地政学的懸念で恐怖指数が8週間高値へ、市場はリスク回避姿勢を強める

現在、地政学的リスクが世界的な市場に影響を与えており、投資家たちはポジションの見直しを迫られています。このような背景の中で、市場のボラティリティを測る指標である恐怖指数（VIX指数）の動きが注目を集めています。

火曜日の取引では、VIX指数は1.9ポイント上昇して20.69に達し、8週間の高値を記録しました。その後、11月24日以来の最高値である20.09で一日の取引を終えています。この上昇は市場参加者の不安心理を反映しており、リスク資産からの逃避が進んでいることを示唆しています。

恐怖指数の上昇、本当のパニックには至らず

ChainCatcherの報道によれば、サウスカロライナ州チャールストンのシニアウェルスアドバイザー、ジム・キャロルは、リスク指標に明らかな反応があるものの、現在の水準ではまだ即時のパニックを引き起こす段階ではないと指摘しています。彼の見方では、恐怖指数がこの程度の上昇では市場全体が大きく混乱する状況には至っていないということです。

実際のところ、市場心理が大きく変わるためには、より高い閾値が必要とされています。専門家らの間では、恐怖指数がどの水準に到達すると真の投資心理の変化が起こるのかについて議論が続いています。

リスク回避の流れで金と現金への投資が加速

一方、F/m Investmentsのアレックス・モリスは、地政学的緊張に対する市場の具体的な反応として、株式リスクを避け、金や現金といった防御的資産への投資シフトが起きていると強調しました。このようなポートフォリオの組み替えは、投資家たちが不確実性の高い環境での資産保全を優先している証拠です。

モリスは、恐怖指数が30まで上昇する必要があって初めて、本当の市場パニックが引き起こされるとの見解を示しています。つまり、現在の20.69という水準は、市場が警戒態勢にあることを示す一方で、投資家たちはまだ冷静な判断を保っているということです。地政学的なリスクが続く中でも、市場全体が極端な混乱状態には陥っていない現状を、恐怖指数の動きは物語っています。