ビットコインはマクロ経済の課題に立ち向かっています：価格上昇の新たな触媒を見つけるために、投資家や専門家はさまざまな戦略を模索しています。世界的な経済状況や金融政策の変化がビットコインの動きに影響を与えており、今後の展望について多くの議論が交わされています。
このような状況下で、暗号通貨市場は新たな成長の機会を模索しており、投資の多様化やリスク管理が重要となっています。専門家は、マクロ経済の動向を注視しながら、長期的な視点での投資戦略を推奨しています。

ビットコイン価格は、米国とEU間の地政学的緊張の高まりの中で引き続き圧力を受けています。これらの出来事を背景に、市場参加者はデジタルゴールドの価格を$85,000以上に戻すことができる触媒について活発に議論しています。現在のBTCの価格は$84.06Kで、1日あたり0.23%の下落を示しており、弱気圧とアクティブな需要の維持との間の脆弱な均衡を反映しています。

価格に本格的な基盤が求められるとき

マクロ経済学者のルーク・グローメンは、貿易紛争の激化と米国の国際的孤立化に伴い、ビットコインが$60,000に調整される可能性があると推測しています。彼の見解では、そのシナリオは暗号セクターからの資本流出と大量売却を引き起こすとしています。しかし、アナリストの意見では、現状のレベルから$150,000まで価格を上昇させるには、機関投資家の関心を引きつける強力な市場触媒が必要です。

「大手投資家が積極的に資産を蓄積し、価格を引き上げることを期待しているなら、それは本格的なファンダメンタルズの触媒なしには考えにくいです。機関は突発的に動くことはなく、明確なシグナルを待っています」と専門家は指摘しました。

グローメンが成長の潜在的なドライバーとして挙げたのは、米国のClarity Actの立法採択です。これにより暗号市場の規制環境が改善されるほか、FRBによる新たな量的緩和の可能性もあります。

機関投資家の関心：引き寄せではなく、引き離し

大規模資本の大量流出の懸念に反して、分析プラットフォームCryptoQuantのCEO、キ・イェン・ジュは逆の見解を示しました。彼のデータによると、米国のカストディアルサービスのウォレットはそれぞれ100から1000BTCを保有しており、ビットコイン価格に対する安定した機関投資家の需要を示しています。

過去1年で、大口投資家は約577,000BTC（約530億ドル相当）をポートフォリオに追加しました。現在のボラティリティにもかかわらず、資金流入は続いており、短期的な価格変動にもかかわらず、機関の長期的なポジショニングは強化され続けています。

ETFは調整局面にあるが、市場構造は堅牢

最新の取引セッションでは、米国のビットコイン連動スポットETFは大規模な資金流出を経験しました。流出額は$708.7百万ドルで、過去2か月間で最大の一日損失となりました。最も損失を被ったのはBlackRockのIBITで$356.6百万ドルの流出、次いでFidelityのFBTCが$287.7百万ドルの流出です。Eatuum-ETFも影響を受け、$286.9百万ドルを失い、BlackRockのETHAは$250.3百万ドルの損失をもたらしました。

しかし、BTC Marketsのアナリスト、レイチェル・ルーカスは、この動きは構造的な問題を示すものではなく、マクロ経済の不確実性の中での伝統的な「リスク低減」の動きだと考えています。金利が上昇し、地政学的緊張が高まり、予期せぬボラティリティが生じると、機関は通常、ベータ係数の高い資産から資本を引き揚げる傾向があります。

「これは資産への信頼喪失を意味するものではありません。単にリスク管理の一環です」と専門家はコメントしました。

回復と触媒の模索

1月21日、米国とEU間の緊張による株式市場の崩壊を受けて、ビットコインの価格は$88,000を下回りました。しかし、その後、米国のドナルド・トランプ大統領がグリーンランドに関する合意を発表し、欧州からの輸入関税の導入を2月まで延期したことで、市場は迅速に回復しました。

この短期的な回復は、市場が政治的決定やマクロ経済ニュースに敏感であることを示しています。Kronos Researchの最高投資責任者、ヴィンセント・ルーは次のように述べました。「複雑なマクロ経済環境にもかかわらず、暗号通貨市場はポジションの正常化と政治状況の明確化に伴い、相対的な耐性を示しています。」

したがって、現在の局面は、ビットコインの価格軌道を変える真の触媒を模索する段階です。その触媒となり得るのは、規制の好意的なイニシアチブ、FRBからの明確なシグナル、またはグローバル経済の中心間の貿易紛争の解決などです。