#TokenizedSilverTrend Tokenized シルバートレンド:眠れる巨人の目覚め

どいて、ビットコインETFは流れます。金のデジタル版が注目を集める一方で、より著名な同年代の銀のトークン化の影に潜む静かながらも強力なトレンドが勢いを増しています。古代の金融金属と最先端のブロックチェーンレールの融合体であるトークン化銀は、インフレヘッジ、DeFiユーティリティ、小売アクセスを融合させた、2024-2025年の市場サイクルにおける魅力的な物語として台頭しています。

なぜシルバーなのか?独自の主張

シルバーの投資ケースは常に二重性を持ち、トークン化は両方の側面を強調します。

1. 貨幣金属(「貧しい人の金」):金と同様に、銀は歴史的に価値の貯蔵手段であり、通貨の切り下げやインフレに対するヘッジ手段です。オンスあたりの価格が大幅に低く、グローバルな小売投資家にとって本質的にアクセスしやすくなっており、これは暗号通貨の民主化理念と完全に一致しています。
2. 工業商品:銀の需要の50%以上は、太陽光パネル、電子機器、EV、5Gインフラなどの産業用途から来ています。このグリーンエネルギー主導の需要は、金にはほとんど見られない構造的な供給赤字を生み出しています。トークン化により、投資家はデジタル資産ポートフォリオ内でこの重要なコモディティのテーマに触れることができます。

現在の状況:シルバーのオンチェーン化の過程

インフラは急速に建設されており、いくつかの形態をとっています。

·カストディッド・バックドトークン:Kinesis Money (KAG)やPaxos (PAXGのような企業は、監査済みの金庫に保管された物理的な銀を裏付けcounterpart) 1:1でトークンを発行しています。これらは純粋な価格エクスポージャーと償還可能を提供します。
·合成/デリバティブトークン:DeFiプロトコルは、担保付き債務ポジション((例:Synthetix)のようなプラットフォーム上の合成銀)を利用して銀にペッグされた資産を作成します。これらはDeFi内での構成性を提供しますが、スマートコントラクトや担保のリスクを伴います。
·フラクショナル化されたNFT:プロジェクトは、大型で高プレミアムの物理的なシルバーバー(例:1000oz COMEX bars)の所有権を表すNFTを発行しており、通常は入手困難な機関グレードの地金のフラクショナルオーナーを可能にします。

現在のトレンドの主な要因

1. RWA ( 現実世界のAsset)ナラティブ加速:トークン化された米国債が数十億ドルのTVLを獲得する中、次の大規模で伝統的な資産クラスの導入が進んでいます。コモディティは論理的な次のステップであり、銀の市場規模(~$1.5T)とナラティブは完璧に合致しています。
2. 機関投資家と小売業の需要融合:機関投資家は、商品決済や所有権移転におけるブロックチェーンの効率性に注目しています。同時に、特にインフレ率や資本規制の高い市場で、個人投資家はトークン化された銀を地域の銀行システムを迂回して富を守る手段と見なしています。
3. DeFiの利回り生成:トークン化された銀は休眠資産ではありません。貸出プロトコルの利回り担保として使用したり、流動性プールに拠出したり、構造化商品に統合したりできます。これにより、静的な商品が生産的な金融資産へと変わり、「利回り+ヘッジ」の組み合わせが魅力的に生まれます。
4. 金銀比率のプレイ:多くの商品トレーダーは、1オンスのgold(を買うために銀の金銀比率)ouncesを観察します。比率が歴史的に高くbeen( )as、銀が金に比べて割安である可能性を示しています。トークン化により、この戦術的取引の実行はかつてないほど迅速かつアクセスしやすくなります。

課題と摩擦点

·規制状況:商品なのか、証券なのか、それとも決済トークンなのか?明晰さは特に米国で金に遅れをとっています。この曖昧さが制度の導入を遅らせる可能性があります。
·保管と信託:「準備金の証明」と監査モデルは非常に重要です。投資家は発行体の信頼性と金庫の安全性を信頼しなければなりません。
·流動性の断片化:現在、流動性は異なるトークンやチェーンに分散しており、オンチェーン上で単一の支配的なベンチマーク価格の形成を妨げています。

将来の軌跡:1兆ドル規模のオンチェーン市場への道

この傾向は、いくつかの可能性が高い展開を示しています。

1. メジャーチェーンにおける初のスポットシルバーETF:ビットコインETFの設計図に従い、規制対象の企業が完全に裏付けられ、1940年法に準拠したスポットシルバーETFを立ち上げ、その株式はブロックチェーン上でネイティブに表示される可能性が高いです。
2. レイヤー2およびDeFiスーパーアプリとの統合:トークン化された銀は主要な貸付・借入プラットフォームで標準的な担保オプションとなり、「資産管理」のDeFiヴォールトの定番となり、自動収穫収益を実現します。
3. サプライチェーントークン化:最も変革的なエンドゲームは、鉱山の生産から精製されたバーまで、サプライチェーン全体をトークン化し、物理市場に前例のない透明性と効率をもたらし、投資トークンが最終製品を表すことになるかもしれません。

結論:単なる金の模倣者以上のもの

トークン化された銀は、単にトークン化された金の足跡をたどっているだけではありません。同社は、金融資産と産業資産という二重のアイデンティティを活かし、独自の地位を築いています。この作品は以下の方に訴えかけています:

·インフレヘッジを求めるマクロ投資家。
·グリーンエネルギー需要に賭ける商品トレーダー。
·現実世界の利回り担保を求めるDeFi愛好家。
·不安定な経済の中で、携帯可能な価値の貯蔵を求めるグローバル市民。

RWAの物語が成熟する中、トークン化シルバーは伝統的な金融、商品市場、分散型技術の融合点として際立っています。これは何千年も続く土台の上に築かれたトレンドであり、同時にまったく新しいものです。