資産を担保としたローンは、価格の変動リスクを伴います。例えば、担保となるデジタル資産の価格が突然大きく下落した場合—たとえばビットコインの価格が数時間で20％下落した場合—スマートコントラクトは自動的に担保を清算し、プロトコルを保護します。これにより、借り手はローン資金だけでなく、担保の一部も失う可能性があります。また、取引相手側のリスクも重要な考慮事項です。すべてのDeFiプロトコルが同じレベルのセキュリティを持つわけではなく、スマートコントラクトの誤動作により全損失が生じるケースもあります。## イノベーション：DeFiを伝統的資産に導入MiCAライセンスを取得した後、Comethは伝統的な証券—株式、債券、デリバティブ—にDeFiのロジックを適用する方法を模索し始めました。彼らは、国際証券識別番号（ISIN）をデジタルIDとして活用します。彼らのビジョンは、従来の証券口座にあるTesla株を保有する人が、Aaveでビットコインを担保にしたローンを利用するのと同じ方法で、ローンにアクセスできるようにすることです。ISINコードは特定のファンドに保存され、伝統的な銀行の世界とデジタルエコシステムの橋渡しを行います。De Tycheyは、このアプローチを「tradfi-kasi DeFi（トラディフィ・カシDeFi）」と呼び、分散型金融の透明性、スピード、アクセス性の原則を、既に中産階級や超富裕層に知られている伝統的な金融商品に適用することを意味しています。## より広いトレンド：資産管理の未来この現象は、より広範な市場の現実を反映しています。主要な資産が暗号資産である超富裕層のグループは増え続けており、従来の銀行システムが彼らのニーズに応えられない場合、革新的な代替手段を模索しています。分散型金融は、多くの人にとって高度で複雑と見なされているものの、従来の金融機関に比べて圧倒的な柔軟性とスピードを提供します。デジタル資産を大量に保有し、市場へのエクスポージャーを維持したいと考える人々にとって、DeFiプラットフォームやComethのような仲介者は、進化し続けるこの二つの金融世界をつなぐ重要な橋となっています。
暗号通貨の億万長者が分散型金融を活用して超豪華なライフスタイルを実現
資産の大部分がビットコインやイーサリアムで構成されている場合、クレジットにアクセスすることはユニークな課題となります。分散型金融（DeFi）は、絶えず成長し続ける資産を売却することなく、超富裕層がデジタル資産を管理する方法を変えるソリューションを提供します。
2025年までに、世界の暗号通貨億万長者の数は241,700人に達し、前年から40％増加しています。この成長に伴い、デジタル形式で保有されている富を持つ個人は、豪華なヨットやカンヌ映画祭の休暇などの贅沢なライフスタイルの資金調達方法を模索しており、貴重な暗号資産を手放すことなく実現しようとしています。
問題：従来の銀行が暗号資産を拒否する場合
例えば、ある投資家がスイスの自宅（価値500万ドル）とマイアミのビーチプロパティ（価値500万ドル）を持っているとします。彼らは、St. Moritzのリゾートで数ヶ月過ごし、カンヌのエクスクルーシブなイベントに参加し、プライベートヨットの大規模な改装も行いたいと考えています。従来の銀行システムでは、不動産を担保にして柔軟な短期ローンを組むために銀行に連絡を取ることが可能です。
しかし、もし彼らの資産の大部分がビットコイン、イーサリアム、またはその他のデジタルトークンであった場合はどうでしょうか？ここで従来のシステムは失敗します。プライベートバンクは通常、暗号資産を担保として受け入れることを嫌がるか、拒否します。税務申告書や厳格な信用審査、そして最大1週間かかる手続きが必要となるのです。
重要な暗号資産を持つグループにとって、この解決策は明らかに不十分です。「これはますます頻繁に見られる課題です」と、フランスのいくつかの企業の一つであるComethの創設者、Jerome de Tycheyは述べています。Comethは最近、暗号資産市場に関するライセンス（MiCA）を取得した数少ない企業の一つです。
解決策：現代的な代替手段としての分散型金融
暗号エコシステムに精通している人々は、Aaveのような貸付プラットフォームにイーサトークンを簡単に追加し、その後ステーブルコインを引き出して現金ニーズに対応できます。しかし、純粋に暗号投資を通じて富を築き、その価値が指数関数的に成長しているだけで、技術的な仕組みを深く理解していない人にとっては、このプロセスは複雑で恐ろしいものに感じられるでしょう。
これが、Comethや類似のサービスが果たす役割です。彼らはファミリーオフィスや富裕層のクライアントが複雑な分散型金融の世界をナビゲートできるよう支援します。Comethは、ビットコインをAaveに預ける、USDCをMorphoに置く、またはUniswapでイーサをビットコインに対して流動性提供するなどの戦略を設計し、従来の「ロバードローン」に似た柔軟なクレジットルートを作り出すことを目的としています。これらはすべて、完全にブロックチェーン上で運用される仕組みです。
この種のローンは、デジタル資産を担保として保証することで、長期投資を売却することなく迅速に資金にアクセスできる点が特徴です。これにより、キャピタルゲイン税の影響を回避し、資産の価値上昇や配当金の受取といったメリットを維持しながら資金調達が可能となります。
比較：スピードと複雑さ
分散型金融は、スピード面で大きな利点を提供します。ビットコインを担保としたローンは、いくつかのプラットフォームで30秒未満で処理可能です。一方、従来のロバードローンは、私的銀行を通じて完了するまでに最大7日かかることもあります。
さらに、DeFiのプロトコルは「許可不要」であり、中央集権的な機関が信用履歴を確認したり、借り手の身元を検証したりすることはありません。プライバシーや取引の匿名性を重視する人々にとって、これは大きな利点となります。
しかし、この利点にはトレードオフも伴います。暗号資産を担保としたローンは、価格の変動リスクを伴います。例えば、担保となるデジタル資産の価格が突然大きく下落した場合—たとえばビットコインの価格が数時間で20％下落した場合—スマートコントラクトは自動的に担保を清算し、プロトコルを保護します。これにより、借り手はローン資金だけでなく、担保の一部も失う可能性があります。
また、取引相手側のリスクも重要な考慮事項です。すべてのDeFiプロトコルが同じレベルのセキュリティを持つわけではなく、スマートコントラクトの誤動作により全損失が生じるケースもあります。
イノベーション：DeFiを伝統的資産に導入
MiCAライセンスを取得した後、Comethは伝統的な証券—株式、債券、デリバティブ—にDeFiのロジックを適用する方法を模索し始めました。彼らは、国際証券識別番号（ISIN）をデジタルIDとして活用します。
彼らのビジョンは、従来の証券口座にあるTesla株を保有する人が、Aaveでビットコインを担保にしたローンを利用するのと同じ方法で、ローンにアクセスできるようにすることです。ISINコードは特定のファンドに保存され、伝統的な銀行の世界とデジタルエコシステムの橋渡しを行います。
De Tycheyは、このアプローチを「tradfi-kasi DeFi（トラディフィ・カシDeFi）」と呼び、分散型金融の透明性、スピード、アクセス性の原則を、既に中産階級や超富裕層に知られている伝統的な金融商品に適用することを意味しています。
より広いトレンド：資産管理の未来
この現象は、より広範な市場の現実を反映しています。主要な資産が暗号資産である超富裕層のグループは増え続けており、従来の銀行システムが彼らのニーズに応えられない場合、革新的な代替手段を模索しています。
分散型金融は、多くの人にとって高度で複雑と見なされているものの、従来の金融機関に比べて圧倒的な柔軟性とスピードを提供します。デジタル資産を大量に保有し、市場へのエクスポージャーを維持したいと考える人々にとって、DeFiプラットフォームやComethのような仲介者は、進化し続けるこの二つの金融世界をつなぐ重要な橋となっています。