金価格が新たな週間最高値を記録、地政学的緊張と金利引き下げ期待による牽引

金は今週も上昇傾向を維持し、短期的な新記録を更新しています。投資家が避難資産に保護を求める中、世界的な不安定さと米連邦準備制度理事会（Fed）の金融緩和の兆しが、金の需要を高めています。今日の金価格はこの好調なダイナミクスを反映しています。

地政学的要因が防衛資産の需要を強化

国際緊張の高まりが金価格を支えています。米国とベネズエラの軍事紛争や、サウジアラビアとアラブ首長国連邦間の争いの激化は、不確実性の高い環境を生み出し、金を安全な避難先として選好させています。イラン情勢やロシアとウクライナの長期戦も、この保護需要をさらに増大させています。

ドナルド・トランプ大統領は週末、協力が得られなければラテンアメリカでの新たな軍事介入の可能性を示唆し、地域の不安定さへの懸念を高めました。これらの出来事は、地政学的リスクに対するヘッジとして金を見ている買い手の意欲を強化しています。

フェデラル・リザーブのハト派的見通しがドルを遠ざけ、金を恩恵

地政学的要因に加え、市場は今年末までに米国の中央銀行が金利を2回引き下げる可能性を織り込んでいます。最近発表されたPMIデータでは、S&Pグローバル製造業指数は51.8で横ばいを維持し、ISM指数は47.9に低下しましたが、これだけではFedのより柔軟な姿勢への期待を抑えるには不十分でした。

金利引き下げの見通しは米ドルを弱め、前日記録した4週間高値から遠ざけました。金は利子を生まないため、ドルの価値下落は金を国際投資家にとってより魅力的にし、買いを促進しています。

トランプ政権下でのFedの独立性に対する政治的圧力の懸念も、このダイナミクスに寄与し、米ドルと相関しない資産への資金流入を促しています。

テクニカル分析は上昇継続を示唆

技術的には、金価格は堅調さを示す有望な兆候を見せています。アジア市場の取引中に100時間移動平均線を割ったことは重要なポイントであり、$4,445から$4,450の抵抗帯を突破すれば、新たな上昇の道が開ける可能性があります。

MACDはヒストグラムがプラスを示し、シグナルラインはゼロ付近でやや上方に位置しており、モメンタムの改善を示しています。RSIは68にあり、かなりの強さを示し、70の買われ過ぎレベルまで上昇する余地があります。

現在の100時間移動平均は$4,373.28で、重要なダイナミックサポートとして機能しています。このレベルを上回り、MACDがプラスを維持する限り、調整は浅く、短期的なトレンドを支えるでしょう。

金曜日の非農業部門雇用者数（NFP）レポートが重要なきっかけに

次の大きなきっかけは、金曜日に発表される米国のNFP（非農業部門雇用者数）レポートです。この指標は米国の労働市場の健全性と、それに伴う金利引き下げの方向性を示す具体的なシグナルとなります。

トレーダーはこの数字に注目しており、ドルと金価格の両方に大きな方向性をもたらす可能性があります。弱い結果はハト派的な見方を強め、堅調な結果は緩和期待を抑えるかもしれません。

それまでは、今週の他のマクロ経済指標も経済情勢の手掛かりを提供しますが、最も注目されるのは、今後数日の金の動きに最も影響を与える雇用統計レポートです。