トークナイゼーション株式がオンチェーンブローカーの競争環境を変革

2025年半ばに登場すると予測されていた、NasdaqやNYSEなどの大手取引所がオンチェーン市場に参入するという予測は正確であることが証明されました。DTCCの支援により、これらの取引所は株式トークンの直接配信を促進する準備が整っています。この変革は、デジタルブローカーのエコシステムにとって重要な意味を持ちます。彼らの役割は、トークンの発行者から正式な金融商品を統合した取引の運営者へと移行しています。このダイナミクスは、この分野で活動するオンチェーンブローカーにとって、まったく異なる競争環境を生み出しています。

役割のシフト：トークン発行から正式統合へ

従来、オンチェーンブローカーは自ら株式トークンを作成・管理し、完全なコントロールを持つ一方で、運営上の責任も重くのしかかっていました。現在、NasdaqやNYSEがDTCCのインフラを通じて正式な株式トークンを提供することで、ブローカーはより戦略的な側面に集中できるようになっています。

この変化により、特定の技術的障壁は排除され、以前は一部のブローカーが持っていた競争優位性も低下しました。もはやバックエンドやトークンサプライは差別化の要素ではなくなり、これらは商品化されつつあります。その結果、競争はより高度で絶えず進化する他の領域へと移行しています。

ブローカーの差別化：ユーザー体験と製品革新に焦点

標準化されたトークンサプライにより、ブローカーの差別化は最終ユーザーに提供するインターフェースに依存するようになっています。直感的で迅速かつ革新的なユーザー体験を創出できるブローカーが、市場で優位に立つでしょう。

競争戦略には次のような選択肢があります：

• 新規市場への浸透：未開拓の地理的または人口統計的セグメントへの進出
• 段階的な製品革新：レバレッジの異なるレベル、異なるマージンモデル、投資家のプロフィールに合わせた取引機能の提供
• デリバティブ商品への実験：永久契約、オプション、バイナリーオプション、株式担保の融資商品などの開発
• DeFi統合戦略：イールドファーミング、レンディング、その他のパッシブインカム戦略を取引プラットフォームに組み込む
• コストと手数料の最適化：魅力的な料金体系を提供し、ユーザーの獲得と維持を図る

取引分野でのイノベーションは今後も続き、競合他社が模倣しにくいダイナミックな差別化を生み出すでしょう。

スーパアプリへの進化：統合取引エコシステムのビジョン

トラフィック獲得やエンゲージメントの面でも競争は激化します。ここで、従来のインターネットプラットフォームで実証済みの戦略、例えばゲーミフィケーション、ロイヤルティプログラム、ソーシャルトレーディング機能を導入することが考えられます。

野心的なオンチェーンブローカーの長期ビジョンは、「スーパアプリ」への進化です。これは、多様な資産クラスへのアクセスを一つのプラットフォームで提供するモノリシックなエコシステムです。この中で、ユーザーは株式、債券、暗号資産、貴金属、農産物、エネルギー商品、外国為替を一つの統合されたインターフェースで取引できます。このモデルは、すべての取引ニーズに応えるワンストップの金融ハブを目指す野望を反映しています。

このステータスに到達するには、ブローカーは継続的なイノベーションと適応、そしてユーザーの嗜好を深く理解し続ける必要があります。これにより、すでに始まっている株式トークン化の時代においても競争力を維持できるのです。