#JapanBondMarketSell-Off

日本の債券売り：世界の金利とリスク資産に注目
日本の債券市場は、政府が財政引き締めの終了と支出拡大計画を示した後、急激に売り込まれました。30年物および40年物の国債の利回りは25bps以上上昇し、数年ぶりの大きな動きとなりました。

なぜこれが重要なのか

日本の長期金利が急上昇

30年物および40年物の国債の利回り上昇は、インフレ期待の高まりを示しています。

これはまた、投資家が政府の借入増加を織り込む中、金融・財政のバランスシフトを反映しています。

世界の金利への影響

日本は世界の資本の主要な保有国であり、金利の上昇は他の市場から資金を引き寄せ、米国債や欧州債に上昇圧力をかける可能性があります。

クロスボーダー投資家は、リスク調整後の利回りが改善すれば、ポートフォリオをJGBに再配分し、他の市場の流動性を引き締める可能性があります。

リスク資産に圧力がかかる可能性

日本の金利上昇は、債券市場が株式と資本を争うため、株式を弱める可能性があります。

新興市場は、世界的な金利上昇傾向により、通貨や債務の圧力に直面する可能性があります。

暗号通貨やその他のリスクオン資産は、特に金利上昇がグローバルな資金市場に波及する場合、一時的なボラティリティを伴う可能性があります。

注目すべき重要レベル

JPY 30Y利回り：前回の上限 ~1.50%、現在1.75%をテスト中

JPY 40Y利回り：前回の上限 ~1.55%、現在1.80%をテスト中

グローバルベンチマーク：日本の金利からのスピルオーバーを警戒し、UST 10Yを注視。

結論
日本の債券売りは、世界の金利動向における転換点を示しています。国内政策が動きの主因ですが、その波及効果は、特に株式、新興国、暗号通貨などのリスク資産に影響を与える可能性があります。
市場のポイント：

グローバルな固定収入とリスクオン資産のボラティリティ増加を予想

投資家は、長期金利の上昇を踏まえ、ヘッジや資産配分の見直しが必要となる可能性があります。