時間の経過とともに、加密市場は新たな局面を迎えています。ここ数週間のニュースから浮かび上がる業界の動向をまとめました。今月から先月にかけてのその後の展開は、機関投資家、規制当局、そしてプロトコル自体の関係性が劇的に変わりつつあることを示唆しています。## ビットコイン価格の展望：2026年に新高値を予測アメリカの大手資産運用会社ビットワイズの分析では、ビットコインが2026年に史上最高値を更新する可能性が高いとの見通しが示されました。その後の各報告書においても、この見通しは強化されている傾向にあります。最高投資責任者マット・ホーガン氏によれば、半減期サイクルの効果が減少する一方で、予想される金利低下、レバレッジリスクの軽減、現物ETFの拡大および規制の透明化などが、機関投資家からの資金流入を加速させると予測しています。これらの要因が複合的に作用することで、ビットコインは従来の4年周期を突破し、新たなマイルストーンに達する可能性があるという見方です。興味深いことに、ボラティリティの面でもビットコインの性質が変わりつつあります。既に2025年初頭から、ビットコインのボラティリティはNVIDIA株をも下回る水準に低下しており、この傾向は中期的にも継続すると予想されています。これは従来の「高リスク資産」としてのビットコイン像を大きく修正することになるでしょう。## 機関投資家マネーの流入加速：年末リバランスの効果K33の調査責任者Vetle Lunde氏の分析によれば、第4四半期はビットコインが株式市場を最大26%下回るパフォーマンスにとどまっています。これは一見ネガティブに思えるかもしれませんが、その後の展開は異なります。資産運用会社がポートフォリオのバランス調整を進める年末から新年初期にかけて、相対的に割安となったビットコインへの大規模な資金流入が予想されます。既に配分目標を設定したファンドマネージャーや、年末までにポジション調整を必要とする運用者による多額の買い入れが期待される時期に突入しているのです。市場参加者の様子を見ると、CMEデリバティブ市場は年間最低水準付近で推移しており、ビットコイン先物の未決済建玉は約12万4000枚の水準に留まっています。永久先物の資金調達率はほぼニュートラルで、新たなリスク資産への投資姿勢は依然として慎重であることが示唆されます。## ステーブルコイン規制が新段階へ：グローバルな枠組み整備カナダ銀行のティフ・マックレム総裁は、2026年に導入予定のステーブルコイン規制について、中央銀行通貨にペッグされた高品質のステーブルコインのみを承認する方針を明確にしました。その後の各国の対応も同様の方向性を示しています。同総裁は「ステーブルコインが紙幣や銀行預金と同等のプレミアムマネーとなることを期待する」と述べ、1対1でのペッグを厳格に要求する姿勢を示しました。国債や財務省債などの高品質流動資産による100%の裏付けが必須となる見込みです。一方、アメリカではFDICがGENIUS法の実装に向けた規則制定案を公開しました。子会社を通じた決済用ステーブルコイン発行機関の申請手続きを定める規則が年内に承認される予定で、その後数か月以内に資本、流動性、リスク管理に関する詳細要件が提示される予定です。この枠組みは、ステーブルコインを正当な金融商品として位置付ける重要な転換点となるでしょう。## DeFiプロトコルの再編成：Aaveガバナンス紛争が象徴する課題分散型ファイナンス（DeFi）プロトコルの最大手であるAaveをめぐり、DAOガバナンスの根本的な対立が表面化しました。トークン保有者の一部が「ポイズンピル」戦略を提案し、Aave Labsの知的財産と株式の完全な支配権をDAOが掌握すべきだと主張しています。その後の展開は業界全体の統治構造に影響を与える可能性があります。DAOコミュニティとプロジェクト企業の関係性、特にプロトコルの収益分配をめぐる対立は、DeFi産業が直面する重大な課題を浮き彫りにしています。朗報もあります。米国証券取引委員会（SEC）が4年にわたるAaveプロトコルの調査を終了したと発表されました。Aaveの創設者Stani.eth氏は、この決定がDeFiセクター全体の規制不確実性を低減し、開発者がイノベーションに注力できる環境が整ったことを意味すると述べています。## ウォール街がビットコイン投資を民主化：構造化債の急増ブルームバーグのレポートによれば、ウォール街の大手銀行がビットコインへの投資商品を急速に開発しています。かつてはボラティリティが高く、規制が不十分であることからマイナーな資産と見なされていたビットコインは、今や機関投資家向けの複雑な金融商品の対象です。ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループが7月にブラックロックのビットコインETF（IBIT）に連動する米国初の仕組債を発行して以来、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、JPモルガン・チェースなど主要銀行がこれに追随しました。その後わずか数か月で、これらの銀行は5億3000万ドルを超える仕組債を販売しています。このアプローチは、様々なリスク許容度を持つ投資家に対して、カスタマイズされたリターンと部分的な下落防止メカニズムを提供するもの。ウォール街がビットコインを標準的な投資商品ポートフォリオの一部として組み込む動きは、資産クラスとしての成熟を示す重要なシグナルです。## トランプ関連プロジェクトへの追及：Warren上院議員の規制監視民主党のエリザベス・ワーレン上院議員は、分散型取引所PancakeSwapに関する国家安全保障調査を財務長官および司法長官に要請しました。その後の懸念は、World Liberty Financial（WLFI）が発行するトークンの価値操作を目的とした取引所の利用に関連しています。ワーレン議員は、PancakeSwapがBinance Chainの主要プロトコルとして複数のブロックチェーン上で機能し、トランプ政権の法執行機関への不当な政治的影響がないか調査されるべきだと主張しています。暗号資産規制の政治的側面が顕在化する局面が現れ始めました。## ウォレットエコシステムの再編：Bloctoサービス終了の衝撃マルチチェーンウォレットのBloctoは、5年間の運営を経てウォレットサービスの終了を発表しました。2023年にはシリーズA資金調達で8000万ドルの企業評価を獲得し、マーク・キューバン氏らが投資に参加していたプロジェクトです。その後の経営環境は厳しく、FLOWトークンの価格が2021年の高値から99%以上下落し、5年間で550万ドルを超える累積損失が発生しました。Bloctoウォレット、BloctoSwap、Blocto Teleportは2025年12月18日に正式終了予定で、ユーザーには流動性資産の引き出しと秘密鍵のエクスポート期限が設定されています。ただし、ステーキングサービスは継続運営される見込みです。## デジタル資産規制の転換点：中国Lingxiの再始動JD.comのデジタルコレクションプラットフォーム「Lingxi」が譲渡機能の開設を発表したことは、中国のデジタルアート業界における規制環境の大転換を示しています。その後の政策基準の導入により、業界は「自発的探索」から「標準化指導」へ移行しつつあります。2025年12月に「文化デジタル資産取引管理実施ガイドライン」と「文化デジタル資産評価ガイドライン」が正式施行され、参加者資格、リスク管理、価値評価システムが統一されます。Lingxiの復活は、デジタルコレクティブの本質が金融資産ではなく商品であるデジタル権利証にあることを証明するものとなるでしょう。## 新興市場のデジタル金融化：Marshall IslandsとOleaマーシャル諸島共和国が世界初のブロックチェーンベースのユニバーサルベーシックインカム（UBI）プログラムをStellarブロックチェーン上で実装しました。デジタルネイティブ国債USDM1は、短期米国財務省証券に完全に裏付けられた数百万ドル規模のプログラムです。この動きは従来の四半期ごと現物配布をデジタル送金に置き換え、島々に分散する受給者に利益をもたらします。その後の展開として、シンガポールを拠点とするデジタルトレードプラットフォームOleaが、BBVA、XDC Network、Standard Chartered Bankの子会社らから3000万ドルのシリーズA資金調達を完了しました。Oleaは成立以来、シンガポール通貨庁からCMSライセンスを取得し、1000社以上の企業に30億ドルを超える資金を提供してきた実績があります。アジア新興市場でのデジタル金融の浸透が加速しています。## 取引所プラットフォームの商品拡張ラッシュCoinbaseは複数の新しい永久先物およびスポット取引を立ち上げています。Merlin Chain（MERL）永久先物、Theoriq（THQ）およびBeam（BEAM）のスポット取引が相次いで開始され、2025年12月18日より取引が可能になった商品も多くあります。シカゴ・マーカンタイル取引所（CMEグループ）も、SOL、マイクロSOL、XRP、マイクロXRP先物においてTAS（決済時取引）取引のサポートを新たに開始しました。この取引方式は、当日の終値付近での売買を可能にし、決済リスクの精密なヘッジを実現するものです。その後の業界の動きとして、VermouthウォレットのRainbow Walletは2026年2月5日にRNBWトークンのTGE（トークン生成イベント）を実施予定です。CoinListを通じたコミュニティプレセール規模は総供給量の3%で、想定時価総額は1億ドル、前回の資金調達評価額から50%割引での提供となります。## 規制機関による業界への構想定義商品先物取引委員会（CFTC）が大統領作業部会のデジタル資産報告書についてのコメント募集を実施しており、a16z（アンドリーセン・ホロウィッツ）は3つの行動計画を提案しました。一定条件を満たすプロトコルは登録不要であることの明確化、特定機能要件を満たすアプリの登録義務除外の確認、革新的免除またはカスタマイズされた登録パスの策定が主要な提案内容です。英国の金融行動監視機構（FCA）も、信頼性、持続可能性、競争力のある暗号資産市場促進を目指す新規制勧告を公開し、2026年2月12日までのパブリックコメント募集を行っています。資産発行・開示、市場操作防止、取引プラットフォーム規制、中介者責任、ステーキング・レンディング保護、DeFi規制適用範囲、制度健全性要件などが主要項目です。## 地政学的リスク認識と警告ロシア下院金融市場委員会のアナトリー・アクサコフ委員長は、仮想通貨がロシアで通貨となることは決してなく、投資手段としてのみ使用されるという立場を改めて明確にしました。その後も中央銀行の全面禁止要求と財務省の規制・課税支持の対立状況は継続しており、4年間の膠着状態の後も下院委員会で停滞したままです。中国人民銀行上海支店は、「デジタル人民元宣伝」名目での詐欺行為に警告を発し、高利回りや会員募集による多層スキーム詐欺に注意するよう市民に呼びかけています。## マクロ経済と市場心理米国の雇用統計では11月の非農業部門雇用者数が6万4000人増加し、失業率は4.6%に達しました。これは市場予想をやや下回る内容で、金利引き下げ見通しに若干の影響を与えています。その後の金利先物市場は、2026年における2回の利下げを予想しており、想定緩和幅は58ベースポイントとなっています。## 大口資金移動と市場力学大型資金移動が相次いで報告されています。BlackRockはCoinbaseに47,463 ETH（現在の価格で約1億4000万ドル相当）を移管し、新しく作成されたウォレットがFalconXから48,049 ETH（約1億4178万ドル相当）を受け取ったと監視レポートが示唆しています。これらは機関投資家層での資金シャッフルを示す重要なシグナルです。一方、トレーダーのHuang Licheng氏は完全清算後に復帰し、Hyperliquidに120万USDCを入金してETHで25倍のレバレッジロングポジションを新規開設しました。小売層のポジション取り直しも観察されている局面です。## 資本市場への新規参入と融資動向ステーブルコイン決済プラットフォームのRedotPayは、Goodwater Capitalが主導するシリーズB資金調達で1億700万ドルを調達しました。Pantera Capital、Circle Ventures、Blockchain Capital、既存投資家のHSGが参加し、年間決済額100億ドル、年間収益1億5000万ドル、登録ユーザー600万人の実績を持つプラットフォームの成長資金として充当されます。その後の決済インフラの拡張として、Visaが米国でSolanaブロックチェーン経由のUSDC決済サービスを開始しました。初期ユーザーにはCross River BankとLead Bankが含まれ、これはVisaのステーブルコイン決済が米国銀行システムで初めて本格導入された事例となります。## 業界人事と司法の動きAlamedaの元CEO Caroline Ellisonは、およそ11ヶ月の服役を経て、10月16日にコネチカット州の連邦刑務所から「コミュニティ拘禁」環境に移送されました。当初の2年刑期から大幅に短縮され、釈放予定日は2026年2月20日の見通しです。その後のFTX崩壊の後遺症はいまだ業界に影響を与え続けています。一方、360グループの周鴻義創業者兼会長は、于紅氏による金融詐欺疑惑の主張に対して強く反論する声明を発表しました。同氏は于紅氏がかつてGamewave子会社の責任者であったが、2015年に退職したと述べ、「金融詐欺」に関する主張は「事実と全く異なる」と主張しており、法的措置を予告しています。## 市場参加者の新しい選択肢Gemini取引所は予測市場製品「Gemini Predictions」を米国全50州で利用可能にしました。現実世界の出来事の結果に基づいた取引が可能で、ほぼ瞬時の約定と完全な透明性を提供します。現在は取引手数料無料で提供されています。Coinbaseは同プラットフォーム上で、複数のトークンのスポット取引と永久先物機能を連続で追加し、ユーザーの取引選択肢を大幅に拡大させています。## トークン経済設計と市場構造Rainbowのトークンエコノミクスが公開され、総発行量10億RNBWトークンのうち、15%がTGEエアドロップ、約3%がコミュニティプレセール、47%がトレジャリー、12.2%がチーム、7.8%が投資家、15%がコミュニティに割り当てられます。TGE時の流動量は約20%（エアドロップとプレセールを含む）の見込みです。一方、$PIPPINトークンの分析では、内部者アドレスが供給量の約80%（3億8000万ドル相当）を保有していることが指摘されました。その後の追跡調査では、HTXから資金提供を受けた16の新規ウォレットが同じパターンを示し、Bitgetに関連する11のウォレットグループが供給量の約9%を保有していることが明らかになっています。## まとめと展望：今後の注視点ここ数週間のその後の展開を総括すると、暗号資産業界は複数の転換点を迎えています。規制当局による枠組み整備が急速に進む一方で、機関投資家の参入が加速し、ウォール街も新たな金融商品開発に注力しています。ステーブルコイン、DeFi、デジタル決済、予測市場など複数のセグメントで同時に成長が観察されています。リスク要因としては、地政学的対立、プロジェクト内ガバナンス紛争、および市場参加者の慎重な投資姿勢が継続していることが挙げられます。しかし、規制の透明化、企業破綻後の産業清算、および新規基盤整備によって、より持続可能で透明性の高い市場体制が形成されつつあるようです。市場のその後の動向は、2026年前半にかけてのビットコイン価格動向、FED金利政策の実装、DeFi統治問題の解決方向、そしてステーブルコイン規制の実装状況によって大きく左右されることになるでしょう。
暗号市場のその後：2025年12月から2026年1月の主要ニュース総括
時間の経過とともに、加密市場は新たな局面を迎えています。ここ数週間のニュースから浮かび上がる業界の動向をまとめました。今月から先月にかけてのその後の展開は、機関投資家、規制当局、そしてプロトコル自体の関係性が劇的に変わりつつあることを示唆しています。
ビットコイン価格の展望：2026年に新高値を予測
アメリカの大手資産運用会社ビットワイズの分析では、ビットコインが2026年に史上最高値を更新する可能性が高いとの見通しが示されました。その後の各報告書においても、この見通しは強化されている傾向にあります。
最高投資責任者マット・ホーガン氏によれば、半減期サイクルの効果が減少する一方で、予想される金利低下、レバレッジリスクの軽減、現物ETFの拡大および規制の透明化などが、機関投資家からの資金流入を加速させると予測しています。これらの要因が複合的に作用することで、ビットコインは従来の4年周期を突破し、新たなマイルストーンに達する可能性があるという見方です。
興味深いことに、ボラティリティの面でもビットコインの性質が変わりつつあります。既に2025年初頭から、ビットコインのボラティリティはNVIDIA株をも下回る水準に低下しており、この傾向は中期的にも継続すると予想されています。これは従来の「高リスク資産」としてのビットコイン像を大きく修正することになるでしょう。
機関投資家マネーの流入加速：年末リバランスの効果
K33の調査責任者Vetle Lunde氏の分析によれば、第4四半期はビットコインが株式市場を最大26%下回るパフォーマンスにとどまっています。これは一見ネガティブに思えるかもしれませんが、その後の展開は異なります。
資産運用会社がポートフォリオのバランス調整を進める年末から新年初期にかけて、相対的に割安となったビットコインへの大規模な資金流入が予想されます。既に配分目標を設定したファンドマネージャーや、年末までにポジション調整を必要とする運用者による多額の買い入れが期待される時期に突入しているのです。
市場参加者の様子を見ると、CMEデリバティブ市場は年間最低水準付近で推移しており、ビットコイン先物の未決済建玉は約12万4000枚の水準に留まっています。永久先物の資金調達率はほぼニュートラルで、新たなリスク資産への投資姿勢は依然として慎重であることが示唆されます。
ステーブルコイン規制が新段階へ：グローバルな枠組み整備
カナダ銀行のティフ・マックレム総裁は、2026年に導入予定のステーブルコイン規制について、中央銀行通貨にペッグされた高品質のステーブルコインのみを承認する方針を明確にしました。その後の各国の対応も同様の方向性を示しています。
同総裁は「ステーブルコインが紙幣や銀行預金と同等のプレミアムマネーとなることを期待する」と述べ、1対1でのペッグを厳格に要求する姿勢を示しました。国債や財務省債などの高品質流動資産による100%の裏付けが必須となる見込みです。
一方、アメリカではFDICがGENIUS法の実装に向けた規則制定案を公開しました。子会社を通じた決済用ステーブルコイン発行機関の申請手続きを定める規則が年内に承認される予定で、その後数か月以内に資本、流動性、リスク管理に関する詳細要件が提示される予定です。この枠組みは、ステーブルコインを正当な金融商品として位置付ける重要な転換点となるでしょう。
DeFiプロトコルの再編成：Aaveガバナンス紛争が象徴する課題
分散型ファイナンス（DeFi）プロトコルの最大手であるAaveをめぐり、DAOガバナンスの根本的な対立が表面化しました。トークン保有者の一部が「ポイズンピル」戦略を提案し、Aave Labsの知的財産と株式の完全な支配権をDAOが掌握すべきだと主張しています。
その後の展開は業界全体の統治構造に影響を与える可能性があります。DAOコミュニティとプロジェクト企業の関係性、特にプロトコルの収益分配をめぐる対立は、DeFi産業が直面する重大な課題を浮き彫りにしています。
朗報もあります。米国証券取引委員会（SEC）が4年にわたるAaveプロトコルの調査を終了したと発表されました。Aaveの創設者Stani.eth氏は、この決定がDeFiセクター全体の規制不確実性を低減し、開発者がイノベーションに注力できる環境が整ったことを意味すると述べています。
ウォール街がビットコイン投資を民主化：構造化債の急増
ブルームバーグのレポートによれば、ウォール街の大手銀行がビットコインへの投資商品を急速に開発しています。かつてはボラティリティが高く、規制が不十分であることからマイナーな資産と見なされていたビットコインは、今や機関投資家向けの複雑な金融商品の対象です。
ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループが7月にブラックロックのビットコインETF（IBIT）に連動する米国初の仕組債を発行して以来、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、JPモルガン・チェースなど主要銀行がこれに追随しました。その後わずか数か月で、これらの銀行は5億3000万ドルを超える仕組債を販売しています。
このアプローチは、様々なリスク許容度を持つ投資家に対して、カスタマイズされたリターンと部分的な下落防止メカニズムを提供するもの。ウォール街がビットコインを標準的な投資商品ポートフォリオの一部として組み込む動きは、資産クラスとしての成熟を示す重要なシグナルです。
トランプ関連プロジェクトへの追及：Warren上院議員の規制監視
民主党のエリザベス・ワーレン上院議員は、分散型取引所PancakeSwapに関する国家安全保障調査を財務長官および司法長官に要請しました。その後の懸念は、World Liberty Financial（WLFI）が発行するトークンの価値操作を目的とした取引所の利用に関連しています。
ワーレン議員は、PancakeSwapがBinance Chainの主要プロトコルとして複数のブロックチェーン上で機能し、トランプ政権の法執行機関への不当な政治的影響がないか調査されるべきだと主張しています。暗号資産規制の政治的側面が顕在化する局面が現れ始めました。
ウォレットエコシステムの再編：Bloctoサービス終了の衝撃
マルチチェーンウォレットのBloctoは、5年間の運営を経てウォレットサービスの終了を発表しました。2023年にはシリーズA資金調達で8000万ドルの企業評価を獲得し、マーク・キューバン氏らが投資に参加していたプロジェクトです。
その後の経営環境は厳しく、FLOWトークンの価格が2021年の高値から99%以上下落し、5年間で550万ドルを超える累積損失が発生しました。Bloctoウォレット、BloctoSwap、Blocto Teleportは2025年12月18日に正式終了予定で、ユーザーには流動性資産の引き出しと秘密鍵のエクスポート期限が設定されています。ただし、ステーキングサービスは継続運営される見込みです。
デジタル資産規制の転換点：中国Lingxiの再始動
JD.comのデジタルコレクションプラットフォーム「Lingxi」が譲渡機能の開設を発表したことは、中国のデジタルアート業界における規制環境の大転換を示しています。その後の政策基準の導入により、業界は「自発的探索」から「標準化指導」へ移行しつつあります。
2025年12月に「文化デジタル資産取引管理実施ガイドライン」と「文化デジタル資産評価ガイドライン」が正式施行され、参加者資格、リスク管理、価値評価システムが統一されます。Lingxiの復活は、デジタルコレクティブの本質が金融資産ではなく商品であるデジタル権利証にあることを証明するものとなるでしょう。
新興市場のデジタル金融化：Marshall IslandsとOlea
マーシャル諸島共和国が世界初のブロックチェーンベースのユニバーサルベーシックインカム（UBI）プログラムをStellarブロックチェーン上で実装しました。デジタルネイティブ国債USDM1は、短期米国財務省証券に完全に裏付けられた数百万ドル規模のプログラムです。
この動きは従来の四半期ごと現物配布をデジタル送金に置き換え、島々に分散する受給者に利益をもたらします。その後の展開として、シンガポールを拠点とするデジタルトレードプラットフォームOleaが、BBVA、XDC Network、Standard Chartered Bankの子会社らから3000万ドルのシリーズA資金調達を完了しました。
Oleaは成立以来、シンガポール通貨庁からCMSライセンスを取得し、1000社以上の企業に30億ドルを超える資金を提供してきた実績があります。アジア新興市場でのデジタル金融の浸透が加速しています。
取引所プラットフォームの商品拡張ラッシュ
Coinbaseは複数の新しい永久先物およびスポット取引を立ち上げています。Merlin Chain（MERL）永久先物、Theoriq（THQ）およびBeam（BEAM）のスポット取引が相次いで開始され、2025年12月18日より取引が可能になった商品も多くあります。
シカゴ・マーカンタイル取引所（CMEグループ）も、SOL、マイクロSOL、XRP、マイクロXRP先物においてTAS（決済時取引）取引のサポートを新たに開始しました。この取引方式は、当日の終値付近での売買を可能にし、決済リスクの精密なヘッジを実現するものです。
その後の業界の動きとして、VermouthウォレットのRainbow Walletは2026年2月5日にRNBWトークンのTGE（トークン生成イベント）を実施予定です。CoinListを通じたコミュニティプレセール規模は総供給量の3%で、想定時価総額は1億ドル、前回の資金調達評価額から50%割引での提供となります。
規制機関による業界への構想定義
商品先物取引委員会（CFTC）が大統領作業部会のデジタル資産報告書についてのコメント募集を実施しており、a16z（アンドリーセン・ホロウィッツ）は3つの行動計画を提案しました。一定条件を満たすプロトコルは登録不要であることの明確化、特定機能要件を満たすアプリの登録義務除外の確認、革新的免除またはカスタマイズされた登録パスの策定が主要な提案内容です。
英国の金融行動監視機構（FCA）も、信頼性、持続可能性、競争力のある暗号資産市場促進を目指す新規制勧告を公開し、2026年2月12日までのパブリックコメント募集を行っています。資産発行・開示、市場操作防止、取引プラットフォーム規制、中介者責任、ステーキング・レンディング保護、DeFi規制適用範囲、制度健全性要件などが主要項目です。
地政学的リスク認識と警告
ロシア下院金融市場委員会のアナトリー・アクサコフ委員長は、仮想通貨がロシアで通貨となることは決してなく、投資手段としてのみ使用されるという立場を改めて明確にしました。その後も中央銀行の全面禁止要求と財務省の規制・課税支持の対立状況は継続しており、4年間の膠着状態の後も下院委員会で停滞したままです。
中国人民銀行上海支店は、「デジタル人民元宣伝」名目での詐欺行為に警告を発し、高利回りや会員募集による多層スキーム詐欺に注意するよう市民に呼びかけています。
マクロ経済と市場心理
米国の雇用統計では11月の非農業部門雇用者数が6万4000人増加し、失業率は4.6%に達しました。これは市場予想をやや下回る内容で、金利引き下げ見通しに若干の影響を与えています。その後の金利先物市場は、2026年における2回の利下げを予想しており、想定緩和幅は58ベースポイントとなっています。
大口資金移動と市場力学
大型資金移動が相次いで報告されています。BlackRockはCoinbaseに47,463 ETH（現在の価格で約1億4000万ドル相当）を移管し、新しく作成されたウォレットがFalconXから48,049 ETH（約1億4178万ドル相当）を受け取ったと監視レポートが示唆しています。これらは機関投資家層での資金シャッフルを示す重要なシグナルです。
一方、トレーダーのHuang Licheng氏は完全清算後に復帰し、Hyperliquidに120万USDCを入金してETHで25倍のレバレッジロングポジションを新規開設しました。小売層のポジション取り直しも観察されている局面です。
資本市場への新規参入と融資動向
ステーブルコイン決済プラットフォームのRedotPayは、Goodwater Capitalが主導するシリーズB資金調達で1億700万ドルを調達しました。Pantera Capital、Circle Ventures、Blockchain Capital、既存投資家のHSGが参加し、年間決済額100億ドル、年間収益1億5000万ドル、登録ユーザー600万人の実績を持つプラットフォームの成長資金として充当されます。
その後の決済インフラの拡張として、Visaが米国でSolanaブロックチェーン経由のUSDC決済サービスを開始しました。初期ユーザーにはCross River BankとLead Bankが含まれ、これはVisaのステーブルコイン決済が米国銀行システムで初めて本格導入された事例となります。
業界人事と司法の動き
Alamedaの元CEO Caroline Ellisonは、およそ11ヶ月の服役を経て、10月16日にコネチカット州の連邦刑務所から「コミュニティ拘禁」環境に移送されました。当初の2年刑期から大幅に短縮され、釈放予定日は2026年2月20日の見通しです。その後のFTX崩壊の後遺症はいまだ業界に影響を与え続けています。
一方、360グループの周鴻義創業者兼会長は、于紅氏による金融詐欺疑惑の主張に対して強く反論する声明を発表しました。同氏は于紅氏がかつてGamewave子会社の責任者であったが、2015年に退職したと述べ、「金融詐欺」に関する主張は「事実と全く異なる」と主張しており、法的措置を予告しています。
市場参加者の新しい選択肢
Gemini取引所は予測市場製品「Gemini Predictions」を米国全50州で利用可能にしました。現実世界の出来事の結果に基づいた取引が可能で、ほぼ瞬時の約定と完全な透明性を提供します。現在は取引手数料無料で提供されています。
Coinbaseは同プラットフォーム上で、複数のトークンのスポット取引と永久先物機能を連続で追加し、ユーザーの取引選択肢を大幅に拡大させています。
トークン経済設計と市場構造
Rainbowのトークンエコノミクスが公開され、総発行量10億RNBWトークンのうち、15%がTGEエアドロップ、約3%がコミュニティプレセール、47%がトレジャリー、12.2%がチーム、7.8%が投資家、15%がコミュニティに割り当てられます。TGE時の流動量は約20%（エアドロップとプレセールを含む）の見込みです。
一方、$PIPPINトークンの分析では、内部者アドレスが供給量の約80%（3億8000万ドル相当）を保有していることが指摘されました。その後の追跡調査では、HTXから資金提供を受けた16の新規ウォレットが同じパターンを示し、Bitgetに関連する11のウォレットグループが供給量の約9%を保有していることが明らかになっています。
まとめと展望：今後の注視点
ここ数週間のその後の展開を総括すると、暗号資産業界は複数の転換点を迎えています。規制当局による枠組み整備が急速に進む一方で、機関投資家の参入が加速し、ウォール街も新たな金融商品開発に注力しています。ステーブルコイン、DeFi、デジタル決済、予測市場など複数のセグメントで同時に成長が観察されています。
リスク要因としては、地政学的対立、プロジェクト内ガバナンス紛争、および市場参加者の慎重な投資姿勢が継続していることが挙げられます。しかし、規制の透明化、企業破綻後の産業清算、および新規基盤整備によって、より持続可能で透明性の高い市場体制が形成されつつあるようです。
市場のその後の動向は、2026年前半にかけてのビットコイン価格動向、FED金利政策の実装、DeFi統治問題の解決方向、そしてステーブルコイン規制の実装状況によって大きく左右されることになるでしょう。